陆家嘴财经早餐2026年9月7日星期一

•本周市场聚焦中美8月通胀数据，“机圈”盛宴来袭

•8家中央金融企业将补充资本，共增资3600亿元

•全球AI交易过于拥挤，海外资金悄然转向中国股市

•伊朗将在霍尔木兹海峡以外区域划定“禁区”

•欧佩克+维持10月原油产量不变

•周一美股休市一日，金银油交易提前结束

1、本周全球市场大事不断。中国8月CPI、PPI、进出口数据等将公布；美国8月CPI数据将发布；欧央行将公布最新利率决议；中国央行将开展5000亿元买断式逆回购操作；美国财政部长债回购翻倍计划将于9月9日起生效；苹果将举行秋季新品发布会，首款折叠屏手机将亮相；华为三折叠Mate XT 2与小米18 Fold同步亮相；甲骨文、Adobe等科技公司将发布财报；芝商所100盎司白银期货24小时全天候交易启动。

2、财政部将于近期发行3000亿元特别国债，支持8家中央金融企业补充核心一级资本。工商银行、农业银行、进出口银行、中国信保、中国人保、中国人寿集团、中国太平、中国再保等8家中央金融企业分别发布增资计划，共计3600亿元。业内人士表示，此次财政部对8家中央金融企业增资，属于“未雨绸缪”的前瞻性安排，是支持中央金融企业高质量发展、助力宏观经济行稳致远的主动作为。

3、伊朗议长卡利巴夫9月6日表示，此前“对等回应”的阶段已经结束，伊朗近期针对美军基地的军事行动仅是新阶段的开始。卡利巴夫警告称，规则已经改变，任何侵犯伊朗利益与安全的主张或行动，都将面临“更迅速、更猛烈”的回击。伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊表示，未来几天，伊朗将宣布霍尔木兹海峡区域“禁区”——“禁区”将从美国海军封锁线起算，一直延伸至波斯湾内部分水域。任何进入“禁区”的船只都将被列入伊朗制裁名单。

4、欧佩克发表声明称，7个“欧佩克+”主要产油国决定保持10月原油产量不变，与9月水平相同，并重申维护市场稳定。声明表示，七国将继续每月评估国际原油市场状况，下一次会议定于10月4日举行。

1、外交部发言人宣布，卡塔尔首相兼外交大臣穆罕默德将于9月7日至8日应邀访问中国。

2、中共中央书记处书记、公安部部长王小洪在京分别会见老挝人民革命党中央书记处书记、公安部部长万通和乌兹别克斯坦内务部部长塔什普拉托夫。会见万通时，王小洪表示，愿同老方做好双边合作规划，在打击网赌电诈犯罪、禁毒、追逃追赃、维护边境安全等领域深化合作。会见塔什普拉托夫时，王小洪表示，愿同乌方围绕打击“三股势力”、高质量共建“一带一路”安保、执法经验交流和能力建设等重点深化合作，携手推动中国-中亚公安内务部长会晤机制取得更多务实成果，共同维护地区稳定与发展。

3、第二十六届投洽会将于9月8日至11日在厦门举行。在本次投洽会期间，商务部将首次举办产供链国际合作对话会。

1、“9·24”行情启动即将满两年。Wind数据显示，2024年9月24日至最新收盘日，剔除78只ST、*ST风险警示股后，沪深两市仍有783只个股录得下跌，占全市场5557只个股的比例为14.09%。万科A、洋河股份、长安汽车、片仔癀、长城汽车、五粮液、迈瑞医疗等昔日大白马也在这份名单中。783只股票高度集中在医药生物、汽车、电力设备三大板块。

2、科创东风劲吹，“投早、投小、投科技”的券商股权投资迎来业绩兑现期。有数据可查的41家上市券商中，另类投资子公司上半年合计净利润达202.75亿元，约是上年同期的6倍；私募投资基金子公司合计净利润达37.5亿元，同比增长逾4倍。其中，六成券商两类子公司合计净利对母公司的贡献在5%及以上，一家券商另类子净利甚至超过母公司归母净利润。从格局而言，虽然头部券商贡献绝对增量，但部分中小券商也杀入“前十阵营”。

3、有迹象显示，那些希望在美日韩等拥挤的AI交易之外实现投资多元化的全球投资者，正越来越多地将目光投向中国股票和相关衍生品。从巴克莱银行到瑞银集团的交易部门，近几周都观察到客户对与中证指数挂钩的看涨期权和掉期合约的需求不断上升。与此同时，越来越多的策略师建议通过衍生品交易布局以获取收益，特别是在中小盘股领域。

4、中信证券认为，美联储9月是否加息，并不足以决定长端利率与权益市场方向。整体来看，市场目前还是以震荡为主，不用恐慌海外利率的问题，也不要因为市场对利率的反应比想象中更强就过度激进。国内外长端利差走廓背后更深层地原因是资本供需错位，在“商品出海”遭遇更多潜在摩擦和扰动时，打破僵局可能要依赖“金融出海”。

5、中信证券指出，全球长端利率继续上行，港股高股息相对海外无风险资产的收益率优势有所收窄，配置上应进一步考察现金流稳定性、盈利确定性和分红可持续性，并关注南向持仓占比较高、外资边际定价权相对较低的细分方向。建议优先关注银行、煤炭、物业管理和燃气，内需相关红利行业仍需等待基本面企稳。

6、上市公司半年报披露完毕，百亿私募重仓图谱得以清晰展现。数据显示，共55家百亿私募出现在264家上市公司前十大流通股东名单中，合计持股市值达913.51亿元。行业配置上，食品饮料持股市值居首，电子、计算机分列二三位，呈“守红利、攻科技”的哑铃型配置格局。展望后市，多家私募机构认为，半年报披露后市场正从“情绪驱动”转向“业绩验证”，下半年投资重心应聚焦业绩确定性与产业趋势清晰的细分方向。

1、多位产业链人士透露，针对当前储能行业产能过剩风险加剧，有关部门近期正全面摸排现有及规划中的产能底数，储能电芯是重点领域之一，对尚处规划阶段、未正式开工的项目暂缓审批和推进，已备案且在建的项目不受影响。据多位业内人士了解，此次收紧并非全面叫停，后续有望根据市场实际需求动态调整。

2、中证协数据显示，2026年上半年全行业150家券商实现营收3298.10亿元，同比增长31.38%；净利润1386.64亿元，同比增长23.50%。对比2025年同期，全行业营收、净利双升，经纪、利息、投咨询三项业务增幅均超五成，上半年市场交投活跃度与杠杆资金水平同步抬升。

3、研究机构Counterpoint Research发布的全球DRAM市场分析报告显示，2026年二季度全球DRAM市场总营收同比上升385%，环比增长57%。从具体厂商表现来看，三星电子（38%）、SK海力士（25%）、美光（24%）份额仍占据着全球DRAM市场前三。

4、为期4天的2026中国文化旅游产业博览会9月6日在天津闭幕。本届博览会线上线下成交额3.62亿元；展会现场达成合作交易意向300余项，金额超8亿元；文旅项目集中签约115亿元。

5、今年以来AI短剧迎来一轮爆发，技术门槛下降，大量从业者涌入，产能快速扩张，制作价格随之“跳水”。同样制作AI短剧，每分钟报价从5000元跌至几百元，逼近成本线；但定制短剧业务依旧可以达到每分钟1万-2万元。当“会制作”不再是稀缺能力，AI短剧行业竞争正从拼产量、拼价格，转向拼内容、拼市场。数据显示，预计2026年国内AI剧漫剧市场规模有望超400亿元，同比增速138%。海外市场表现同样亮眼，规模预计突破40亿美元，占海外微短剧整体规模近70%。

6、湖南、河南两省发布通知，支持城市更新。其中，湖南支持老旧住房“原拆原建”与改建、扩建、翻新，符合条件的项目可申请政策性资金；河南出台15条金融措施，为城市更新行动提供多元化投融资方式。

7、我国首款AI辅助创新药获批上市。由西湖大学、西湖实验室、西湖制药（杭州）有限公司联合研发的创新药——盐酸伊司特韦片（商品名：艾普司韦）日前正式获得国家药品监督管理局附条件批准上市。该药可用于成人轻型、中型新型冠状病毒感染的治疗。艾普司韦是国内首款凭借人工智能（AI）辅助研发而获批上市的原创药——从源头发现到完成临床试验，仅用时三年半。

1、特斯拉AI负责人Ashok Elluswamy表示，特斯拉Robotaxi自动驾驶无人出租车距离“实现24小时全天候运营”已经不远。待“v15计划中的下一项技术”完成整合后，这项能力将在“下个月左右”上线。

2、美国亚马逊公司一架从波多黎各圣胡安起飞的波音767-300型货运飞机，在迈阿密国际机场着陆时冲出跑道，引发大规模紧急响应，机场暂停运营。事故目前已造成至少5人死亡、5人受伤。飞机冲出跑道的原因还不清楚。

3、长沙长泰机器人有限公司自主研发的具身智能绕线机器人通过欧盟CE认证，成为国内首款获此认证的工业具身智能机器人产品。CE认证是产品进入欧盟市场的安全准入“护照”。

1、乌克兰总统泽连斯基在基辅会见美国总统特使威特科夫和特朗普女婿库什纳，双方首轮会谈已结束，时长超三小时。据了解，德国、法国、英国代表将参加第二轮会谈。威特科夫称，本次会谈内容扎实、极具实质意义。他强调，美方将持续推进相关斡旋进程。

2、美国能源部长赖特表示，美国始终对与伊朗达成协议持开放态度，美国军方首要目标是切断伊朗能源出口。

3、伊朗武装部队总参谋长阿卜杜拉希表示，伊朗不会向美国投降，美方通过“软实力战”、认知战以及经济战向伊朗施压，也无法迫使伊朗改变立场。阿卜杜拉希还表示，伊朗“已向世界展示了一种新的抵抗模式”。

4、美国政府正在草拟一份“战后遏制伊朗”战略方案，重点在于拉拢中东国家配合“遏制”，同时继续推进这些国家与美国盟友以色列关系正常化。只是，中东国家愿不愿意配合美国此番谋划，美方也无成算。

5、针对将于明年4月实施、为期两年的食品类消费税降税政策，日本政府正考虑在2029年4月税率从1%恢复至8%之际，向中低收入群体发放现金补助。

1、受美国劳动节假期影响，美国和加拿大股市将于9月7日休市一日。芝商所（CME）旗下贵金属、美国原油期货合约交易将提前于北京时间9月8日2:30结束，股指期货合约交易提前于北京时间8日1:00结束。洲际交易所（ICE）旗下布伦特原油期货合约交易将提前于北京时间8日1:30结束。

2、美银证券首席投资策略师Michael Hartnett警告，全球债券收益率飙升至二十年高位正成为AI资本支出热潮的最大威胁，而即将到来的美国中期选举或将成为引爆市场的导火索。民主党若在中期选举中横扫两院，美股将面临逾10%的跌幅，美元走软，债券收益率下行，同时AI泡沫将面临破裂风险。他将“民主党横扫”定性为当前市场最大的尾部风险之一，而投资者目前对此几乎未作任何定价。

1、日前10家中小公募上报首批科创债场外指数基金。截至目前，债券ETF规模已接近0.95万亿元，和1万亿元出头的场外债券指数规模的差距并不大。分析人士表示，债券指数基金的扩容在海外是已被验证的趋势。随着资产配置理念持续深入，债券指数基金同样会持续受到欢迎。数据显示，个人投资者在债券指数基金中的占比近年来出现显著提升，从2021年之前的不足5%提升至2025年底的27%。

2、据中国证券报，债券ETF规模正逼近万亿元关口。截至9月6日，全市场53只债券ETF总规模已达9374.67亿元，距万亿元仅一步之遥。总量繁荣之下，分化已在悄然上演，城投债ETF、短融ETF持续“吸金”的同时，此前备受追捧的科创债ETF今年以来却遭遇资金净流出。规模快速增长之后，债券ETF市场正从总量扩张进入结构分化新阶段。截至9月6日，今年以来，债券ETF整体获超960亿元资金净流入。

1、海上航运追踪机构TankerTrackers发布报告称，伊朗8月石油出口量较美伊冲突爆发前的水平下降100%，伊拉克、科威特石油出口量均下跌36%，阿联酋跌幅最小，石油出口量较战前水平仅下降0.02%。

2、俄罗斯总统普京宣布，通往俄罗斯最大北极项目之一“东方石油”旗下新石油装运终端“北方湾”的主干石油管道正式投入运营。普京补充说，位于叶尼塞湾的这一新终端未来将成为北方最大的石油港口。他指出，这将有助于增加北方海路的货运量。

3、巴西一家法院下令暂停西格玛锂业公司旗下运营子公司西格玛矿业的全部环境许可，并要求该公司的格罗塔 杜 西里奥锂矿项目全面停止采矿作业。米纳斯吉拉斯州基隆博拉社群联合会申请了这项紧急禁令，指控该矿业公司夸大了项目与巴乌基隆博拉原住民传统领地之间的距离。

1、数据显示，随着韩元兑美元汇率跌至近两年低点，韩国各大银行的企业美元存款本月创下历史新高。截至9月3日，韩国五大本土银行美元存款余额达769.8亿美元，为2021年5月该统计口径设立以来的最高值。五大银行分别为国民银行、新韩银行、韩亚银行、友利银行以及农协银行。