上海
兄弟们！CPO再次爆发了，但这次有点不一样
CPO概念盘中持续走高，赛微电子20cm涨停、青山纸业3连板，长芯博创、炬光科技涨超10%，蘅东光、太辰光、天孚通信、仕佳光子、光迅科技均涨超5%。
消息面上，英伟达2027财年Q2营收达962亿美元，同比翻倍，连续四个季度加速增长。英伟达首席财务官表示2028财年营收将增长约70%，市场此前预估45%。
值得注意的是，CPO两大龙头中际旭创与新易盛呈现重估回落的走势，反而是光模块上游原材料与芯片环节得到资金的追捧，纷纷涨停。
核心因素在于，随着海外光模块龙头应用光电计划大幅扩产 全力押注800G、1.6T产品，这在一定程度上压缩国内光模块厂家的订单量，甚至后续进入价格战，反而是上游原材料与芯片环节由于紧缺有望成最大的赢家。
从产来来看，光模块主要由上游核心元器件与材料、中游模块制造与封装、下游终端应用三大环节构成。上游技术壁垒最高、中游中国厂商主导、下游AI需求驱动的金字塔结构。
其中，光芯片是光模块的“心脏”，成本占比约 25%-35%
因此，具备光芯片这样上游的核心技术的公司将能穿越周期，布局产品价格战。那么，A股有没有这样的公司呢？经过深度梳理挖掘到了一家这样的公司。
首先，公司是为中国火腿行业龙头，主营中式火腿、欧式发酵火腿及香肠腊肉等特色肉制品。跨界向半导体领域的跨界探索，包括设立芯片子公司及投资光通信芯片公司，构建了“食品+光芯片”双轮驱动的格局。
其次，公司全资子公福建金字半导体有限公司持有标的9.0909%股权。8月14日，公司股东大会审议通过全资子公司福建金字半导体对中晟微电子杭州有限公司的增资议案，持股比例将进一步提高。
第三，中晟微电子是国内稀缺的高速光通信电芯片设计企业，核心产品涵盖跨阻放大器、激光驱动芯片，精准适配400G、800G、1.6T全系列高速光模块，广泛应用于AI算力数据中心、云计算、高端通信网络等核心场景。
第四，公司股价仅8元出头，市值不到100亿元，股价处于底部，典型低价小盘风格，符合游资风格。同时近10个交易日中，主力净流入近15亿元，主力在底部抄底。随着公司从食品跨界转型光通信芯片，公司估值和业绩均有望迎来修复。
声明：本文引用官方媒体和网络新闻资料，如有错误，请以最新信息为准。本文梳理内容均为当下市场主线热点，逻辑再好，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非无动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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