从卖方案到卖底座：地平线中报里藏着一场身份转换

出品 | 探客出行

作者 | 晓芸

编辑 | 闪电

美编 | 倩倩

审核 | 颂文

2026年的中国车市，一半是海水，一半是火焰。

乘联分会数据显示，上半年国内乘用车零售870.1万辆，同比下滑20.2%；而高工智能汽车研究院的监测显示，同期前装标配NOA的车型交付290.82万辆，同比增长51.23%。

这意味着，车卖得少了，智驾反而装载的车更多了。

数字说明，智能辅助驾驶已经越过“卖点”的临界点，变成了消费者心中一辆车的默认配置。

高工智能汽车研究院数据显示，15万元以下车型标配智驾域控的占比已达27%。15万元是中国车市的价格腰位，当这一主流腰部价位段都开始普及智驾域控，智能驾驶就不再是差异化加分项，而是市场竞争的基础入场券。

于是，规则随之改写。上半场比的是“谁有智驾”，下半场比谁能以更低成本、更高效率把高阶智驾规模化普及，前者属于一种功能竞赛，后者则是工程和分工的问题。

地平线8月31日发布的2026年中报，正好卡在了这个转折点：上半年营收20.55亿元，同比增长32.9%，毛利润13.56亿元，同比增长32.9%；授权及服务收入11.29亿元，同比增长52.7%，占比过半；自主品牌基础ADAS市场份额首次突破50%。

这些数字讲述了同一件事：这家公司正在从智驾芯片供应商，变成汽车智能化的基座。汽车产业第一次需要认真回答：自己的“Wintel”，该长什么样。

1、当智驾成为基础能力，汽车产业走到“Wintel时刻”

过去十年，车企对智驾的态度近乎一致：这是灵魂，不能外包。每家都自建算法团队、数据闭环、工具链，甚至连芯片都要自研。

这套逻辑在智驾还是高端标签的年代似乎是成立的，量少价高、差异化明显，垂直整合更为划算。

但渗透率越过临界点，计算公式可能就变了。

智驾从20万元一路下探到10万元级，单车能分摊的研发预算被急剧稀释，底层技术栈的复杂度却在指数上升。芯片架构、编译器、基座模型、数据闭环、工具链，共同特点是通用性强、投入门槛高、迭代快。每家各建一套，在产业层面是纯粹的重复投资。

这不是新鲜事。PC产业早期各做各的软硬一体封闭模式，最终收敛成Intel加Windows的Wintel分工；手机产业收敛成芯片平台加Android；半导体产业同样是这个路径，形成Arm授权IP、芯片公司设计、制造的分层。

每一轮科技产业走向成熟，都伴随着底层能力的标准化与专业化分工。差别只在于，汽车这一轮被分工的对象，从机械部件换成了芯片、AI模型和基础软件。

中信建投7月的研报提到过这样一个论断：智能驾驶正由单一产品竞争迈向平台化竞争，价值加速由硬件向软件、算法和数据迁移；受研发投入、数据闭环及工程能力的门槛限制，第三方平台仍是多数车企量产高阶智驾的重要路径。

分工的分界线不在车企愿不愿意自研，在自研的边际收益还盖不盖得住边际成本。

地平线创始人余凯曾公开讲过的行业三重挑战：模型训练算力年投入动辄数十亿元、顶级AI人才极度稀缺、产品迭代速度以月为单位。

能同时扛住这三种压力的车企，全行业寥寥无几，它们需要有百亿级研发投入和海量数据，自研划算。而对于大多数车企而言，划算是一个很难跨越的门槛。

所以说，基座生意的空间极有想象力。

在最能代表技术高度的城区NOA芯片市场，上半年英伟达占39.43%，地平线22.8%，两者共同形成“高阶智驾双强”格局。而在全阶智驾芯片市场，地平线则以31.9%位居第一。

业绩会上，余凯把这套打法拆成了两层：征程、星空这类芯片销售对应Wintel里的Intel，HSD和咖咖虾对应微软，到L4时代还会转成订阅，这是地平线的“直接市占率”；另一层是他称作Arm+Android的“延展市占率”，赋能伙伴用地平线的技术IP去自研芯片、自研软件，这部分份额不会出现在任何一张智驾芯片市占率表上，但能带来可观的授权收入，以及更长期的客户关系。

2、造“基座”的资格：技术、产品、规模、生态，一个都不能少

“平台”这个词被广泛用在各个行业。

但要成为真正意义上的产业基座，并非只靠技术堆砌。它需要闯过四道关：拥有不可替代的核心技术、把技术转化为成熟可用的产品、靠出货规模消化高昂成本，最难的，是守住边界，不跨界抢夺客户的市场。只要有一条做不到，本质就还是供应商。

以地平线为例拆解四个难题。

第一关是技术“元件”。地平线的三大支柱是BPU、编译器和算法。

BPU从伯努利、贝叶斯、纳什走到第四代黎曼架构，十年间计算性能提升超1000倍；编译器天工开物4.0把编译速度从小时级压到分钟级……

余凯的比喻是：BPU是一流的交响乐团，编译器是杰出的指挥，算法是优秀的作曲。这个比喻意味着结构的耦合，平台的技术定义是一组能力互相适配的路径，而不是某个单点指标领先。

第二关是产品化。技术领先不等于平台，平台是开放的，如何把技术变成企业付费就能拿走的且持续的方案至关重要。

地平线已完成四大产品矩阵：HSD、舱驾一体、征程7、咖咖虾（KKClaw）四大产品矩阵协同，构成覆盖“驾舱芯”的整车智能全品类技术体系。

HSD全栈系统自己先做一遍，HSD Together的算法服务模式则是把验证过的全栈能力开放给伙伴，尽可能地降低伙伴的人力投入、算力消耗和上市周期。舱驾融合芯片星空6P以5nm车规制程实现650TOPS算力，再加整车智能体操作系统咖咖虾。

四个产品一起实现同一个承诺：让伙伴少花钱、少花时间。

节奏也在兑现。按业绩会的说法，基于星空和咖咖虾的舱驾一体方案将在今年四季度量产；面向L3/L4的征程7预计2027年推向市场，为下一代更大参数量的HSD模型和座舱模型的本地化部署做了原生优化，多家头部车企和Tier 1已经主动接触。今年内，地平线还将携手一家科技平台，在若干城市启动L4级Robotaxi试验。

第三关是规模。征程家族累计量产出货突破1000万套，地平线是国内首个达成这一里程碑的智驾科技品牌；截至2026年上半年，累计拿到近500款车型定点，中高阶智驾定点接近130款。

更能说明能力的还在于节奏的把控速度：征程3做到百万颗出货用了36个月，征程5缩短到24个月，征程6系列只用了12个月。

车市深调的上半年，征程出货仍有221.8万套、同比增长12.1%。规模把每年50亿量级的研发开支摊薄给更多客户，也让工程经验在量产里反复打磨。

第四关是克制。地平线长期坚持Tier 2定位，不与车企和Tier 1争夺最终产品定义权。

这话听着像是一种托词，但翻开订单能验证这并非虚言。博世基于征程6B研发的新一代多功能摄像头平台，定点覆盖40余款车型、订单达千万套级；电装、卓驭、轻舟智航也在基于征程做自己的方案。

3、越来越多车企，开始“站在地平线上”

身份的转换最终会落到收入结构上，

上半年财报数据显示，地平线授权及服务收入11.29亿元，同比增长52.7%，占总收入约55%。对比2023年这项收入全年只有9.64亿元，如今半年就超过了它。

授权收入高毛利、可复用、黏性强，是平台型公司的财务特征。

硬币的另一面，则是基座模式下持续高强度的技术投入带来表现。

2026年上半年，地平线经调整亏损净额16.71亿元，同比扩大25.4%，背后核心是持续加码的研发投入；当期研发开支达到27.55亿元，不仅已经超过2023年全年研发规模，金额也高于上半年整体营收。

打造产业基座本身就是重技术投入的长期生意：前期需要持续投入搭建芯片、编译器、算法整套底层能力，待生态规模起来之后，再依靠授权、服务模式兑现回报。立志做产业平台的企业，几乎都要走过一段高研发投入、现金流承压的成长周期。

与大众集团的深度合作，正是检验这套基座授权模式能否向大型跨国车企复制落地的关键样本。

过去四年里，双方的合作上了五级台阶：2022年战略合作，2023年合资公司酷睿程成立、大众投入约24亿欧元，2024年基于征程6量产，2025年地平线和大众开展芯片合作，2026年7月合作推进到AI基座大模型，并与大众本土开发的CEA电子电气架构深度融合。

第一个成果是8月21日上市的上汽大众ID. ERA 5S，大众品牌全球首款城市NOA轿车，基于地平线征程 6M芯片、HSD底座能力开发；合作方案还将搭载大众在华三家合资企业的七款全新电动车型。

不过关键不在七款车，在于大众的CEA架构：方案一旦写进电子电气架构的底层，后续车型的智驾选型就会持续扩展。

这也是平台制和项目制的不同，项目制一单一议、绑定具体车型，平台制卖底座授权、随车型矩阵扩张滚动放量。

此外，体系认证比资本绑定其实更有说服力。征程6B在广汽丰田车型上全球首发量产。日系供应链验证出了名的严苛，能在丰田体系跑通，比多拿几个自主品牌订单更有分量。

征程6B已与全球超过25家主流车企达成量产定点，生命周期定点量突破2000万套。出海侧，上半年中国汽车整车出口同比增长65.3%，出口规模前六大车企已被地平线全覆盖，累计获得超60款出口车型定点。

不过，客观来讲，地平线也面临新的挑战。

在支持城区NOA的智驾芯片维度，2026上半年自主品牌市场，地平线以22.82%份额位列第二，仅次于英伟达，基座的价值最终由技术标杆定义，不由走量车型定义。二是车企自研可能反扑，底座得持续证明自己比自研更便宜、更快，HSD Together宣称的降本90%，要在接下来两年被反复验证。三是范式转移，Wintel赢下整个PC时代，却几乎完整地错过了移动互联网。

汽车之外的部分也在长出需求。通过联营地瓜机器人，地平线已经触达100多种下游机器人品类、400余家客户，中国具身智能公司里有一半以上在用这套底座；人形机器人、四足机器狗、家庭智能体、无人物流车，用的是和汽车同一套BPU与基座模型。

中国汽车产业用二十多年学会造车，又用十年跑通电动化。到智能化这一轮，第一次出现一家有机会参与定义底层平台的本土公司。地平线手握关键入场券，当它的底层技术通过伙伴向具身智能、无人物流车延伸时，属于中国本土“Wintel”的故事也已经开始了。