四川
纳斯达克又创新高了。不少国内朋友看得心痒痒！
然后老规矩，肯定要吐槽缅A！
而且搞笑的一幕又出现了，国内纳斯达克100etf的溢价率再度被干到9%以上。
昨天我不是才分享了吗？每当A股不行，美股上涨时，就会出现这种状况，从而表达不满！
只不过用这种方式表达不满，一不小心可是要亏钱的。
为什么美联储加息了，美股反而创新高了？这不是反常识的吗？
我的老读者应该不会感到反常识，因为在两三年前我就在反复解释加息/降息与股市的关系了。
不要简单的认为加息利空，降息是利好。
今天我们借当下的行情，深刻理解一下。
一、凡事都有两面
从哲学的层面来说，任何一件事都不可能只有利好，或者只有利空。
任何事物必然既有利好也有利空的一面。
以加息为例！
我们之所以认为加息是利好，是受到了传统西方经济学的影响。
他们认为，加息会降低需求，导致经济降温，不利于股票的基本面。
资金面上，利率上升，导致股票的相对收益率降低，资金会更多配置债券。
然而，不要仅仅只考虑利空，还要想到加息也会有利好。
利好是啥呢？
二、加息的利好
还记不记得我时常都在说：美国虹吸全球资金无非两招。第一，提高利率；第二，AI叙事。
资金是逐利的，哪里利率高，就愿意流向哪里。
所以，美联储加息，反而增加了美元资产对海外资金的吸引力。
类似的事情在2022年加息后也出现 了 。
全球资金涌入美国，美股不断上涨。
而且都有AI宏大叙事的加持。
这次不也一样吗？眼看AI的老叙事快讲不下去了，META就非常巧合的退出MUSE，给AI叙事续命。
但这事也很有趣，MUSE这个叙事在一年前就被国内炒过，但当时炒不动，没人信。
怎么一换成美股，就能炒得动了？
如果MUSE的逻辑能站得住脚，国内互联网大厂至少得涨一倍！
说到底 ，还是钱的问题！
美国那边用高利率不断虹吸全球资金，在流动性充足的前提下，当然炒作就更容易了。
再说了，美国资本在一起哄抬股价这件事上，是高度统一的。
除了加息和AI宏大叙事，美国虹吸全球资金还有 其他招数。
三、制造混乱
特朗普上台后，先后开打贸易战，挑起中东冲突，绑架委内瑞拉总统，剑指格陵兰岛等等一系列骚操作！
虽然不知道特大总统是早有预谋还是胡乱出牌，反正是给全球制造了混乱！
在混乱之下，全球有钱人会把资金放在哪里呢？
我想这个问题并不难吧。
就以中东富豪为例吧。刚发生冲突时，一些富豪还有意回避美国，甚至部分把资金转移到了香港。
但时间长了，他们这些富人还是将一半以上的资金转移到了美国。
所以我听到多人说美元美债要崩，就觉得可笑！
有一个常识要注意，决定资产价格的，是富人，不是普通人。
前两天分享了一个数据，美国前10%的家庭，占据了美股80%的市值！底部50%只占据了10%！
所以呀，资本市场的繁盛，得看巨富阶层去哪里了，中产都排不上号。
咱们再看看国内那些巨富阶层，他们是愿意把钱留在国内呢？还是迫不及待要转移到海外呢？
这就发生了一件很有趣的事。别看人民币在持续升值，但升值的动力来源于外贸的结汇需求。
如果只看资本项目下的流动，2月以来，资金是流出的。
不过吧，这事也很正常，咱们国家现在还在主抓实业，而美国那边更喜欢用金融收割财富。
那种方式赚钱快和轻松，大家应该都懂！
帝国玩到后期，都会被金融给腐化！这是共同特点！
不过我并不是说美国立刻就要衰败了。老读者都知道，我一直以来都是在说，中美博弈是长期战，持久战。
金融是最后要攻克的领域，所以急不来！
等其他方面都赶超，金融也就不攻自破了。
其实吧，韩国股市最近不也是经常冲高回落吗？道理都是相通。
自打美国对韩国存储芯片吃了太多利润表示不满后，韩国人就兜着小心了。
美国人怎么可能允许韩国资本市场占美国人的便宜呢？对不对？
啥时候中国能虹吸全球资金呢？
我个人觉得吧，这事还早！而且我们的管理层也不愿意走美国的老路。
美国掌握印钞的一个坏处就是，制造业外流，实体空心化。
那么回流资金就只能靠金融了。
中国并不愿意让金融的地位高于实体。
当然，如果中国的综合国力逐渐追赶上美国，全球资金对中国资本市场的看法也会逐渐改观。
美国制造混乱还有一个好处，那就是美元走强！
这样一来，即便其他国家加息，他们的汇率也很难稳得住！这是防守性加息！
汇率有贬值预期，就有利于美国虹吸资金。
四、钱！还是钱
股市的上涨，长期看基本面，短期就是钱的流动。
所以，美股创新高，主要就是美国仍在虹吸全球资金。
方式有三：高利率，AI叙事和制造混乱！
但也要注意，凡事都有两面，加息确实有利空的一面。
如果未来利率继续升高，当利空的影响大于利好的影响时，才会看到挤泡沫！（这里的利率指的是市场利率，不是联邦基金利率）
作为投资者而言，没必要关注中美股市的差异。
拉长时间看，回报都差不多！
只不过A股的个性就是波动大。
涨是一波流，跌也是一波流。
中途还有漫长的震荡调整期！
由于A股出现错误定价的机会更多，所以，我们更应该好好考虑在定价错误的时候，该怎么办！
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