王润泽：在复杂的金融世界里做减法 | SAIFer风采

收益来源多元、市场波动成为常态，人工智能也加速进入客户服务、产品分析等业务场景，财富管理行业对从业者的要求正在发生深刻变化。仅熟悉销售或产品的某一端，已难以回应客户长期、综合的财富管理需求；既理解投资者真实诉求、又读懂资产运行逻辑，并真正践行“买方投顾”的理念，正成为财富管理人才的核心能力。

在此背景下，高金MBA项目今年升级为“数智全球MBA”，并新增“全球资产配置与财富管理”方向，进一步回应行业转型对复合型人才的需求。本期“SAIFer风采”走近几位来自财富管理行业的高金MBA学生，听他们讲述行业变化带来的挑战，以及在高金课堂与实践中获得的新认知。

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财富管理行业从来不是一个静止的世界。产品越来越丰富，客户需求越来越细，监管也在不断走向规范。尤其是在香港与内地两个市场之间穿梭，面对不同的制度环境、产品体系和客户习惯，从业者每天都要处理大量复杂的信息与判断。很多时候，真正考验人的，并不是知道得有多少，而是能不能在纷繁的市场里抓住最重要的部分，把复杂的问题想清楚、讲明白。

上海交通大学上海高级金融学院MBA 23级湾区班王润泽，似乎一直在做这样的事。从香港到上海，再回到香港，他的职业生涯从估值咨询到资管与另类投资，再到财富管理产品与交易，看似不断切换岗位和业务，却始终有一条若隐若现的线索贯穿其中，就是“复杂事情简单化”。

这也成为他理解职业、理解财富管理，甚至理解自己的一种方式。来到高金之后，他没有想为这个已经足够复杂的金融世界再增加更多概念，而是希望通过课堂、同学和真实市场的碰撞，把过去分散在不同工作经历中的经验重新串联起来，在复杂中继续做“减法”。

01.几次转身，找到职业发展的那条“暗线”

王润泽的本科及研究生均就读于香港，而本科会计金融、研究生法学的综合背景，也成为他日后处理金融产品、交易与合规问题的重要知识基础。

毕业后，他留在香港开启首段职业生涯，后来又机缘巧合在上海工作了两年。回望自己的职业历程，王润泽表示：“第一份工作是一个技术活，我主要负责估值和复杂模型搭建，比较适合刚毕业的我，因为能把学到的东西和市场结合到一起。”高强度的工作也让他迅速积累经验，因为面对客户需求反馈及时、执行力强，他由此进入资管与另类投资领域。

这段经历让他完整接触到公募债券、股票基金、私募信贷及困境投资等不同类型的买方业务。随着不断成长，他的职责也逐渐发生变化。王润泽将那段成长概括为两个阶段：最开始是把交办任务做好；再往后，则是开始独立承担一块业务，“老板只说你负责，我要结果，中间不要出现合规风险，其他问题自己解决。”果然，不断的“硬仗”极大地锻炼了他统筹多方、推进复杂交易的实战能力。

几份工作看起来横跨咨询、投资、产品与交易，但王润泽并不认为自己的职业路径是一次次毫无关联的转向。他用了一个“拼地图”的比喻：地图正面看起来被分成很多碎片，但如果把背面的图案拼完整，正面的地图自然也就完成了。“每个人职业发展的背后都有一条暗线。我的暗线可能是把复杂事物简单化。”

02.双城视角：洞察财富管理深层逻辑

横跨香港、内地市场的从业经历，让王润泽有机会同时观察到两地财富管理市场的机遇、阵痛与发展趋势。他总结出了三大行业观察：

第一，行业蓬勃发展与监管合规化双向并行。以他的观察，十年前机构业务还是不少券商、投行的重要收入来源，而近年来财富管理业务的重要性持续提升。时至今日，机构业务收入占比持续收缩，财富管理业务占比持续扩张，且这一趋势还将延续。不过，行业火热的同时监管也更严谨化、规范化，两股力量相互交织会推动行业继续向前发展。

第二，财富管理已成为券商投行的业务压舱石。“如果把整个投行或券商比作一艘大船，财富管理就是每一个投行或券商必须要有的底仓。”他认为，财富管理承载着两大核心资源：一是客户资源，因为一场IPO的背后还有上市公司高管、员工、董事等，这些人都是潜在客户；二是资产管理规模，券池中的资产越多，借券、产品发行、对冲等各类业务才有开展的基础。

第三，财富管理的产品供给在持续拓宽，产品类别及可获得性越来越广泛，过去门槛较高的产品也开始有更多普通投资者能够接触的渠道。

谈及内地与香港市场的共性与差异，王润泽认为趋同与差异会长期并存。趋同体现在买方客户层面，无论境内还是海外，高净值客户、机构客户对于风险收益的匹配要求越来越精细化，因此市场上的产品也持续丰富。差异则来源于制度与监管环境，比如跨境投资监管新规，短期会给行业带来转型阵痛期，但长期来看，将有助于南向通、跨境理财通等合法通道的扩容，降低跨境投资的风险。

再看业务场景，他又按照是否占用公司资本金、是否可能形成公司风险敞口进行区分。客户自行出资完成交易，与融资、期权及复杂衍生品等可能进一步影响公司资本金的业务，在内部治理和资源配置上的处理逻辑并不相同。

客户、产品、场景三个维度交叉，最终形成了他口中的“3×3=9”矩阵。看似复杂的财富管理业务，也被他重新拆成了几个可以理解和处理的基本维度。

面对AI浪潮的席卷，他的判断相对谨慎。在王润泽看来，现阶段AI更像一个提高效率、辅助决策的工具，可以替代一部分基础性工作，但在合规、风险等需要细致权衡的判断场景中，暂时还难以完全取代人。

对于想要进入行业的新人，他提醒道：“关系很重要，但绝对不是全部，大概占到一半或者四成，剩下的更多的是自己的专业性。”这是因为行业草莽发展的时代早已落幕，高净值客户不会只依赖某个人，而是会同时对接多家机构。关系好或许可以换来一次“敲门”的机会，但想要真正留住客户，只能靠专业能力。王润泽建议新人一定要沉下心练苦功，积累真实业务案例。在他看来，专业能力的形成未必完全取决于从业年限，更重要的是提高单位时间内接触真实业务场景的密度，并在每一次经历之后举一反三、融会贯通。

03.“一半社会大学，一半象牙塔。”

来到上海时，王润泽正处在职业与城市转换的节点。他希望在新的环境里建立更多同侪与行业连接，也正是在这个阶段，他选择进入高金学习。

谈到进入高金学习的感受，王润泽认为“这是一个象牙塔与社会大学之间的特殊场域”。同学们大多已拥有多年职场的历练，同学之间的关系相比职场上客户、公司里上下级的关系更加纯粹简单，情感联结也会更深。同时，上海高金遍布金融机构、上市公司的庞大校友网络，也让他有一种大家庭的安全感。

对已经拥有多年金融从业经验的王润泽而言，重新回到课堂，基础知识本身并不是最大的挑战。真正让他感到有收获的，是老师将书本上的理论重新放回真实市场中，用具体案例去解释一项财务指标、一种金融工具在实际业务中究竟如何发挥作用。陈新教授的会计课程给他留下了很深的印象，课堂不仅讨论财务表现，还会结合上市公司股价变化、投资者进入与退出等真实案例展开分析；衍生品课程同样将理论与行业实操紧密结合。“实际工作里的真实场景和书本知识结合得非常好。”在王润泽看来，这也是高金课堂最吸引他的地方。

课堂之外，校友间的交流与碰撞也让他获益匪浅。在一次香港地区高金校友聚会上，一位长期在香港发展的资深校友曾和他分享：“在香港这样的成熟市场里，不要抱有侥幸心理，最重要的还是不断提升自己的能力；职业和人生遇到挫折，也不要惧怕，而是继续向前。”也让他对团队成长多了一份期待：“我希望大家在工作里不总是以牛马自居，而是能在工作中找到乐趣，让大家在‘牛马’之余发现更多的自我价值！”

从香港到上海，再回到香港，王润泽换过城市，也经历过咨询、投资、产品与交易等不同业务，但回头看，他越来越清楚自己始终在做同一件事：面对复杂问题，找到其中最重要的变量，再把它拆解、说清楚、解决掉。

这也是他对年轻从业者的建议。关系可以带来一次接触客户的机会，但能不能把机会留下来，最终仍然取决于专业能力。“保持乐观和开朗，让别人喜欢你；更要脑中有货，让别人真正欣赏你。”

如今，王润泽仍在继续熟悉新的角色、带领团队，也继续在沪港两地的市场实践中完善自己的这套方法。金融世界越来越复杂，但对他而言，答案反而越来越简单：把事情想清楚，把专业做扎实，再一步一步往前走。