不想给宁王打长工！新老车企掀桌子，电池供应链大洗牌

作者 | 燕大

最近，宁德时代遇到了大麻烦。

新能源车厂们纷纷在用行动“去宁化”，以前还是一起看月亮的“小甜甜”，变成了越看越想踢开的“牛夫人”。

这波去宁化浪潮的开端，是5月中旬理想被曝出在新款车上把欣旺达的电池采购比例大幅拉高，宁德直接从“独家主力”降级成了“供应商之一”。消息一出，宁德股价当天一度跳水。

6月份，网传小米正式把中创新航和欣旺达拉进了SU7系列的电池供应商名单。要知道，在此之前，小米的电池供应几乎是宁德时代一家独大，占比超80%，妥妥的“宁王喂啥吃啥”。

同期消息还曝出，小米自研电池团队已经扩充到了数百人规模。

到了9月份更劲爆的来了，理想汽车以26.5亿真金白银砸进欣旺达，对应8.79%的股份，加上关联方原有股份，合计持有11.17%，直接干成了欣旺达第二大股东。这哪是找备胎，这是直接给备胎买了房。

小米也搞了个大动作，在9月初发布“龙甲电池”，宣布中创新航和欣旺达为战略伙伴。刚刚上市、并被小米寄予厚望的澎程系列增程车，全系搭载的都是龙甲电池，直接把宁德拒之门外。

除此之外，问界M6纯电版申报信息里出现了国轩高科的身影，等于说赛力斯也开始引入二供；小鹏与亿纬锂能签订长期供货协议，并且放话，从今年开始，在电池领域的技术落地（整包设计、电池管理系统等）全部转为自主主导；蔚来、广汽、长城等也同样没闲着。

你会发现，之前极为依赖宁德电池的车企，都在搞备胎或者引入二供三供，大家都在不约而同的主动选择减少对宁德电池的依赖。

如果只是某个车企“出轨”，那还好说，毕竟人各有志，但当越来越多的车企都在选择第二供应商，甚至使用自研电池系统，市场也怕宁德还能不能像以前那样呼呼赚钱。

这事儿最怕互相猜忌，因为都怕对方先跑，但结果往往就是扎堆抢跑。

于是很无语的一幕出现了，明明宁王业绩没问题，但宁德时代的股价却开启“跌跌不休”模式。

5月7号宁德股价一度来到467元/股，市值超过2.1万亿，持续霸榜A股股王。但从5月理想曝出“去宁化”之后，宁德股价如同开了闸门，只用了四个来月，就从467跌到最近的300元附近，较5月最高点缩水约36%，市值降到1.3万亿左右，7000多亿市值蒸发了。

显而易见，新老车企的这场集体“掀桌子”，即便是宁王，也绝不轻松。

车企们为什么要“掀桌子”？

说白了背后是生存焦虑。

一辆新能源车，电池占了整车成本的30-50%，高端车型更高，而同规格的电池，宁德时代的报价往往比二线厂商贵8-15%左右，一台车差价就有几千块甚至更高，这对年销几十万台的车企来说，就是几十个亿的利润。

大家都知道，许多车企都在持续亏损，今年1-5月整个行业利润率被卷到了3.4%左右，基本是“卖一辆亏一辆”。所以这几十亿不单是利润，对车企而言更意味着生死。

而做电池的宁德时代呢，今年上半年它一家就爆赚了432.8亿元，日均净赚2.4亿，可同期15家主流上市车企的利润加起来也才200多亿，连宁德的一半都不到，钱全被它一个“卖铲子”的赚了。

车企自己都感觉像是给宁王“打长工”的。

大家都是争当“遥遥领先”的主儿，谁能甘愿当长工？只要一有的选，不论是找二供还是砸钱自研，可以说都是必然，这是人之常情。

另外还有“卡脖子”问题。

一辆电动车的核心之一就是电池系统，它直接决定了车子的续航、安全等消费者最关注的核心体验。但买别人的电池系统，电芯怎么设计、电池管理系统怎么控制，热管理策略怎么搞，全是电池厂说了算。

而且过去宁德产能紧张的时候，车企拿着钱都未必能买到电池，甚至得去总部的销售办公“堵门”求货，车厂的电池供应全在这一家手里握着。

这些极致依赖也倒逼车企寻求改变，引入第二、第三电池供应商（像中创新航、亿纬锂能、欣旺达等），甚至下场自研，都是在摆脱这种被动捆绑。

说实话，车企这种选择并没有错，搁谁都会这么干，毕竟没有任何人喜欢受制于人。

但一个核心供应商是那么好替代的么？

恐怕并不容易。

就好比当前最火的AI人工智能领域，英伟达外号“地球上最赚钱的公司”，一年净利润将近1200亿美元，折合约8000多亿人民币，最新季度的利润几乎是苹果的2倍。还有做存储芯片的三星、SK海力士和美光，等等，哪个不是秒杀全球上游？

谁不想替代他们？但技术达不到，想了也卵用。

宁德时代也同样，国内外车企之所以选择它，说白了本质上是为确定性和技术代差付费，这也是宁王敢比二线贵10%的道理。

前几天我还讲过一个案例，郑州一女用户花50多万买理想MEGA，交完5000定金才发现：原以为是宁德时代电池，结果换成了理想自研的，且销售没提前说，所以不接受。销售解释说这不是卖点、所以没说。

一辆车最贵最重要的就是电池系统，这玩意就是车的心脏，你说它不是卖点，我倒觉得更像是故意隐瞒呢。

用户为什么认宁德电池，说白了就是买个“省心+少踩坑”，毕竟它是经过全球市场检验过的，全球装车约4成都用的宁德时代电池，时间已经验证它家的电池品控更稳、技术更成熟。

哪怕你去卖二手车，二手车贩子都会拿“不是宁德电池”来砍价。

所以，新老车企们不想再当“长工”、要自主掌握定价权和供应链安全，这条路不能说错，但过程必须充满现实挑战。

有人会问，宁德就不能把价格打下来吗？这样车企也能赚到钱，大家实现共赢。

这我只能说你还是想简单了，现实情况恰恰相反，如果宁德把电池价格打下来，车企不但吃不着降价福利，还会把这部分也卷掉，而且整个电池行业极大概率会比之前的光伏还惨。

之前光伏被卷到老外拿他当栅栏，因为太阳能板比栅栏还便宜，但后果大家都知道，上市企业股价暴跌，从头部企业到下游整个产业链，陷入越卷越亏的恶性循环，大规模降本增效，日子过的拔凉拔凉的。

现在车企们“去宁化”，其实更多是在电池江湖展开竞争、群雄逐鹿，长远看是好事。

但如果宁王开启价格战，那后果将不堪设想。