Y角兽独家｜宁波银行登顶半年报榜首，江苏银行ROE称王，重庆银行成最大黑马

8月31日，A股与H股所有上市银行半年报将全部披露完毕。Y角兽届时将发布覆盖全部上市银行的"2026上半年银行家业绩最新榜单"，敬请期待。

2026年银行半年报披露季行至中程。截至8月23日，平安银行、宁波银行、江苏银行、南京银行、重庆银行、江阴银行六家银行已交出"期中成绩单"。

这六份答卷的背后，是整个银行业经历四年深度调整后迎来的关键转折——净息差四年首现回升，盈利降幅大幅收窄，板块严重分化，筑底信号初现。

行业大势：净息差四年首现回升，盈利降幅大幅收窄

看个体之前，先看全局。根据国家金融监督管理总局8月14日发布的2026年二季度银行业主要监管指标数据：

2026年二季度，商业银行净息差为1.41%，较一季度的1.40%回升0.01个百分点。这是自2022年一季度以来，净息差首次单季环比上升。商业银行净息差于2022年一季度跌破2%至1.97%，此后持续下行，在2026年一季度跌至1.40%的历史低点。这1个基点的回升，宣告持续四年多的下行态势进入震荡筑底阶段。

分板块看，国有大行净息差从1.29%升至1.31%（+2bp），城商行从1.38%升至1.40%（+2bp），股份行持平于约1.54%。分析师判断：银行经营已过谷底，2026年确定性改善。

上半年，商业银行累计实现净利润1.2万亿元，同比下降0.6%，但降幅较一季度大幅收窄3.1个百分点。单看二季度，净利润同比已实现约3%的正增长。

但板块分化极为显著：国有大行盈利增速1.6%，城商行7.4%，股份行-3.4%，农商行-12.5%。城商行板块整体领跑。已披露半年报的银行呈现一个共同特征：存款增速普遍跑赢贷款增速，反映有效信贷需求仍然偏弱，"资产荒"格局延续。

这是自2022年以来，银行业首次集体交出"营收利润双增"的半年报。当三种不同类型的银行同时交出"双增"答卷时，这不再是"个别银行的超常发挥"，而是整个行业的趋势信号。

评分体系：四维加权，6分制排名

Y角兽基于"中国版银行家评分体系（高管版）"，从治理合规（20%）、风险资产（35%）、战略价值（30%）、财务效率（15%）四个维度对六家银行进行综合评分。

评分体系引入CAMELS+框架，融合公司治理、数据治理、合规科技、气候风险、模型风险等前沿要素，同时引入RAROC、不良生成率等穿透式指标。定量指标均来自各银行2026年半年度报告原文。评分采用6分制排名（6=最优，1=最差），按权重加权后转换为百分制。

综合排名：宁波银行73.7分夺魁

在分维度排名中：

治理合规（D1）维度：宁波银行得分最高（100分），平安银行次之（80.6分），江苏银行与南京银行并列（80.5分），重庆银行（74.4分），江阴银行（52.4分）。

风险资产（D2）维度：宁波银行居首（80.6分），南京银行（64.4分），江苏银行（58.6分），江阴银行（52.4分），平安银行（46.7分），重庆银行（41.1分）。

战略价值（D3）维度：宁波银行领先（74.4分），重庆银行（58.6分），南京银行（52.4分），江苏银行（44.9分），平安银行（42.8分），江阴银行（42.8分）。

财务效率（D4）维度：江苏银行最强（66.7分），南京银行（56.7分），宁波银行（52.2分），重庆银行（37.8分），平安银行（33.3分），江阴银行（33.3分）。

宁波银行：四项全能，营收净利双提速

宁波银行拿下综合第一，靠的是"没有短板"。

上半年实现营业收入414.50亿元，同比增长11.54%；归母净利润165.62亿元，同比增长12.12%。营收增速较一季度提升1.3个百分点，利润增速提升1.8个百分点，呈现"双提速"态势。ROE达14.24%，同比提升0.4个百分点。

资产质量方面，宁波银行堪称六家银行的"定海神针"：

不良贷款率0.76%，已连续19年低于1%

拨备覆盖率373.35%，为六家最高

流动性覆盖率203.48%，遥遥领先

净稳定资金比例112.56%，同样居首

手续费及佣金净收入同比大增53.9%，财富代销与资产管理费收入是主要驱动力。数字化深入推进，战略维度得分同样领跑。

从"优秀"到"全面领先"，宁波银行用连续19年不良率低于1%证明了自己穿越周期的能力。在风险维度、战略维度、治理合规维度均居首，是无争议的"四项全能冠军"。

江苏银行：ROE称王，"以量补价"隐忧浮现

江苏银行以15.72%的年化ROE高居六家之首，成本收入比仅20.43%为最低，财务效率维度最强。

上半年营收489.52亿元，同比增长9.11%；归母净利润218.76亿元，同比增长8.09%。资产总额达5.61万亿元，较年初增长13.79%。利息净收入同比增长12%，重回双位数增长。资产增速在六家中排名第一，彰显扩张野心。

但隐忧同样明显：

净息差从1.78%收窄至1.64%，收窄0.14个百分点

拨备覆盖率从322.98%降至304.83%，下降18.15个百分点

核心一级资本充足率8.67%，距监管红线7.5%仅1.17个百分点，资本补充压力为六家最大

资产增速13.79%远超利润增速8.09%，"以量补价"的粗放增长特征突出。资产-利润匹配度排名垫底，财务效率虽强但增长质量存疑。

南京银行：利息净收入暴增40%，非息拖累明显

南京银行上半年营收315.96亿元，同比增长10.94%；归母净利润136.50亿元，同比增长8.17%。

利息净收入219.35亿元，同比大增40.19%，占营收比重升至69.42%。绿色金融规模突破1069亿元，居六家之首。资本充足率13.02%保持稳定，不良率持续下降至0.82%。

但隐忧同样显著：

整体ROE从15.32%降至14.50%，下降0.82个百分点

净息差从1.86%收窄至1.79%，收窄0.07个百分点

非息收入同比下降24.73%，手续费及佣金净收入下降18.5%，投资收益下降28.8%

利息收入高增与非息收入大幅下滑形成鲜明反差

重庆银行：最大黑马，六项指标全面改善

重庆银行是六家中唯一在营收增速、利润增速、ROE、净息差、不良率、拨备六项指标上全面改善的银行。

上半年营收84.86亿元，同比增长10.80%；归母净利润35.18亿元，同比增长10.30%，延续"双十"增长。ROE从11.52%提升至12.03%，净息差从1.39%升至1.46%。资产总额突破1.11万亿元，站稳"双万亿"。

资产质量方面，不良贷款率从1.14%降至1.11%，连续4个季度持续下降；拨备覆盖率从245.58%升至247.31%。利息净收入73.89亿元，同比大幅增长26.04%。成渝地区融资需求旺盛支撑贷款高速扩张。战略维度得分突出（74.4分），绿色金融持续发力。

不过，1.11%的不良率仍是六家中最高，12.38%的资本充足率和8.56%的核心一级资本充足率均为最低，资本补充压力需密切关注。

从"追赶者"变成"进步最快"，重庆银行让整个行业刮目相看。其发展趋势最积极，正以黑马之姿全面突围。

平安银行：体量最大，增速最缓

作为A股首家披露半年报的银行，平安银行总资产超6万亿元，体量最大。上半年营收706.17亿元，同比增长1.8%；归母净利润256.96亿元，同比增长3.3%。净息差1.80%为六家最高，非利息收入占比37.28%居首。

但营收增速为六家最低，ROE从10.74%降至10.56%，拨备覆盖率持续走低至219.58%，为六家最低。2025年上半年，平安银行曾是42家A股上市银行中少数出现"双降"的银行之一——营收同比下降10%，净利同比下降3.9%。2026年虽实现"双增"，但增速微弱。

治理合规维度得分80.6分仅次于宁波银行，但战略维度得分仅42.8分，转型扩张动能不足。体量虽大，增长动能明显不足，战略转型仍在深水区。

江阴银行：拨备大幅提升，增长偏弱

江阴银行拨备覆盖率大幅提升19.19个百分点至349.17%，核心一级资本充足率13.09%为六家最高，风险缓冲显著增厚。

但ROE仅8.64%为最低，营收增速从2025年上半年的10.45%大幅回落至1.98%。个人贷款余额下降5.55%，个人业务收入同比下降11.07%。资产规模最小（2,289亿元），营收利润仅微增。

风险缓冲增厚，但增长动能明显减弱。规模最小、ROE最低、增速最慢，江阴银行在这场六家竞赛中仍需寻找突破之路。

监管红线：六家银行均未触发否决项

按评分体系的否决项机制，六家银行核心监管指标均未突破红线，无否决项触发。但需重点关注：

江苏银行和重庆银行的资本补充压力尤为突出。此外，平安银行拨备覆盖率219.58%为最低且持续下降，值得关注。

行业趋势的微观印证

六家银行的个体表现，精准映射了银行业的整体走向：

息差企稳：重庆银行净息差从1.39%升至1.46%（+0.08pp），与全行业净息差从1.40%回升至1.41%的趋势一致。平安银行净息差1.80%持平，宁波银行虽未披露具体NIM但整体改善。

"双增"成色：五家银行实现营收与净利"双增"（仅江阴银行增势微弱），印证了全行业二季度盈利转正的宏观信号。

板块分化：平安银行（股份行）增速垫底，城商行整体领跑——与"城商行+7.4%、股份行-3.4%"的板块分化完全吻合。

"资产荒"延续：存款增速普遍跑赢贷款增速，反映有效信贷需求仍然偏弱。

城商行崛起：宁波银行、江苏银行、南京银行、重庆银行四家城商行包揽综合排名前四，与城商行板块盈利增速（+7.4%）领先全行业互为印证。

结语

有分析师认为判断，银行经营已过谷底，2026年确定性改善。持续四年多的净息差下行态势或进入震荡筑底阶段。六家银行的半年报评分，正是这一宏观判断的微观注脚。

当大多数银行还在消化息差收窄的阵痛时，宁波银行用连续19年不良率低于1%证明了自己穿越周期的能力；当股份行整体承压时，平安银行仍在深水区探索转型之路；当城商行板块领跑时，重庆银行的全面改善之势，让人看到了追赶者的力量；江苏银行的"以量补价"之问，则为全行业敲响了增长质量的警钟。

六家银行已交卷，42家即将揭晓。

8月31日，所有上市银行半年报披露完毕后，Y角兽将发布覆盖全部A股和H股上市银行的"2026上半年银行家业绩最新榜单"——届时42家A股上市银行及H股上市银行的全面比拼将正式揭晓。谁是真正的"银行家之王"，答案即将揭晓。

本文数据来源于国家金融监督管理总局2026年二季度银行业主要监管指标数据、各银行2025年及2026年半年度报告及公开信息。报告基于中国版银行家评分体系（高管版），评分采用6分制排名加权法，部分定性指标基于公开信息合理估算。报告仅供研究参考，不构成投资建议。生成时间：2026年8月23日 | 数据截止：2026年6月30日