AI洗牌后，蚂蚁找到的新乘数

文 ｜ 阑夕

重新定义自己的蚂蚁，是在给市场出题。

AI潮水袭来，会让一些乘风破浪的公司得到新的市场认识，这不意外。

但怎么定义、凭什么定义，就成了一种困难。

这几天在外滩大会，也看到蚂蚁把国际业务、OceanBase、灵波都推向更加独立发展和融资的路径，行业里对这家公司的印象，也在翻篇。

但急着定义本身，可能在这个瞬息万变的时间点，并没有那么重要。

重要的是，市场该如何理解蚂蚁，以及蚂蚁如何找到自己的「乘数」。

先说前面一个问题，蚂蚁是一家怎样的公司？

以前的蚂蚁，结构非常清晰，支付宝是最显眼的那棵树，评价标准就是有没有枝繁叶茂，看清了从支付到金融服务的主线，就能看透理财、健康、生活服务这些结出来的果实。

所以那时的蚂蚁，总在试着摆脱用完即走的工具属性，在社交最杀时间的期间做社交，在内容最杀时间的期间做内容，一直是在别人的主场作战。

站在背后蛐蛐的角度，我觉得蚂蚁某种程度上是乐见AI带来所谓「破坏性」的，因为蚂蚁的既得利益，是大平台里相对偏低的那一拨。

既然天塌下来由高个儿的先顶着，那就塌下来吧。

相比受到冲击最猛烈的那几条赛道，蚂蚁的位置其实相当安全，和钱打交道的场景，尤其是过去积累下来的结算生态，AI是没法平替的。

恰好相反，在模型进入L2、L3的阶段之后，它是需要连接外部的支付、交易、消费等基础服务来补齐能力的。

所以洗牌是好事，无论是金融科技还是科技金融的概念，之于蚂蚁都是「卡手」的存在，AI这波，就是天赐的换牌轮次。

问题在于，换完之后，手牌有没有变得更好？

我很建议大家去看看蚂蚁CEO韩歆毅的圆桌发言，圆桌论坛的脱稿交流更有意思。

和韩歆毅一起上桌的另外三个人，来自万事达、OPPO和阿里巴巴，分别代表支付网络、智能终端、平台生态。

发现共同点了吗？

都是AI绕不过的基础建设，AI可以写代码，可以算方程，可以拍电影，唯独没办法给用户口袋里凭空变出一张全球可刷的信用卡、必须依赖手机这种实体设备才能运行、以及真正服务实体经济生产的零售系统。

这些正在穿越周期的厂商，才是蚂蚁想要「团结」的对象。

韩歆毅认为，智能体——也就是Agent——在真实世界的供需循环还没起来。

和真实世界对应的，当然是数字世界，相信很多人和我一样，都已经离不开Codex或者同类产品了，拥有一个懂得自己调用工具去给自己办事而且从不请假的赛博牛马，简直不要太爽了好吗⋯⋯

但是，智能体的行动力，在网上有多么意气风发，在线下就有多么举步维艰，因为缺少「浏览器」。

「浏览器」的伟大在于它在协议层确定了流量的传输通道，用户的访问也有始必有终，但在AI商业化的前夜，这种协议还没有被建立起来。

用韩歆毅的话来讲，就是大家都陷入了一个先有鸡还是先有蛋的迟疑里，「用户想用，但商家没有很好的智能体服务；商家看到没有用户在用，又不太敢投入去开发智能体。」

想象一下，30年前，在Netscape还没有发布之前，做网站这件事情，好像也看不到任何前途。

所以蚂蚁想做一个能够推动智能体被加速用到生活里的角色，它未必完全是「浏览器」的模样，但确实有点内味儿，把整个回报飞轮给抓起来：

• 用户可以满意，不再一惊一乍，而是习以为常；
• 商家能有增长，确凿的拿到AI时代的小结果；
• 智能体被信任，得到充分授权，穿行于世间；
• 平台生态爆发，蚂蚁供应最普惠的技术底座；

其实这种「多走一步」的事情，从蚂蚁的历史来看，是有肌肉记忆的，当初在大家都不相信在网上可以给陌生商家付钱的时候，就是支付宝多走了一步，极具巧思地在中间负责担保，在当时信用体系还不成熟的环境里，解决了陌生人交易的信任问题。

于是如今，蚂蚁也想再次「多走一步」，支付宝毕竟还是国民级的应用，左侧自带10亿用户，每天产生和处理意图堪称天文数字，右侧要帮商家开发智能体，并满足被发现、被用上的需求。

哪怕保守地讲，谁能在全球第一个把智能体不犯错——比如不会买了更贵的商品，或是少抢了一张优惠券——的稳定性给解决了，谁就一定可以先打出王炸。

当然，虽然刚才用Netscape来举例子，但后来的剧情发展，我们也是都知道的，Netscape最终还是输给了配套更加完善的微软，早早的退出了历史舞台。

所以这就到了第二个问题，乘数。

蚂蚁在应用层，有阿福、阿宝、灵光，这些都是所谓AI Native的产品，用户量都起来了，在技术层，有AI支付、有具身大脑LingBot、有高速模型Ling，再加上拆出去独立融资的OceanBase、蚂蚁数科、灵波和蚂蚁国际⋯⋯

可谓「聚是一团火，散是满天星」。

但蚂蚁还是需要找到那个乘数，能够决定这些能力协同起来后的价值，如果只有纯粹的加法可做，那就太没劲儿了。

我一直说谷歌是地球上最会发挥乘数效应的一家科技公司，从不务正业的买下YouTube，到应激式的收购Android，它总能把资产之间的协同做到最理想的程度。

你敢相信，哪怕是在Gemini最拉垮的版本，还有很多人因为只有它能完整总结YouTube的视频内容而无法离开？

这已经不是吃红利吃到现在的简单计算了，从一个资不抵债的视频网站，到最重要的内容供给方，再到多模态模型的训练富矿，YouTube所产生的价值，在20年前是根本无法想到的。

从单一的超级入口化整为零，蚂蚁也在尝试建立乘数，这个可以不在短期内就见到，但终究还是得有。

所以在旧的形态之外，还一定有阿福这样的产品能跑出来。

蚂蚁做了很多年的互联网医疗，也收购过好大夫，理论上来说，在支付宝里加一个小程序或者按钮，似乎也不是不可以满足求医问药的对话需求。

但那是不对的，从树上长出新枝，和把新枝插进土里再长出一棵树，是不一样的。

阿福的用户，55%来自三线及以下城市，将近30%为老年人，约1/6的问询发生在凌晨0点至6点，这是很有启发的数据。

比如AI Native并不只是年轻人专享的特权，比如AI创造的社会价值可以先于商业价值，比如有那么多个深夜的健康需求至少得到了及时疏解。

还有阿宝，它背后连接的是支付宝原有的用户和生活服务网络，代表这些能力开始被重新组织成智能体时代的新入口，在架构层做了大刀阔斧的改变。

AI付也不只是一个新支付产品，而是蚂蚁过去最核心的支付、授权、风控能力，开始被重做成Agent进入真实交易所需要的基础设施。

这都是可被隐约感知到的乘数。

往前，是阿福、阿宝这样的新入口，往下，是AI支付和智能体交易底座，它们正在围绕智能体商业形成新的落地网络。

还是那句话，未来固然是高度不确定性的，这对蚂蚁来说，不是坏事，搞不好它就在等这么一个机会，一个在大航海时代里，重新发现大陆的机会。

好在命运只负责洗牌，决定怎么出牌的仍是自己。