大盘冰火两重天！种植业逆势爆发，后续行情能否持续超预期？

【盘面分析】

外围科技大厂纷纷被爆料“压不住成本”，芯片、半导体等价格涨了又涨，手机、平板等等电子产品将会在4季度出现“历史新高”价格，低头看看我的手机，心里暗自说了一句：“没事，还比较新，今年就不换新机了！”A股市场进入到9月份后成交量始终在2万亿元以内，这种盘面在历史上不是少见，是没见过，因为从做盘的角度来看9月份不做，10月份没大行情，11月、12月就要到年底清算月了“更不好做”，所以今年是真的难，指数从牛市到熊市，个股玩了一圈发现都是“纸上富贵”。现阶段等待地量地价后的反弹机会，大风未来，但我还在等待！

骑牛看熊发现种植业再度领涨A股，成为9月确定性最强、涨幅最亮眼的核心主线，并非短期题材炒作，而是极端气候催化、全球粮价上行等等多重逻辑共振的结果。超强厄尔尼诺引发全球减产预期，供给端持续收紧，这是9月种植业爆发的最直接、最强硬的短期驱动。国家气候中心及国际气象机构监测数据显示，2026年秋冬季超强厄尔尼诺发生概率超90%，或将成为数十年一遇的强气候事件，且预计持续至2027年夏季，覆盖全球主要农产品种植、生长、收获周期。

三大指数开盘涨跌不一，沪指高开0.07%，深成指高开0.06%，创业板指低开0.13%，两市个股开盘涨跌互半，题材板块方面房产服务、代糖概念、种植业等板块表现较强，数字媒体、电池、游戏等板块表现较差。农牧饲渔板块大幅高开，白糖、饲料方向领涨，播恩集团5天4板，红棉集团一字涨停，中粮糖业、中水渔业等等涨幅靠前，泰国糖业协会行业协会表示，始于今年10月的2026-2027榨季，泰国糖产量可能降至1000万吨以下；此外今年全球鱼粉第一大供应国秘鲁受厄尔尼诺现象及幼鱼占比偏高等因素影响，2026年捕捞配额同比大幅下降，供应极度紧张，鱼粉价格大幅上涨。

化肥板块异动拉升，泸天化直线涨停，赤天化、中化国际等涨幅靠前，周末以来，国内尿素市场行情显著上行。据9月7日最新报价，主流地区中小颗粒尿素出厂报价已上调至1750-1820元/吨，单日涨幅达50-150元/吨。CPO概念震荡拉升，剑桥科技触及涨停，华灿光电、中际旭创等纷纷跟涨，高盛在最新全球光模块报告中大幅上调行业预测，预计全球光模块市场规模将在2026年至2028年分别达到约677亿美元、1314亿美元和1485亿美元，较此前预测上调33%、81%和115%。

金融科技板块盘中异动拉升，生意宝、新力金融直线涨停，旗天科技、卓创资讯等快速跟涨，随着上市券商2026年半年报披露收官，国泰海通、华泰证券、长江证券、国信证券等20余家上市券商发布“提质增效重回报”或“质量回报双提升”行动方案进展情况，金融科技建设成为重点披露内容。AI应用端反复活跃，当虹科技20cm涨停，佳创视讯、丝路视觉等纷纷跟涨，OpenAI重磅推出全新模型GPT-6 Astra，目前该模型仅对合作伙伴开放使用。此次更新不只是简单的性能迭代，更是AI能力的一次跨越式升级，官方官宣，这一模型标志着AGI时代正式到来。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二一如既往没有过大的振幅，成交量继续缩了又缩，不过前一日大跌的银行股“站起来了”。海外科技股反弹，双创指数跟随大涨，但是蓝筹板块回落，特朗普无休止扰动全球是这种背离现象的主要驱动因素。接下来注意上证指数能否在4000点之上稳住。

创业板指数周二大幅度震荡，科技股大幅度分化，现在最大的问题是海外科技成本增大，但是国内厂商的订单没有大爆料，机构还是在点兵点将。海外科技股走势对成长类指数影响明显，如果美股开启新一波行情，中证500和中证1000指数跟随反弹概率较大。接下来注意创业板指数能否在3400点之上稳住。

【淘金计划】

近日，中国证券业协会发布了证券公司2026年上半年度经营数据。在市场交投持续活跃与资本市场改革红利释放的双重驱动下，行业整体盈利能力较前几年同期明显提升，传统经纪与信用业务明显修复，投资咨询、资产管理等转型业务加速成长，券商业绩增长驱动正趋于多元。与此同时，行业“强者恒强”格局持续深化，头部券商利润集中度进一步提升，中小券商突围难度加大。证券行业仍处于上行周期之中，但投资逻辑已从板块普涨转向精选个股，资本实力雄厚、业务结构均衡的头部机构配置价值正持续凸显。

题材板块中的种植业、房产服务、草甘膦等概念是资金净流入的主要参与板块，IT设备、电池、家电等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现供需格局失衡推动粮价进入上行通道，为板块上涨提供扎实基本面支撑。联合国粮农组织9月4日发布最新报告，8月全球食品价格指数创下2022年以来新高，全球粮食通胀预期持续升温。

厄尔尼诺气候现象会导致全球粮食主产区气候失衡，部分产区持续干旱、部分产区暴雨洪涝，直接冲击玉米、大豆、水稻、棉花、白糖等核心农作物生长。目前欧盟、美洲等海外主产区已下调粮食产量预期，全球农产品减产溢价持续抬升。市场提前博弈未来半年农产品供给收缩格局，直接带动种植业板块估值快速拉升，走出趋势性行情。

一方面，海外地缘冲突持续扰动全球粮食供应链，农产品出口运输受阻、贸易壁垒增加，进一步加剧全球粮食供给紧张局面；另一方面，国内种植端成本持续抬升，农资、人工、土地成本稳步上涨，倒逼农产品价格中枢上移。粮价走高直接增厚种植企业营收与利润，行业正式从估值修复转向业绩兑现行情，彻底摆脱短期题材属性。

粮食安全是国家核心战略，全年政策利好持续释放，为种植业板块筑牢安全边际。国内持续强化耕地保护、种业振兴、粮食稳产保供等一系列扶持政策，加大对种植产业、良种研发、规模化种植的政策补贴与资源倾斜。相较于科技、消费、新能源等波动较大的板块，种植业具备政策兜底、刚需属性极强、下行风险极低的特点。在9月市场整体震荡、热点轮动加快的背景下，资金更偏好这种政策确定性十足的刚需赛道，成为市场避险+进攻的双重核心标的。

种植业9月成为市场绝对主线，核心源于资金共识高度统一。数据显示，下半年以来申万种植业指数累计涨幅超38%，万向德农、金健米业等多只核心标的股价大幅走高，板块赚钱效应全面扩散。当前市场风格偏向确定性主线，畜牧养殖、消费、基建等板块行情偏弱、持续性不足，而种植业逻辑层层递进、可落地性强，吸引机构资金、游资、北向资金多路增量资金集中布局。同时粮食ETF等场内产品持续净流入，进一步放大板块行情，形成“上涨-资金涌入-继续上涨”的正向循环，板块辨识度与市场地位持续强化。

从产业周期来看，种植业此前长期处于估值低位、产能出清尾声，行业底部特征显著。经过多年行业调整，中小低效产能逐步出清，头部种植企业、种业企业市场份额持续提升，行业集中度稳步改善。

叠加本轮气候、粮价、政策多重催化，种植业正式开启周期反转+成长溢价的双重行情，不再是短期超跌反弹，而是级别更大的趋势性反转行情。相较于其他处于周期下行、估值高位的赛道，种植业底部启动、估值性价比极高，中长期上涨空间充足。

9月种植业登顶市场最强板块，核心是短期天气催化引爆情绪、中期粮价上涨兑现业绩、长期政策与产业周期奠定趋势的多重共振。在超强厄尔尼诺气候效应持续发酵、全球粮价易涨难跌、粮食安全战略持续落地的背景下，种植业的主线地位将持续巩固，也是当前A股为数不多的兼具安全性、成长性、确定性的核心赛道。