亏损175万到盈利780万，就靠一句“低于20满仓买，高于80满仓卖”

满仓买和满仓卖，听起来像是赌徒干的事。但说出来你可能不信，我从亏损175万到盈利780万，靠的就是这种看似极端的操作。不是真的每次都满仓，而是我在极端超卖的时候敢于重仓，在极端超买的时候敢于清仓。就这十几个字，我用了整整五年，才从亏钱的泥潭里爬出来。

亏损的根源：总在该贪的时候怕，该怕的时候贪

我2009年入市，到了2018年，账户从300万亏到125万，中间最惨的一段时间，连打开交易软件的手都是抖的。那几年我什么方法都试过，追热点、听消息、学技术，结果越努力亏得越多。后来我把自己那几年的交割单全部打出来，一笔一笔地复盘，发现一个让自己后背发凉的事实：我每一次大亏，都是在指标已经涨到很高的时候冲进去；每一次错过大涨，都是在指标跌到很低的时候吓得割肉。

比如2018年10月，市场跌得厉害，我手里一只票已经套了25%，我害怕继续跌，就割在地板上。结果没几天，市场见底反弹，那只票两个月涨了40%。我拿着卖出来的钱，又去追另一只已经涨起来的票，结果又套住。那时候我才明白，我不是输在技术，是输在情绪。市场跌到极端的时候，遍地便宜货，我却因为害怕而离场；市场涨到极端的时候，风险已经很大，我却因为贪婪而冲进去。整个节奏全反了。

后来我给自己定了一句口诀：低于20满仓买，高于80满仓卖。这个20和80，来自一个经典的超买超卖指标，20以下代表超卖，80以上代表超买。我不说具体指标名字，因为指标是工具，关键是怎么用。从2019年开始，我逼着自己按这个逻辑去操作，账户才慢慢止血。

两个数字背后的逻辑：极端位置才有高赔率

为什么要在20以下买？因为当市场跌到极端超卖区域，说明恐慌情绪已经释放得差不多了，大部分想卖的人已经卖了，剩下的都是装死的。这时候买入，短期可能还会跌，但向下的空间已经不大，而一旦反弹，向上的空间却很可观。这就是赔率。反过来，当指标冲到80以上，说明市场已经极度亢奋，大部分想买的人已经买了，后续接盘的力量不足，随时可能回调。这时候卖出，可能卖不到最高点，但能保住大部分利润。

我统计过自己2019年之后的交易，凡是赚钱的大单子，几乎都是在20以下买入、80以上卖出的。比如2022年4月，上证指数跌破2900点，我跟踪的那个超买超卖指标跌到了15以下。我记得很清楚，那天是4月26日，市场一片哀嚎，我盯着指标看了很久，手心里全是汗。但我还是按计划，把账户里准备好的资金分成三批，开始买入宽基指数基金。买完之后，指数又跌了两天，我最后一批子弹在最低点附近打完。之后的反弹，你们都看到了，两个月指数涨了15%以上，我那一波回血超过150万。

再比如2020年7月初，市场连续大涨，指标冲到了90以上。我当时手里有两只票，涨得都不错，但指标已经明显超买。我犹豫过，怕卖飞了，但最后还是决定分批卖出。结果7月中旬开始调整，虽然指数后来又涨了，但我的利润已经落袋。这种“卖飞”的遗憾，比坐过山车好受多了。

怎么用，我不会一看到20就满仓

说白了，这句口诀的关键不是“满仓”两个字，而是“低于20”和“高于80”的位置判断。但位置到了，不代表马上就能满仓干。我给自己加了三个条件，少一个都不行。

第一，看大趋势。如果大盘的20周均线还是向下的，即使超卖指标到了20以下，我也不会满仓，最多拿三成仓试水。只有大趋势向上，或者至少走平，超卖才是真正的机会。比如2018年，指标多次跌到20以下，但20周均线一路向下，那一年我除了做反弹，大部分时间空仓，所以亏得少。到了2019年初，20周均线开始走平，超卖指标再次跌到20以下，我才敢加仓。

第二，分批买入，而不是一把梭。我会把准备投入的钱分成三到四份，指标第一次进入20以下买一份，如果继续下跌，再买一份，以此类推。这样做的好处是，即使判断错了，成本也不会买在最高点。满仓是结果，不是起点。我一般会在指标跌到15以下，并且出现明显的止跌信号后，才会把最后一份子弹打出去。

第三，设好总回撤止损。如果买入后，总仓位亏损超过10%，我会无条件减仓一半。因为这说明我的判断可能出了问题，市场比我想象的还要弱。满仓不可怕，可怕的是满仓后死扛。我2019年有一次就在20以下满仓，结果指数又跌了8%，我因为没设止损，差点把之前的利润全部吐回去。后来我给自己定下这个10%的红线，再没犯过同样的错。

我吃过亏：这个方法也有失灵的时候

不是每一次低于20买都能赚钱。2023年8月，市场也是跌得很惨，指标跌到18，我按计划分批买入。结果指数继续跌了5%，我扛不住，在亏损7%的时候减了仓。后来指数在10月底才见底反弹，我因为提前减仓，那一波只赚了一点。复盘后我发现，问题出在时间周期上。我当时看的是日线级别的超卖，但市场走的是周线级别的下跌。日线超卖，周线可能才刚开始跌。所以后来我又加了一个条件：如果周线和日线的超卖指标同时低于20，我才敢满仓；如果只是日线超卖，周线还在高位，我就只做反弹，不重仓。

这个教训让我明白，任何指标都有局限性。口诀是死的，市场是活的。你不能拿着一句口诀就觉得自己天下无敌，还要结合周期、趋势、仓位，才能在极端位置活下来。

为什么告诉你，你还是做不到

因为“低于20满仓买”是反人性的。当指标跌到20以下时，市场一定是恐慌的，各种利空消息满天飞，你打开账户，看到的是满屏绿色，身边的朋友都在卖。这时候你满仓买，需要巨大的勇气。而“高于80满仓卖”同样反人性。当指标冲到80以上时，市场一定是疯狂的，赚钱效应爆棚，人人都在喊牛市来了，这时候你清仓，会被别人当成傻子。

所以，这句口诀的难点，从来不是技术，而是人性。你必须有足够强的心脏，才能在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。我用了五年，才慢慢克服自己的情绪。现在我看到指标跌到20以下，心里不是害怕，而是兴奋，因为我知道机会快来了；看到指标冲到80以上，心里不是贪婪，而是警惕，因为我知道风险在堆积。

从亏损175万到盈利780万，中间没有秘密，只有极端位置下的逆向操作和严格的风控。如果你也想试试，先别急着满仓，拿一部分小资金，等下一次指标跌到20以下，感受一下自己的心跳。如果你能扛得住那种恐慌，再谈加仓。如果扛不住，那就先练心态，别拿真金白银去试。

市场永远不缺机会，缺的是在极端位置敢于出手又懂得收手的人。

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