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AI服务器销量激增带动戴尔业绩预期上调。9月2日，受人工智能算力服务器需求暴涨推动，戴尔科技大幅上调全年营收预期，上调幅度达250亿美元。截至2027年1月的财年总营收预计约1920亿美元，其中AI服务器业务营收740亿美元，较上一年度增长两倍。该公司5月给出的预期为1670亿美元，分析师平均预期为1738亿美元。调整后每股收益预期25.5美元，分析师平均预期为19.1美元。戴尔收盘报425美元，盘后涨超10%。
一、AI基建需求持续高涨，2026年全球AI服务器出货增速上调至31%
AI服务器是承载大模型训练和推理算力的核心硬件基础设施，涵盖GPU服务器、ASIC服务器、CPU服务器等多种形态。从产业链看，上游包括AI芯片、高速互联、PCB、电子树脂、液冷散热等环节，中游为ODM/EMS厂商进行整机柜设计与组装，下游客户覆盖超大规模云厂商、企业AI客户及二级数据中心运营商。
全球AI基建需求持续高涨，根据TrendForce，2026年全球AI服务器出货增速预计达到约31%。2026年全球九大云服务商的年度资本开支总和将攀升至8867亿美元以上，增幅高达90%。
据东海证券，当前超大规模CSP及二级数据中心运营商对英伟达GB/VR等整柜式AI服务器的采购热情持续升温，叠加谷歌、亚马逊新一代ASIC平台于下半年逐步放量，以及国内厂商对本土解决方案的采用率提升，共同构成了支撑服务器出货上修的核心动能。根据TrendForce，预计2026年AI服务器出货年成长幅度，从原先的28%上调至近31%。产业有望从原先以GPU扩张为主，转为包含AI服务器、液冷散热、先进封装、高速互连、电源和存储器等基础设施全面升级的态势。
浙商证券研报认为，服务器整机行业进入AI基础设施需求外溢阶段，建议重视整机制造、机架级交付、液冷服务器、企业级存储及数据中心基础设施相关标的的价值重估机会。
二、机构关注个股一览
参考研报来源：
东海证券－《电子行业：全球AI服务器出货增速上调至31%，AMD数据中心营收翻倍》－2026年8月11日
中信建投－《计算机行业：长约闭环、服务演进与金融化破局－高景气度下的算力租赁》－2026年8月30日
浙商证券－《计算机行业：国产算力进入规模化生产验证》－2026年8月30日
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