A股全线走强：三大指数高开高走，粮食概念站上风口

【盘面分析】

美股三大指数开启分别创出新高的额走势，韩国已经从技术性熊市转变成技术型牛市，这种事态的变化带动了全球金融市场再度共振上行，这对于牛市行情再起无疑是明显的推动。A股市场始终是横盘震荡不温不火的态势，前期调整的科技股出现“斩腰”走势，然而8月份的反弹并没有迎来资金的再度抱团取暖，反而是资金过于分散导致赚钱效应一般，指数的分化也说明行情并不是一蹴而就，反而要考虑这个位置依然是：“有本事吃肉，没本事继续吃面！”

骑牛看熊发现粮食、农林种业板块全线走强，粮食ETF同步走高，短期重磅催化头部机构预警全球粮食危机，引爆市场情绪。本轮行情最直接的导火索是摩根大通最新研报刷屏市场，机构明确预警新一轮全球粮食危机正在酝酿，大概率于2027年上半年集中爆发，同时预判全球食品通胀将持续上行，2026年上半年2.8%的食品通胀率将升至2027年上半年5%的水平，彻底扭转市场对粮价平稳的预期。研报指出霍尔木兹海峡航运扰动、极端气候叠加冲击全球农业生产，直接改变短期农产品定价逻辑，资金快速抢筹粮食、种业相关标的，带动板块集体爆发。

三大指数集体高开，沪指高开0.07%，深成指高开0.31%，创业板指高开0.18%，两市个股涨跌互半，题材板块方面种业、培育钻石、粮食概念等板块表现较强，酿酒、游戏、影视院线等板块表现较差。大消费板块盘中持续走强，一鸣食品6天5板，供销大集、前桂发祥等超10股涨停，国务院新闻办公室将于2026年8月18日（星期二）下午3时举行新闻发布会，请商务部部长助理袁晓明和农业农村部、文化和旅游部、市场监管总局有关负责人介绍激发下沉市场活力活跃县域消费有关情况，并答记者问。

CPO概念继续活跃，中石科技20cm2连板，阿莱德涨超13%，共进股份、太辰光等涨幅靠前，英伟达宣布Spectrum-X以太网硅光交换机已进入全面量产阶段，这是全球首款进入量产的200G/lane CPO以太网交换机系统。该交换机基于Spectrum-6交换芯片打造，激光器数量缩减至传统方案的四分之一，功耗降低至五分之一，光损耗从约22dB降低至约4dB，信号完整性提升64倍。农业板块表现活跃，金健米业涨停，秋乐种业、神农种业等纷纷跟涨，摩根大通日前警告称，下一轮全球粮食危机可能正在酝酿之中，或于明年爆发。霍尔木兹海峡航运中断，以及潜在的历史级超强厄尔尼诺现象的出现，可能会削弱农作物产量、制约农业生产，并使食品通胀在2027年上半年持续居高不下。

玻璃基板概念震荡拉升，沃格光电涨停，红星发展、艾森股份等纷纷跟涨，持续看好先进封装将成为未来支撑高端芯片性能维持高斜率升级的重要路径，而玻璃基板则有望成为解决当前先进封装大尺寸化、高密高速升级、产出效率等瓶颈的重要工艺，有望进入加速成熟阶段。PCB概念延续上周强势，华正新材涨停，金禄电子、博敏电子等纷纷跟涨，PCB上游材料涨价潮持续扩大。南亚塑料电子材料事业部近期向客户发出涨价通知，宣布铜箔基板（CCL）及半固化片（Prepreg，PP）价格将调涨20～25％，自2026年9月1日起生效，并以实际出货日期为准。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一重回5日线之上，这样的走势说明主力资金本周还会冲击年线，但是能否成功还要看量能的变化。宏观面无明显变化，特朗普宣布霍尔木兹海峡即将成为美国领土，但伊朗宣称与阿曼达成管理协定，双方自说自话的态势未变，油价震荡，AI金属走强，贴近地产和消费的板块依然弱势。接下来注意上证指数能否在3950点之上稳住。

创业板指数周一在5日线与120日线之间震荡，科技股分歧很大，依然没有比较突出的抱团主线，现在还是属于分歧走势中。目前美伊问题仍僵持不下，油价存上行风险；以及日本央行加息等因素并未消散，AI叙事对投资回报并无明显要求，但是对融资成本较为敏感，关注外围市场在前高附近的表现，目前位置暂以震荡思路对待。接下来注意创业板指数能否在3640点之上稳住。

【淘金计划】

今年7月以来，全球AI赛道迎来一轮杠杆出清行情，AI主题大抛售席卷美股、韩股等核心市场。本轮出清行情最具标志性的事件，便是曾享誉市场的“AI股神”利奥波德·阿申布伦纳创立的高杠杆AI对冲基金轰然爆仓。经过一轮暴力去杠杆、仓位清算与保证金补仓潮，当前全球市场杠杆出清已接近尾声，海外机构预判市场资金流向即将逆转，新一轮系统性加仓窗口有望开启。同时，杠杆放大波动、收割市场的风险并未消失，后续仍须警惕杠杆交易卷土重来引发的行情震荡。

题材板块中的种业、种植业、半导体等概念是资金净流入的主要参与板块，酿酒、游戏、影视院线等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现当前全球正遭遇150年一遇的超强厄尔尼诺天气现象，全球多地出现极端热浪、干旱灾害，对南北半球粮食种植、生长、收割全周期形成严重冲击。北半球美国、欧洲等核心粮食产区收成预期被机构持续下调，芝加哥玉米等主力农产品期货价格走出阶段性大涨行情，全球粮价中枢抬升预期彻底成型。同时国内夏季高温干旱持续扰动秋粮生产，农业农村部、气象局此前已发布高温干旱风险预警，市场担忧国内秋粮产量波动，进一步强化粮食供需偏紧预期。

全球粮食供应链持续承压，多重地缘与物流风险压缩有效供给。一方面，黑海粮食相关局势反复波动，作为全球小麦核心产区，黑海区域航运、贸易稳定性下降，全球小麦供给存在实质性缺口风险；另一方面，霍尔木兹海峡航运中断风险升温，不仅推高农产品运输成本，还加剧全球粮食贸易流通焦虑。叠加全球粮食库存整体处于低位，浪费、水资源短缺、仓储不足等多重问题持续收紧粮食供给，供需格局持续向紧平衡倾斜。

粮食生产成本持续上行，形成粮价中长期支撑。俄罗斯作为全球顶级化肥出口国，受地缘局势影响化肥产量大幅下滑，全球化肥供给收缩、价格走高。同时国际能源价格波动上行，进一步推高化肥、农机作业、粮食运输等全链条成本。种植成本的系统性抬升，使得粮食价格易涨难跌，从产业基本面支撑粮食板块估值上行，也让种植、种业企业盈利预期改善。

国内政策持续夯实粮食安全底线，为板块提供稳健估值支撑。“十五五”规划明确加快农业农村现代化，持续强化种业振兴、粮食稳产保供核心战略。国内粮食托市收购政策常态化推进，有效锁死粮价下跌空间，优质粮源的品质溢价持续扩大。同时转基因玉米、大豆商业化持续落地，种业赛道从传统周期赛道向成长赛道转型，行业估值体系持续拔高，成为粮食板块中长期上涨的核心逻辑之一。

在多重利好共振下，市场资金快速聚焦粮食农业赛道，板块赚钱效应全面释放。8月17日当日粮食产业指数大幅拉升，多只种业、粮食加工龙头个股大幅上涨，粮食ETF成交额、换手率显著提升，前期潜伏资金叠加短线跟风资金抱团，推动板块行情快速发酵。同时农业板块前期调整充分，估值处于相对低位，具备较强的修复空间，进一步吸引增量资金入场，助力本轮大涨行情。

本次粮食概念上涨并非短期题材炒作，而是短期机构预警引爆情绪、中期气候与地缘收紧供给、长期政策与产业逻辑升级的多重共振。核心核心逻辑从传统单一供需博弈，升级为“气候扰动+地缘风险+成本抬升+政策溢价+通胀预期”的复合定价模式，也让粮食、种业赛道成为阶段性资金避险与布局的核心方向。