大盘波澜不惊，赛道强势异动！广告营销成A股最大亮点

【盘面分析】

美股隔夜再度大涨拉升，美债问题进一步得到解决“大招频出”，这也带动了市场对于美股的一致看好，纳斯达克指数离历史新高近在咫尺，外盘局势开始逐渐变好。A股市场已经出现全年最低成交量，本周科技股频繁出现高开低走、低开低走的局面，表明机构资金开始出现巨大分歧出逃，新股从“中彩票”变成了跌破上市价格的走势，市场悲观情绪依旧，给人一种在玩的人都在“逃”，不玩的人看都不想看。A股市场仍然处于熊市阶段，9月行情还是要谨慎为上！

骑牛看熊发现A股广告营销板块逆势领涨，板块内个股异动明显，整体板块赚钱效应突出，短期消费复苏催化，广告主投放意愿大幅回暖。本次广告营销板块领涨，核心是短期消费旺季催化落地、中期AI技术重塑行业价值、长期行业基本面反转的多重共振，叠加市场风格切换的资金助推。不同于短期题材炒作，板块行情具备真实业绩支撑与产业逻辑支撑，AI赋能与消费复苏双轮驱动的格局，有望推动板块后续延续结构性行情。

三大指数集体高开，沪指高开0.34%，深成指高开0.74%，创业板指高开0.97%，两市开盘下跌个股不足千只，题材板块方面环境监测、房产服务、元器件等板块表现较强，一般零售、种业、林业等板块表现较差。AI漫剧概念震荡回升，龙版传媒5连板，欢瑞世纪涨停，芒果超媒涨近16%，中文在线、流金科技等纷纷跟涨，国家广播电视总局电视剧司主办的网络故事片创作座谈会召开。会议要求坚持科技赋能，合理运用AI等新技术，使其成为创作工具和创作伙伴，助力行业提质增效。

机器人概念表现活跃，爱仕达2连板，绿的谐波、万向钱潮等纷纷跟涨，深圳市工业和信息化局、深圳市科技创新局近日印发《深圳市推动智能机器人产业高质量发展工作方案（2026—2028年）》，其中提到，着力推进智能机器人核心技术攻关。房地产板块再度活跃，信达地产3连板，我爱我家13天6板，世荣兆业、珠江股份等纷纷跟涨，上海市住房和城乡建设管理委员会印发《上海市住房和城乡建设管理“十五五”规划》，工作目标提出，新增供应商品住房2500万—2800万平方米。

农业板块震荡拉升，亚盛集团2连板，新农开发、登海种业等纷纷跟涨，世界气象组织9月3日发布最新通报，确认厄尔尼诺现象已形成并将持续增强，预计将发展为超强级别事件，对全球降水和温度格局产生重大影响，相关极端天气风险将持续至2027年。PCB概念震荡反弹，方正科技、中京电子双双涨停，景旺电子、中英科技等纷纷跟涨，松下宣布因铜箔和玻璃纤维成本上涨上调覆铜板（CCL）价格，自2026年9月1日起出货产品开始执行，部分产品涨幅最高达到30%。此前建滔积层板宣布对所有厚度FR-4覆铜板统一涨价10%；PP半固化片分规格调价，7628（含）以上厚布PP涨价10%，7628以下薄布PP涨价20%。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五跟随外盘大涨上攻，盘面出现普涨的走势，只不过热点还是快速轮动不好把握。宏观面无明显变化，美伊冲突暂缓，叠加昨日美联储理事沃勒释放鸽派信号，美股反弹，有色金属等品种跟随反弹。接下来注意上证指数能否在4000点之上稳住。

创业板指数周五高开后大幅度震荡，这对于科技股的影响较大，有些标的跌下去就起不来了，有些标的还有一定的弹性，市场资金的进攻方向还是有点杂乱无章。两市延续震荡行情，整体看无论是高油价还是美债问题仍对市场有明显影响，建议整体维持偏震荡思路。接下来注意创业板指数能否在3330点之上稳住。

【淘金计划】

近期，美国、日本、英国、德国等主要经济体长债收益率持续走高，海外债市遭遇了一场跨越国界的抛售“风暴”。这背后，是多重因素交织所致，包括中东地缘冲突再度升级，市场对通胀的担忧显著上升，财政问题、供需失衡等长期约束持续扰动。更值得关注的是，全球资产定价的基准正在整体上移。全球无风险利率中枢的系统性抬升，令各类资产估值正面临一次重新校准，全球资产配置也将进入一个“高利率，高波动”的新阶段。

题材板块中的林业、广告营销、数字媒体等概念是资金净流入的主要参与板块，玻璃玻纤、电子化学品、MLCC等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现临近中秋、国庆双节消费旺季，线下消费、文旅、零售场景全面回暖，叠加地方促消费政策落地，直接带动全行业广告投放需求扩容。9月初多地出台文商旅融合、消费券发放等提振消费政策，激活市场消费活力，各类品牌为抢占旺季消费市场，主动加大品牌宣传、促销投放力度。

同时，即时零售、本地生活赛道竞争持续升温，外卖、本地生活平台营销开支维持高位，仅二季度头部平台相关营销投入便达数百亿级别，梯媒、数字营销等主流广告渠道直接受益，为板块短期业绩提供确定性支撑，成为盘面异动的核心基本面催化。

AI技术深度赋能广告营销行业，成为板块中长期走强的核心逻辑，也是本次资金重点炒作的核心亮点。当前AI营销已从工具化应用升级为企业营销核心战略，彻底重构行业商业模式。一方面，AI智能投放、内容生成、用户画像分析等技术，能够帮助广告主显著提升投放ROI、降低获客成本，实测数据显示AI营销体系可使品牌投放回报率提升超30%，获客成本降低近30%，市场接受度持续提升。

另一方面，板块内头部企业AI业务迎来爆发式增长，蓝色光标等核心标的AI驱动营收同比增幅超200%，AI业务占比持续提升，彻底打破传统广告营销增长瓶颈。资本市场认可AI赋能下行业的估值重塑逻辑，推动板块整体估值修复。此外，AI程序化广告投放模式持续渗透，出海营销、数字广告赛道景气度高涨，进一步拓宽行业增长边界。

2026年广告市场呈现结构性高增长态势，娱乐休闲、邮电通讯、个人用品、IT服务等多个核心行业广告投入保持两位数增长，行业需求端持续回暖。同时，广告营销行业摆脱此前低迷态势，整合营销、数字广告平台、电商营销服务多业务线全面复苏，部分公司核心业务营收增速接近50%，电商营销细分赛道增速更是突破120%，业绩兑现能力大幅增强。

细分赛道中，梯媒具备稀缺线下媒体资源，毛利率稳居高位，盈利稳定性极强；出海广告营销依托海外市场需求，维持高景气度，成为行业新增量，整体行业基本面的边际改善为板块上涨提供坚实支撑。

当日A股整体指数处于调整态势，AI硬件等前期热门赛道全线回调，市场资金避险情绪升温，开启高低切换行情。广告营销板块前期估值长期处于低位，整体估值性价比突出，且兼具AI高成长+消费复苏避险双重属性，成为资金调仓的优质标的。

同时，板块内个股出现明显涨停带动效应，元隆雅图等核心标的率先封板，激活板块整体做多情绪，存量资金抱团拉升板块整体行情，形成“业绩确定性+估值修复+题材热点”的三重资金驱动，推动板块当日逆势领涨。