疯了，外围暴涨！！

先说个事，之后咱们发文就改晚上了，我觉得中午发的话，单纯消息面就占用了很多时间，没时间分析行情。

中午11:40左右会单发一条行情分析，不过没办法群发，大家得是常读用户或设为星标才能看到。

今天A股走得挺热闹。沪指涨1.41%收3982点，创业板涨3.14%，科创50涨4.14%，两市成交2.39万亿，放量2446亿，四千三百多家上涨，超百股涨停。

但热闹归热闹，今天这盘面，是两个世界在打架。一个在拼命讲故事，一个在慢慢还旧账。

先看讲故事的那个。

长鑫科技又涨了12%，收61.8，市值4.13万亿，重新站上四万亿。这数字什么概念，长鑫现在约等于2.5个茅台。流通盘两千多亿，一天成交三百多亿，换手超过一成。

而且这波行情，是靠一条小作文点起来的。上午双创一度翻绿，直到传出消息，说美国FCC要对两家光模块巨头额外豁免。新易盛从跌4%拉到涨5%，日内振幅十个点，中际旭创也差不多，情绪一下被点燃。我翻了一圈外网，没有任何信源，这就是条彻头彻尾的假新闻。巧的是宇树今晚确认周三上市，明天短期资金不排除先回吐一下。

美股那边也在同步暴涨，感觉美股科技疯涨的确实又要来了。今晚开盘，存储股集体走高，闪迪涨6%，海力士、西部数据涨4%，美光涨3%，纳指期货涨0.6%。催化是海力士那边喊话，说明年要出现最严重的存储荒，还要在韩国砸384亿美元建厂。

一边靠一条假新闻，一边靠一句喊话。全球存储这轮，说穿了是同一个故事在不同市场放映。情绪是真的，钱是真的。但一个票一天涨12%、换手超一成，这里面多少是产业、多少是情绪，我看不穿。存储的产业逻辑确实硬，AI拉DRAM和HBM是实打实的，三星加海力士到明年底净现金预计2600多亿美元，是英伟达的2.6倍。可逻辑硬，不等于这个位置就不贵。

再看还旧账的那个。

茅台今天跌3.6%，收1293块。中报净利445.17亿，同比跌1.95%，这是它上市以来头一回半年报净利负增长。证金、汇金双双退出前十大股东，大哥已经用脚投了票。

茅台不能只看它一家。它是中国消费的晴雨表，高端宴请、送礼、收藏，全靠它撑着。茅台都开始不赚钱了，说明连有钱人都在收缩。放大到全球，帝亚吉欧一个熊样，北美销售跌6.8%，股价腰斩。一个通胀社会，一个通缩社会，烈酒一起下滑，结论就一条，全世界都不太爱喝高度酒了。

一个四万亿的长鑫，一个净利负增长的茅台，同一天上头条。这不是谁对谁错，是一个时代的钱，在往另一个方向搬家。

接着看今天最重要的一份数据，7月经济。

工业增加值同比4.5%，预期4.9%，上个月还5.3%。社零0.6%，预期1.3%。1到7月固投降6.7%，房地产投资降19.2%。城镇调查失业率5.2%，比上个月高0.2个点。

单看数字，不好看。但我不想在这哭天抢地，得打开看。

工业是外需托底、结构分化。计算机电子设备增加值涨19.1%，高技术制造涨16.9%，工业机器人和集成电路产量累计涨28.5%和23.1%。另一边煤炭开采跌10.8%，非金属矿物跌3.3%。同一个经济，一边是AI往上冲，一边是地产链往下沉。

消费更冷。社零0.6%，汽车是主要拖累，零售跌17%。以前周末要排队的店，现在空了一半。

投资还在探底，财政的钱蓄而未发，卖方测算最快9月才见着底。

很多人第一反应是，经济这么差，股市凭啥涨。这个认知，我一开始就觉得不对。股市看的从来不是今天的经济，是明天的钱。经济越弱，市场越赌上面放水，放水的预期本身就能抬估值。往好处想，数据差会逼出政策，还是有利好的预期。但这话我只能说到这，外部的不确定性，给这个预期画了个问号。

还有个海外的事，史上最大IPO。

Anthropic传出来，10月要上市，估值2万亿美元起，成了就超过6月的SpaceX，史上最大IPO。这家公司企业级API市占率已经反超OpenAI，二季度营收115亿美元，同比涨14倍，年化营收奔着1000亿到1200亿去。估值从2024年的185亿，两年翻了上百倍。

但今天真正让我在意的，不是Anthropic，是DeepSeek涨价。

8月17日零点起，DeepSeek的V4 Pro最高涨了12倍，还搞了个峰谷定价。背后是算力紧张，V4 Flash单周调用量8.83万亿Token，全球第一。梁文锋不想当价格屠夫了。

这两件事是连在一起的。之前DeepSeek打价格战，Anthropic的估值差点被干废，现在DeepSeek一涨价，那边立刻满血复活。说白了，戳破美国AI估值泡沫的武器，捏在中国企业手里。梁文锋是靠量化起家的，谁知道他会不会随时再来一下。

所以Anthropic这2万亿，我是不敢当真。2000年互联网泡沫破之前，大家也是这么抢着上市圈钱，先拿到手的才是过冬的冬粮。现在英伟达都拉着养老金进场了，AI烧钱把全球科技巨头的自由现金流快烧干了。

绕回来看，今天三个事其实是一条线。A股的存储狂欢，7月经济的K型分化，海外AI的估值泡沫，背后是同一件事，钱在往一个方向挤，另一个方向就冷了。

下面快速过几条重要消息：

1、7月银行结售汇顺差183亿美元，非银行部门跨境收支1.7万亿美元，同比涨20%。顺差是顺差，但没到让人兴奋的程度，押注人民币单边升值，性价比不高。

2、10年国债活跃券下破1.68%，创去年7月以来新低。对面日本10年国债上行到2.93%，近30年新高。中国降息，海外加息，利率周期完全错位。单看这个，国内大盘指数的安全边际还是更优的。

3、7月二手房价格，一线城市环比涨幅小幅回落，二三线降幅和上月持平。结构分化、横盘震荡，还是地产主线。对多套房的人，这不算利好。

4、宇树科技周三上科创板。人形机器人没有对标公司，市值怎么拍都拍不准，估计要用很长时间消化估值。

5、国新办明天开发布会，商务部、农业农村部几个部委讲激发下沉市场活力、活跃县域消费。今天部分消费的涨停潮，桂发祥、阳光乳业这些，就是奔着这个预期去的。

差不多就这些。

今天涨得热闹，但热闹里透着点不对劲。一条假新闻点起来的行情，一个靠喊话撑着的板块，一个净利负增长的茅台，一份不算理想的7月数据。该冷静的时候，别上头。

就这些。发射～