大备战！碳酸锂“抢购潮”，又开始了

　　碳酸锂作为锂电池行业的“硬通货”，虽然已经大幅度“贬值”，但是依然格外抢手。

　　兵马未动，粮草先行。韩国电池厂商最近下了大订单。9月初，LG新能源与美国Smackover Lithium签署采购协议，自2029年起十年内，后者每年将向LG新能源供应8000吨电池级碳酸锂，总量达到约8万吨，可满足120G-140GWh锂电池生产需求，‌碳酸锂供应来自美国阿肯色州的卤水提锂项目。

　　中国厂商也集群出动。今年7月，欣旺达、天赐材料、万华化学等五家企业,分别与盐湖股份签订了碳酸锂长期供货协议。此外，比亚迪、中汽新能、峰飞航空等多家企业，与盐湖股份母公司中国盐湖集团也签署了战略合作协议。

　　吉利汽车也下场抢购碳酸锂。今年8月，吉科供应链与国城矿业旗下国城锂业,签署了长达10年的碳酸锂供货协议，合作周期覆盖2026年至2036年。吉科供应链隶属于吉利科技，实控人为吉利集团董事长李书福。今年6月，吉利科技刚刚斥资约18.16亿元拿下国城矿业5%股份。

　　不仅是上述企业，宁德时代、弗迪电池、亿纬锂能等头部电池厂商出货量大增，产线高负荷运转，产能规划庞大，对碳酸锂需求异常旺盛。

　　比如，宁德时代今年上半年动力和储能电池合计销量434GWh‌,同比增长61%。上半年宁德时代拥有有效电池产能525GWh，产量498GWh，产能利用率高达94.86%，在建产能764GWh。据此业内推算，宁德时代对应的碳酸锂总需求量约为‌30万吨/年‌，若后续在建产能764GWh全部满产，年碳酸锂总需求量将提升至约‌75万吨。

　　值得注意的是，按照宁德时代规划，2026年将建成约3000座换电站。按照巧克力换电站常备48块锂电池、骐骥换电站常备24块锂电池来测算，业内预计2026年宁德时代新增的换电站对应锂电池需求将达12.7GWh，对应碳酸锂需求约7600吨，相当于枧下窝1个月的产量。

　　再比如，亿纬锂能上半年动力和储能电池出货量合计约80GWh，同比增长60%。此前，亿纬锂能预计2026年全年电池出货量或超200GWh，同比增长约65%;2027年仍有望保持超40%的增长。亿纬锂能还规划投建新增超260GWh电池产能，对应碳酸锂需求约‌15万吨/年。

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超400万吨碳酸锂需求

　　今年以来，新能源电池市场整体继续高歌猛进，形成动力和储能双轮驱动。根据SNE Research数据，2026年上半年全球新能源汽车动力电池装车总量达608.5GWh，同比增长20%，虽然增速有所放缓，但仍是最大的增量来源;而储能正式超越新能源汽车，成为锂电池增速第一引擎。

　　行业数据显示，今年上半年，全球储能电池出货量达467GWh，同比增长超90%。其中，大储(含工商业储能)电芯出货量约407GWh，同比增长约92%;全球户储电芯出货超53GWh，同比增长约113%。据业内机构预计，2026全年全球储能电芯总出货量将超1000GWh。

　　叠加3C消费电子、电动工具等领域应用，业内机构预测，2026年全球市场对锂电池的总需求将达到3065GWh，同比增长超30%。紫金天风期货预测，2026年全球锂平衡维持供需双增的态势，其中2026年全球碳酸锂供应量同比将增长27%至219万吨，需求量同比增长34%至216万吨。

　　从中远期来看，摩根大通已将其对2030年全球锂总需求量的预测，上调至350万吨碳酸锂当量。国际锂业协会‌预测，2030年市场对碳酸锂的需求量为400万吨，国际能源署(IEA)、中国有色金属工业协会‌‌预测这一需求则高达420万吨‌。

　　碳酸锂的供需与价格变动，一直牵动整个新能源产业链神经。

　　回溯历史来看，由于下游电池市场需求爆发，叠加碳酸锂供应紧张，碳酸锂价格曾从2021年年初的约5万元/吨，在短短一年多时间蹿升至50万元/吨，到2022年年底达到约60万元/吨的历史巅峰。而到了2025年年中，碳酸锂价格又跌落至6万元/吨以下，跌幅达90%。

　　“碳酸锂价格暴涨暴跌多次冲击产业链，上游资源供给不稳定、价格剧烈波动，直接影响电池企业和整车主机厂的成本控制。”业内分析指出，下游企业不得不通过直接下场采矿、参股锂资源企业、锁定长期锂盐采购等多种措施，以应对原材料周期风险，保障自身电池产业链原料稳定供给。

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毛利率直追贵州茅台

　　不同以往，本轮碳酸锂采购潮，并未引发价格极端行情。

　　行业数据显示，9月初广期所碳酸锂主力合约报价约‌15万元/吨‌，较去年5.8万元/吨‌低点涨幅约160%。今年5月，碳酸锂价格涨至约20万元/吨的高点。业内机构预计，2026年下半年碳酸锂价格运行区间为‌15万-20万元/吨‌，四季度将迎来供需缺口峰值。

　　碳酸锂价格上扬，产业各路厂商早已闻风而动。

　　作为“守关”20万元/吨碳酸锂价格的宁德时代，正积极推动枧下窝锂矿复产。今年8月，宜春市生态环境局已拟受理宜春时代枧下窝锂矿采矿项目环评，该矿采矿规模调整为3000万吨/年陶瓷土(含锂)，对应碳酸锂产能约7万吨/年，产能释放预计将在2027年。

　　今年7月，国城锂业20万吨/年锂盐项目一期6万吨碳酸锂产线投产;今年8月，中矿资源旗下6.5万吨/年高纯锂盐产线停产检修后恢复生产;永杉锂业预计，年产2.2万吨锂盐项目今年9月将完工，届时该公司碳酸锂总产能将跃升至6万吨/年。

　　据藏格矿业透露，该公司上半年碳酸锂产量5400吨，计划全年碳酸锂产量目标11000吨;盐湖股份当前锂盐总产能已达9.8万吨;大中矿业透露，旗下矿山首采区备案资源超472万吨碳酸锂当量，规划产能13万吨/年。

　　虽然碳酸锂价格并未有效突破20万元/吨，但是天齐锂业、赣锋锂业、中矿资源、雅化集团等厂商已经赚翻，上半年净利润分别增长4925.46%、901.36%、1146.81%和795.48%。

　　而拥有低成本盐湖提锂工艺的厂商，更是获得了超级暴利。今年上半年，藏格矿业的碳酸锂毛利率已高达71.08%;盐湖股份碳酸锂毛利率更是高达83.46%。

　　这毛利水平，眼看就要直追贵州茅台了。

　　对于碳酸锂的合理价位，产业链各环节企业还需要“达成共识”。