山东
油价、美联储利率、30年期美债收益率，这几个要素影响着海外（尤其是美股指数、美股科技股）市场的走势，海外市场的走势反过来又间接影响到A股。当然，影响A股科技股尤其是AI方向，还有SK海力士和三星电子的走势，或者说KOSPI、KOSPI200的走势。
油价的逻辑简单，油价上涨，美国通胀数据升温，美联储加息概率提升，市场流动性紧缩，进而利空美股利好黄金。而油价的起落很大程度上是由美伊局势决定的，或者说是由霍尔木兹海峡能否正常通航决定的。事实证明，霍尔木兹海峡一松，油价就落，一紧，油价就涨。
美联储利率除了受油价、消费者价格指数、就业率等这些影响走向的数据影响外，在“口风”上加不加息的逻辑也在发生着变化。以前是默认不加息，只有影响通胀的数据飙升导致通胀升温才加息。现在是可能加息，除非是数据足够差才加息。周五，美联储官员讲话释放了这样的信号。于是，加息概率飙升。
30年期美债收益率目前在5.20，这是个关键价位。如果继续拉升，对美股尤其是AI硬科技产生压制。逻辑在于，对资本开支依赖度极高的AI硬科技，融来的资金赚到的钱儿能否履盖因美债收益率飙升导致的融资成本激增。这些都不难理解。
可能，也是因为对外围市场产生的这几个担忧，A股各大指数全线低开…然后高走。上午我在动态和长老会中从技术、资金角度对A股走势做了预判，详见下图，现在看是明智且正确的。盘后，从宏观数据上找到了低开高走的佐证，主要是几个出人意料的数据：
8月制造业PMI为49.8%，比7月回升0.6个百分点，回升幅度超出市场预期。生产指数回升到50.4%，新订单指数跳升2.1个百分点，达到50.6%。生产指数和新订单指数重回荣枯线之上，说明企业手里的订单在变多，工厂的机器开始加速运转。
工业增加值同比增长4.5%，比7月加快0.8个百分点。装备制造业和高技术制造业PMI分别达到51.4%和52.9%，稳稳站在扩张区间。PMI向上敞口在扩大，说明“新动能”没有熄火，反而在加速奔跑。再看消费端，社零总额同比增长4.6%，比7月回升2.1个百分点。餐饮收入增长12.4%，电影票房、旅游出行持续火热。每笔消费账单都在为经济复苏投下信任票。
反应到A股行业板块上，传媒娱乐涨幅No.1（4.91%），通用机械、专用机械、电器仪表这些装备制造业、高技术制造业集中的行业涨幅分别排第3、9、12名，与消费关联度较高的家居用品、家用电器行业分别上涨了1.49%和1.00%。此外，红利资产集中度较高的煤炭、银行分别上涨了2.45%和2.33%，再加上保险、证券，它们为今天的指数上行贡献了巨大力量。
眼下的A股就说这些，请大家密切关注我的动态。一般情况下在10：00左右发布，别的可以不看，动态和订阅文章的内容一定要看。
对于九月份，我整体的观感偏积极，以沪指为例看高到4153点附近。方向上仍然偏重于红利资产密集的领域，如化工、有色、煤炭、证券、银行、天然气等。科技我仍然坚持之前的观点，每波反弹…也仅仅是反弹而已，不适合做加法，适合高抛低吸，是先高抛再低吸。
科技、黄金可能要等到九月中旬美联储利率决议以后才会最终选择方向。此外，说九月中旬，就不得不提前说十月份国内重要的两个会议，到时候肯定会有刺激措施出炉。如果美国没有利率利空，那就是好上加好，如果美国有了利率利空，则国内利好对其进行对冲。因此，我觉得大的行情应该出现在10月份。
其实，这些也是我这类职业股民瞎操心的事儿，你不操心这事儿，就没有这操心事儿，也无所谓。猜归猜，作归作，结果是结果，其实都是各码各的事儿。股票池方面，调出三只，调入两只之后股票池数量十只，请订阅的朋友紧密追踪，未订阅的朋友抓紧订阅。
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