山东
青岛热搜网获悉，9月16日青岛财通集团债券发行承销商招标项目中标公告发布，该项目共分为两包分别为非公开发行公司债券承销商（债券规模不超过30亿元）、协会债务融资工具承销商（债券规模不超过10亿元）。
第一包非公开发行公司债券承销商中标人如下（中标承销费率均为0.056%/年）：
1、中标人名称：国泰海通证券股份有限公司
2、中标人名称：中信建投证券股份有限公司
3、中标人名称：浙商证券股份有限公司
4、中标人名称：联储证券股份有限公司
5、中标人名称：东方证券股份有限公司
第二包协会债务融资工具承销商中标人如下（中标承销费率均为0.06%/年）
1.中标人名称：青岛银行股份有限公司
2.中标人名称：中信银行股份有限公司青岛分行
3.中标人名称：中国民生银行股份有限公司青岛分行
4.中标人名称：中国光大银行股份有限公司青岛分行
青岛热搜君查询发现，青岛财通集团有限公司（简称：青岛财通集团）是青岛市人民政府批准成立的国有独资控股公司，青岛市财政局是其100%控股股东，实际控制人为青岛市人民政府。
青岛财通集团作为青岛市政府批准成立的市直属金融类企业，是以服务城市实体经济和产业发展为核心的国有金融资本投资运营和产业发展综合服务平台——
1、作为青岛市新旧动能转换引导基金的受托管理人，开展政府引导基金管理、参股直投基金等业务；
2、统一承接市级行政事业性资产盘活运营工作及不良贷款置换业务等资产管理业务；
3、建设综合金融服务平台，逐步扩展担保及再担保、融资租赁、商业保理、征信服务等业务和金融业态；
4、利用青岛港前湾港区的区位优势及国有企业的资源优势，积极开展国际贸易业务；
5、提供城市建设和产业发展的专业化全过程咨询和设计服务等
短期偿债压力——现金及等价物与短债缺口超93亿元
青岛热搜君调取青岛财通集团财报数据发现，截止2026年6月末青岛财通集团短期有息债务合计116.62亿元（短期借款+一年内到期的非流动负债），现金及现金等价物：22.95亿元，现金短债比约为19.7%。公司现金及现金等价物仅能覆盖短期有息债务的约五分之一，缺口超过93亿元。
虽然流动比率（1.61）和速动比率（1.24）尚可，但现金类资产严重不足，短期偿债高度依赖再融资和借款滚动。2026年上半年筹资活动现金流入111.10亿元，筹资活动现金流净额39.22亿元，说明青岛财通集团正在大规模借新还旧，须保持对融资环境及授信额度的高度关注。
债务扩张速度远高于所有者权益增速
青岛财通集团长期借款从2025年末36.80亿元增至2026H1的52.58亿元，增长42.9%；应付债券从40.20亿元增至49.02亿元，增长22.0%。有息债务（剔除专项应付款口径）从2025年末约205.68亿元增至2026年半年末约250.43亿元，半年内有息债务增加约44.75 亿元，增幅约21.8%，债务扩张速度远高于所有者权益增速（2026H1所有者权益286.74亿元，较2025年末281.45亿元仅增长1.9%），杠杆风险显著上升。
经营活动现金流持续净流出
青岛财通集团从2025年一季末开始经营活动现金流连续多期为负，自身造血能力严重不足。2026年上半年净流出18.01亿元，虽然较2025年上半年的-27.10亿元有所收窄，但绝对额依然巨大。经营活动无法产生正向现金流，公司运营和投资高度依赖外部融资，财务脆弱性突出。
青岛热搜君目前正就青岛财通集团有限公司应收账款回收、存货变现周期、盈利可持续性、集团内担保等数据进行进一步分析和整理，敬请期待！（本文文字部分由青岛热搜君原创/编辑，感谢青岛热搜网提供算力支持，转载请注明）
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