QFII二季度买了什么？业绩打底、交易加持，外资最新持仓路径曝光！

超500亿持仓市值！生益科技坐稳QFII头号重仓股。

作者 | 市值风云基金研究部

编辑 | 小白

当市场还在讨论外资会不会回流时，QFII的二季度持仓已经给出了一份更具体的答案，资金并未简单追逐某一个热门概念，而是在科技制造、资源品与优质金融资产之间重新排兵布阵。

千亿持仓换了主角，QFII在二季度看中了什么

截至2026年8月28日已披露的上市公司中报数据显示，QFII重仓持股市值榜单中，第一大权重已经易主。香港伟华电子对生益科技的持仓市值高达五百多亿元，稳居榜首。

而曾经占据主导地位的金融板块，如宁波银行、南京银行、上海银行，在二季度的持仓数量全部呈现零变动或是遭到减持。

（来源：Choice数据，宁波银行前十大流通股东）

与之形成鲜明对比的是，宁德时代、紫金矿业、思源电气、立讯精密等硬核制造与资源类企业，纷纷获得海外资金的新进重仓或持续加码。

这样的配置，既有对制造业升级和科技需求的押注，也保留了对资源价格、红利资产及金融板块的配置。

（来源：Choice数据）

具体看变动，二季度阿布达比投资局增持紫金矿业1365万股，同时UBS AG也持有1.09亿股，QFII对其合计持有65亿元。前十大重仓股中，二季度立讯精密同样获得阿布达比投资局的增持，QFII对其持有54.1亿元市值。

生益科技虽被小幅减持，但由于股价上涨，二季度末持仓市值仍较一季度末增加346.2亿元。这说明观察机构持仓要结合股价变化与持有股数判断。

（来源：市值风云APP）

宁德时代则以2736.66万股的新进持仓、107亿元的持有市值跻身前十大，显示外资对动力电池和储能龙头的关注仍在。

不过，季度末持仓只是一个时间截面，不能直接等同于当下仓位，更不应把它当成短线交易指令。

告别全仓白马，资金向全产业链与细分黑马渗透

如果说前十大重仓股展示的是QFII的“压舱石”，那么持股比例增幅靠前的公司，更能反映其二季度寻找机会的方向。

数据显示，美信科技、健麾信息、美新科技、华体科技、瑞玛精密、中兰环保、国林科技等进入增持比例前十。

（来源：Choice数据）

其中，美信科技获6家QFII持有，二季度持股比例提高7.35个百分点至13.5%。健麾信息同样获6家机构持有，持股比例提升6.62个百分点至7.09%。美新科技、华体科技的持股比例增幅也均超过6个百分点。

（来源：Choice数据，美信科技前十大流通股东情况）

与重仓榜单中的大市值公司不同，这些标的多数市值和成交容量相对有限，覆盖方向涉及通信、工业自动化、医疗设备、环保治理、精密制造等领域。

这种“核心资产+细分标的”的组合，意味着QFII并非只在龙头公司之间切换，同时也在产业链的具体环节中筛选成长机会。

但这不代表所有获增持公司都具备持续上涨基础，机构配置可能来自业绩预期改善、估值修复，也可能只是阶段性的仓位调整。

对普通投资者而言，更值得跟踪的是公司中报披露的订单、现金流、盈利能力和行业竞争格局，而不是仅凭QFII是否进入前十大股东名单作决定。

总体来看，2026年二季度QFII开始从押注下游终端向深耕全产业链转变。

过往外资布局人工智能等科技赛道，往往只盯着光模块等热门环节，但现在他们开始向上游渗透，特种气体、电子陶瓷材料、洁净室工程等容易被内资忽略却又不可或缺的关键环节。

其次，外资的交易属性正在增强。就像前文提到的宁德时代，虽然瑞银在二季度末斥巨资进场，但根据七八月份最新的股东数据追踪，瑞银已经退出了前十大流通股东名单。

这意味着在短短一个多月的时间里，百亿级别的筹码已经出现了部分利润兑现。

当下QFII持仓，融合了头部集中与标的分散、长线坚守与短线波段的复杂图景。对于普通投资者而言，要学习外资这种顺着产业链寻找确定性、在硬核技术中挖掘业绩支撑的投研思路。

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