杭州联合银行的可疑交易从哪里来？

文 | 金透财经 郑旦

图 | 微摄

177万罚单背后：三道防线同时失守

先看一张罚单。

2026年9月11日，中国人民银行浙江省分行公布行政处罚决定，杭州联合农村商业银行因三项违法行为被罚款177.3万元。三项违法分别是：未按照规定开展客户尽职调查；未按照规定报告可疑交易；为身份不明的客户提供服务、与其进行交易。

这三项违规，对应的是反洗钱体系的三道核心防线。客户尽职调查是第一道闸门，可疑交易报告是监测资金异动的关键环节，为身份不明客户提供服务则意味着账户实名制出现了实质性断裂。

三道防线同时失守，问题出在哪？

可疑交易从哪里来：从客户准入到报告的全链条断裂

要回答“可疑交易从哪里来”，得先看反洗钱的核心机制是怎么运转的。

按照规定，银行在客户准入环节需要进行尽职调查，核实客户身份、了解职业背景、评估洗钱风险等级。在交易环节，银行需要建立监测系统，对异常交易进行筛选和人工分析。确认可疑的，要提交可疑交易报告。这三个环节环环相扣，任何一个环节失守，后面的防线就会形同虚设。

杭州联合银行的问题，恰恰是“环环相扣地失守”了。

先看第一道防线。未按照规定开展客户尽职调查，意味着银行在客户开户或建立业务关系时，没有按规定核实身份信息、没有评估风险等级。这些客户从一开始就处于“身份不明”的状态。到了第三项违规——“为身份不明的客户提供服务、与其进行交易”——问题已经发展到了结果层面：身份没核实清楚的客户，不仅进了门，还做成了交易。

中间的监测环节同样出了问题。未按照规定报告可疑交易，意味着即便系统发现了异常，也没有按规定提交报告。按照《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》第十四条的要求，金融机构应当对通过交易监测标准筛选出的交易进行人工分析、识别，并记录分析过程；不作为可疑交易报告的，应当记录分析排除的合理理由；确认为可疑交易的，应当在可疑交易报告理由中完整记录对客户身份特征、交易特征或行为特征的分析过程。

“记录分析过程”“记录排除理由”“完整记录分析过程”，这三个“记录”是可疑交易报告制度的核心。如果一线业务端的“重营销、轻合规”惯性导致了人工复核流于形式，系统预警被随意排除，可疑交易就不会被上报。

简单说，杭州联合银行的可疑交易，来自客户准入时没有拦住不明身份的人，交易发生时没有盯住异常的资金流动，发现异常后没有按规定上报。三道防线，每一道都出了问题。

数据治理短板：所有违规的底层原因

三道防线为什么会同时失守？一个容易被忽略但至关重要的原因是数据治理能力不足。

客户尽职调查需要跨部门、跨系统的信息整合——公安身份信息、工商注册信息、税务信息、征信信息。可疑交易监测需要全业务系统的数据打通，才能以客户为基本单位开展资金交易的监测分析。按照修订后的报告管理办法第二十条要求，金融机构应当“全面、完整、准确地采集各业务系统的客户身份信息和交易信息，保障大额交易和可疑交易监测分析的数据需求，确保交易监测工作覆盖所有客户及各项金融业务”。

如果系统之间的数据是割裂的，客户在A系统开了户，在B系统做了交易，在C系统做了转账，三个系统的数据没有打通，以客户为基本单位的监测分析就无法完成。预警模型可能根本触发不了，或者触发了也找不到关联信息来核实。

这不是杭州联合银行一家的问题。2026年以来，多家银行因反洗钱违规被罚：创兴银行北京分行被罚447万元，新韩银行（中国）被罚约249万元，苏州银行因11项违法行为被罚没760.97万元，上海华瑞银行被罚53.8万元。反洗钱与数据安全管理，已经成为监管检查的高频领域。

2026年，《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法》与《反洗钱特别预防措施管理办法》相继落地，监管逻辑从“金额门槛”转向“风险分级”。这意味着银行不仅要盯住大额交易，还要根据客户风险等级动态调整监测标准。这对中小银行的数据治理能力提出了更高要求。

经营压力与合规风险的恶性循环

杭州联合银行的可疑交易问题，不是孤立存在的。

把时间轴拉长，2026年以来，该行累计罚没金额已超过1300万元。2月，因贷款管理不到位、数据报送不准确，被国家金融监督管理总局浙江监管局罚款1110万元，16名相关责任人被追责。9月，又因反洗钱违规被罚177.3万元。

与此同时，经营数据也不乐观。2025年，该行营业收入112.76亿元，同比下降2.27%，系2014年以来首次营收负增长。2026年上半年，营收60.15亿元，同比减少2.13%；归母净利润24.05亿元，同比下降4.00%，增速由正转负。不良贷款率1.19%，较年初上升0.24个百分点，时隔五年多首次突破1%，为近八年来最高水平。

更令人关注的是公司治理层面的问题。自2025年11月原行长闻渊离任后，行长职位一直空缺，由董事长林时益代为履行行长职责。一家资产超过6000亿元的银行，行长空缺超过半年。

合规问题和经营压力之间，存在一个容易被忽略的恶性循环：业绩承压时，一线更倾向于“重营销、轻合规”，为了完成指标放松客户准入和贷后管理；合规失守导致罚单增加、声誉受损；声誉受损又进一步影响业务拓展和IPO进程。该行自2017年启动IPO辅导至今，辅导工作已推进至第十三期，但仍在路上。

股权市场的反应更直接。2026年9月11日，该行32.39万股股权在经历31次竞价后以229.22万元成交，每股均价约7.08元，仅为每股净资产22.78元的三折。

文章数据主要来源：中国人民银行浙江省分行行政处罚决定信息公示表（浙银罚决字〔2026〕24号，2026年9月11日）；国家金融监督管理总局浙江监管局行政处罚信息（2026年2月6日）；杭州联合银行2025年度报告；杭州联合银行2026年中期报告；东方财富网《又领罚单！杭州联合银行反洗钱违规被罚177.3万元》（2026年9月18日）；证券之星《杭州联合银行合规与治理双重考验》（2026年2月13日）；《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》（中国人民银行令〔2016〕第3号发布，2025年第10号修订）；《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法》（2026年1月发布）。