飙升，20年来最高

本周市场调整，比较重要的原因，美国30年期国债收益率飙到5.3%，20年来最高。

利率是股市的锚，此消彼长。美股又是全球资本市场老大哥，所以周三股市大跌。

调整中，科技股跌得多，老登们相对抗跌。

黄金大涨，每盎司价格已超4600美元，眼看着又飞了起来。

最热闹的，还是打新收益创纪录的来到了50w+……

一、 本周记录

1.定投账户1

珀莱雅（603605），55.97元，买入100股。

合计持有800股，浮亏16%，第二重仓股。

计划60元以上卖出做T，51元以下再加仓，中间波动忽略。

口子窖（603589），18.96元，买入100股。

合计持有1000股，浮亏30%，第七重仓股。

计划21元以上卖出做T，17元以下会继续加仓。

现金流ETF（159399），股息入账，93.86元。

持有36100股，第三大重仓。离每月被动收入上三位数/破百元又近了一步。

本周三笔交易，两笔主动性买入加仓，一笔被动收息。

目前本周户总仓位64%，可用资金18w，其中12w留着买茅台，其余可小幅加仓现有持仓。

现金仓位至少留5w即10%，以备极特殊情况，例如大利空暴跌、打新中签缴款等。

其余三个账户，没有变动。

二、持仓跟踪

1.安琪酵母（600298）

2026半年报，营收+16.3%，归母净利+10%，扣非净利+7%。

Q2，营收+13%，归母净利+6%，扣非增速走平。

收入端强，利润端稳但不惊艳，现金流和扣非质量一般。

中报后，利好兑现，冲高回落。

44.5元近期压力位，结合基本面数据，向下39寻求支撑。

PE-TTM22倍多点，近五年30%低位。

八月初赎回资金卖出过一笔，42.9元卖了100股，目前剩200股，浮盈62%。

计划在40元以下，再加回来，这周一给了机会，没抓住，耐心等下一次。

2.恒顺醋业（600305）

Q2营收+15%、归母增速近乎走平。

二季度末股东户数，较一季末，增42%，散户大幅涌入，筹码分散。

毛利率降2.33%至36%，经营现金流净额-839万元，同比改善3389万元，弱修复。

当初买入冲着股东福利来的，加过一次仓，浮盈2.4%。

五千多元的迷你仓，跌再深的话，继续加一笔，搞到五位数上万元。

拿了人家的产品福利，就做个小股东支持下公司发展，哈哈。

3.分众传媒（002027）

中期分红，7.22亿元，分红率13%，每股0.05元。

中报营收微涨，扣非-7%；经营现金流净额+31%，回款极强。

毛利率71%，净利率52%，ROE加权20%+，质量结构好。

股价已跌破多条均线，空头排列，逼近超卖区间，有反抽需求。

目前小狼一号、女儿定投账户持有较多，分别浮亏30%、25%，真心不少。

有闲余资金话，在目前价格位置，还考虑加加仓。

就看9月初中国平安的分红了，再凑凑定投的钱，争取近期在加仓价格区间，补补仓位。

另外两个定投账户成本已经为负，拿着每年收收息就好。

三、重点关注

贵州茅台（600519）

现价1272元，计划未来两周左右的时间，买入100股，价格在1260元以下。

段永平的十年D约，近十年的首次半年报净利负增长，赶一块了，挺巧合的。

相信国家经济，与国运在一起；马太效应，富人会更富。

I茅台，toC战略，渠道与定价权，市占率提高，护城河加深。

同步作为主板打新市值配置，吃4%年化股息，叠加回购，实际收益会更高。

近期完成此笔交易，也会成为近几年单笔成交金额最大的，期待着这个时刻。

附1：下周打新

两只创业板新股——洛轴股份、电科思仪，发行数量分别为12400万股、10206.94万股，今年创业板新股排第1位、第3位，中签率较高。

长江存储，科创板IPO已受理，业绩比长鑫科技还硬，市值可能冲击4万亿。预估中签率0.3%，低于长鑫的0.5%，但远高于其他。

附2：观影《欢迎来龙餐馆》

暑期档第一，质量的话，票房已经说明了。说几个题外话。

年纪太小的不建议看，战争片，血腥画面多，不利于小孩子心理健康。本来看电影是放松学习的，别付出了票价和时间，换了个长期心理阴影。个别胆小的女生，也尽量别自己看，衡量好付出回报比。

新闻的价值需要更加重视，战争不是突然来的，信息时代，新闻会反复提醒你的。在那种特殊时期，相信国家官方也会多次警告，不要前往高风险区域。做个听话的人，好好看新闻联播，顺着国家的号召行事。投资中，顺势而为也。

电影是艺术，不是现实。现实中不会有徐福这样的厨师，那得多大命，N多次逃出死神魔掌。现实的大多数人，应该追求低风险，珍惜好生命，它是一次性的。犹如投资中的本金，十分珍贵。

看电影的地方，在北京石景山和美汇，前后各有2人，包场的绝佳体验；商场里关的店铺真不少，就那么空着落灰尘；观影后七点半，一餐馆吃饭约一小时，前后就我们一桌。经济、消费、现实，如此，心里要有数，股市里拿老登股的，还得继续熬。

活着，好好吃饭。