《1000个中国家庭稳健投资洞察报告》在深发布

近日，《1000个中国家庭稳健投资洞察报告》（以下简称报告）在深圳发布。该报告由中欧基金联合中金公司共同完成，面向国内家庭开展问卷调研，最终回收1793份有效样本，从求稳投资认知、配置现状、投资行为、持有体验、决策诉求等多个维度，完整拆解低利率环境之下家庭求稳投资的全新趋势，并且系统性提炼出家庭求稳投资“选－配－持”三步法，为普通居民输出了一套可落地的求稳投资实操指引。

家庭求稳投资需求增长，底层逻辑转向

报告结果显示，资金从储蓄端向资管市场流转并不是简单的资金腾挪，本质是居民资产配置模式的结构性调整。2026年前6个月非银金融机构存款增长4.65万亿元，对比去年同期仅2.55万亿元增量，资金从储蓄端向资管市场流转的信号清晰可见。

值得注意的是，资金从存款流向资管市场，但是并没有改变居民整体的风险偏好，家庭追求资产稳定性的诉求始终强烈。数据显示，2026年二季度固收公募基金同比增长约25.0%，保险同比增长约12.6%，银行理财同比增长9.8%。

家庭资产配置底层逻辑正在发生转变，家庭开始对不同心理账户建立差异化预期：短期活钱优先保障高流动性；中长期闲钱作为资产底仓，追求长期稳健增值；剩余小部分资金，用来承担更高波动博取弹性收益，求稳投资成为家庭资产组合不可或缺的部分。

调研印证该变化，77%的受访家庭将20%以上的资产投向求稳产品，57%的家庭在过去三年主动增配。短债/纯债基金、定期存款/大额存单、固收+基金成为居民最青睐的前三大品类。同时求稳资产配置占比和投资经验高度相关，投资年限增加，家庭配置求稳资产的比例整体抬升。拥有10年以上投资经验的受访家庭当中，32%的人将50%以上资产投向求稳品类；反观投资经验不足1年的新手家庭，超过90%受访者求稳资产占比不足50%。长期求稳策略形成正向反馈，频繁申赎、追涨杀跌，则容易被市场短期噪声干扰，侵蚀投资收益。

投资者风险观念发生深刻转变

市场迭代重塑大众对于“求稳”的理解，大众风险认知逐步走出刚兑时代。报告显示，仅有4%的家庭表示完全不能接受任何浮亏；96%家庭可以接纳阶段性亏损，其中70%的家庭能够接受5%以内的阶段性亏损，投资者逐步建立起“用可控波动争取长期收益”的理性认知。

家庭对于求稳投资的顾虑，跳出“怕本金亏损”单一维度，变为流动性、收益水平、理解门槛三者综合考量。55%家庭担忧流动性不足，急需用钱的时候无法取出，希望在买卖时点拥有更高自主性，不愿资金被被动长期锁定。53%家庭担心最终收益达不到心理预期；35%家庭顾虑产品规则复杂，自己看不懂；本金亏损的担忧占比32%，排在第四位，这也是资管新规打破刚兑之后，家庭投资者风险认知变迁的标志性信号。不同群体顾虑存在分层差异，中高净值家庭对流动性不足焦虑占比达63%；大众家庭更多担心收益不及预期，占比55%。家庭求稳投资不仅要追求长期稳健收益，也需要满足投资者对资金的“掌控感”。

家庭增配求稳资产，核心是主动追求组合风险再平衡。增加求稳资产配置比例的受访家庭中，约65%选择“规避权益类资产的过高波动”，高于43%因寻求存款替代而增配的比例。求稳资产正在升级为家庭资产组合中的风险缓冲工具，服务于整体资产再平衡目标。

报告提出求稳投资三步法

随着求稳认知升级，收益高低不再是选品唯一标尺。超53%受访家庭把产品策略透明度与可理解性列为选品首要因素，排在金融机构品牌口碑、历史最大回撤幅度之前。33%受访者优先关注3年以上长期业绩，高于关注1年以内业绩的受访者占比。报告提出“选品—配置—持有”求稳投资三步法。

选品环节提出“3C金标准”，第一看历史长期业绩，重视三年以上业绩表现以及跨周期业绩稳定性；第二看长期回撤控制，关注震荡下跌行情下回撤水平；第三看长期品牌口碑，兼顾基金经理完整从业履历与机构稳定投研体系。

配置层面倡导多元分散，79%受访家庭配置2类以上求稳产品。多元配置不是简单堆砌产品，核心依靠不同资产风险收益特征互补平滑组合波动。报告提出，低波FOF是便捷多元配置工具，投资范围更广，可以布局股票、债券、商品、REITs，还可借道QDII实现跨境配置，分散单一资产与单一市场风险。

持有层面要拉长投资周期，减少短期频繁操作。78%家庭愿意持有求稳产品超过6个月。支撑长期持有主要来自三方面：54%家庭信任基金经理与管理团队；45%投资者充分理解产品策略，接纳阶段性波动；39%投资者拥有明确持有规划，不因短期波动赎回。

投研体系是3C金标准落地的根基。中欧基金以“专业化、工业化、数智化”的“超级工厂”模式，将投资业绩的驱动逻辑从依赖个体能力转向体系化的智能生产模式，为“长期求稳”提供硬核支持。专业化上完成固收投资部内部完成精细化模块划分；工业化搭建MARS工业化投研工厂，将多资产投资拆解成为设计车间、生产车间、组装车间、检测车间四大标准化模块。依靠标准化作业流程，提升团队协同效率，力求减少产品业绩波动，提高稳健策略的“良品率”；数智化方面多资产团队量化背景人员占比超50%，将将AI大模型、机器学习、智能投研Agent嵌入MARS四大车间全流程，处理海量市场数据生成标准化投资信号。

调研结果显示，居民求稳投资需求正逐步由单一化向差异化、分层化演进。依托“专业化、工业化、数智化”投研底座，中欧基金整合固收、固收+相关产品线，于2024年推出“稳策略”产品线品牌，产品谱系完整覆盖同业存单、短债、纯债、一级债基、二级债基、偏债混合、FOF等多元产品，实现从低波动到中高波动的完整覆盖，追求“长期稳才是真的稳”的理念。在稳策略产品线体系内部，各类差异化的求稳实现路径，争取更多地满足不同家庭在不同阶段的配置需求。