广西
正文：
大家好啊，生物医药在经历了昨天的疯狂之后，今天再度迎来深幅调整。
这次行情未能顺利二次发酵，很大程度上，还是跟诸如恒瑞这类重点标的的业绩没能给到一个符合预期，甚至是超预期的水平有关，所以，资金暂时也不着急了。
我昨天也说过了，过度看重某个季度的业绩，其实只是一种价值投机。
我们作为价值投资者，更应该看重的是行业的长周期逻辑，以及公司的长周期逻辑，而不是一两个季度的业绩波动。
相反，在一个长周期逻辑中，如果出现一两个季度低于预期的业绩表现，那正是我们加仓的最佳时机。
不过，从恒瑞这份半年报，我们还是能够看出一些问题。
首先，仿制药下滑16%，集采问题对创新药的压制已经7-8年了，这个问题迟迟未出请，但这个不是药企的问题。
其次，肿瘤药增长仅为2%，说明现在肿瘤赛道内卷是比较严重的，一方面管理层还是要进行疏导，一方面药企自己身也要注意研发方向的选择，非肿瘤领域还是有非常广阔的空间的。
当然，现在创新药企的肿瘤策略也不是冲着国内市场的，更多地还是寄希望通过BD获得更丰厚的回报，但同样的，同质化的产品，也不可能BD出好的价格。
但总的来说，这些问题，并不没有改变我们当下整个生物医药行业运行的大趋势，BD收入持续增长，创新药产品收入持续增长，量大核心逻辑并未发生变化，所以，我们对生物医药，依旧是充满信心。
而这次调整，是继前段时间黄金坑之后又一个布局时机，希望跟上我们投资策略的朋友，抓紧进圈。（点击加入）
好了，今天就说这么多，继续熬，继续hold住！我们顶峰相见！
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