景在伦执掌下的青岛银行，上半年净利润劲增18%，这家城商行凭什么？

编辑 | 虞尔湖

出品 | 于见专栏

银行业的日子，这几年并不好过。

息差收窄，零售承压，不少银行的财报读起来都透着一股紧巴巴的味道。然而就在这样的大环境里，一家来自山东的城商行交出了一份颇为亮眼的成绩单。

青岛银行2026年半年度报告显示，上半年该行实现营业收入83.64亿元，同比增长9.15%，归属于母公司股东的净利润36.19亿元，同比大增18.08%。接近两成的利润增速，放在整个上市银行板块里都属凤毛麟角。资产总额8483.88亿元，稳步站上八千亿平台，不良贷款率压降到0.95%，拨备覆盖率攀升至312.23%。

这一连串数字背后，站着一位低调的掌舵人，党委书记兼董事长景在伦。

这位出身中国银行、有着管理学博士学位的银行家，用了三年多时间，把青岛银行带到了一个新的位置。这份半年报值得仔细读一读。

利润增速18%，成长成色经得起细看

先看最硬核的指标，赚钱能力。

上半年青岛银行净利润37.08亿元，同比增长17.62%，归母净利润36.19亿元，同比增长18.08%。这个增速是什么概念。在息差普遍承压的行业背景下，多数上市银行的利润增速停留在个位数甚至原地踏步，青岛银行接近18%的归母净利润增长，足以跻身上市银行第一梯队。

拆开收入结构看，更能看出这份增长的成色。

上半年利息净收入61.64亿元，同比增长14.97%，是拉动营收的主引擎。在净息差收窄的大趋势下，利息收入还能保持近15%的增长，靠的不是躺赢，而是资产负债两端的主动经营。资产端，客户贷款总额4277.16亿元，比上年末增长7.73%，增速明显高于总资产4.10%的增幅，信贷占资产总额的比重提升至50.42%，更多资源被配置到了收益更高的贷款资产上。负债端，客户存款总额5265.76亿元，比上年末增长4.71%，存款基础持续夯实，为资产扩张提供了低成本弹药。

据于见专栏观察，盈利质量同样可圈可点。

年化加权平均净资产收益率16.99%，同比提高1.24个百分点，基本每股收益0.62元，同比增长16.98%。成本收入比21.60%，较上年同期下降0.91个百分点，说明规模扩张并没有以牺牲效率为代价，精细化管理正在持续释放红利。

值得一提的是，手续费及佣金净收入占营业收入的比重达到12.81%，同比提升2.27个百分点，中间业务收入的贡献在加大，收入结构正在变得多元。

还有一组数据容易被忽略。

上半年该行信用减值损失计提18.17亿元，同比下降18.60%。计提少了，利润厚了，这并不是藏利润的财技，而恰恰建立在资产质量持续改善的基础上，这一点下一部分细说。

与此同时，青岛银行在资本补充上动作频频，2026年7月和8月先后完成40亿元无固定期限资本债券和20亿元二级资本债券的发行，为后续发展备足了粮草。

增长快，底子厚，后劲足，这大概就是这份半年报给市场传递的核心信号。

不良率0.95%，风控才是最大的护城河

银行这门生意，说到底赚的是风险定价的钱。跑得快不难，难的是跑得又快又稳。青岛银行这份半年报里，最有含金量的其实不是利润增速，而是资产质量。

截至2026年6月末，该行不良贷款率0.95%，比上年末下降0.02个百分点，连续多年保持在1%以下的低位。拨备覆盖率312.23%，比上年末大幅提高19.93个百分点，风险缓冲垫越垫越厚。

不良下降叠加拨备提升，一降一升之间，体现出经营层对风险的敬畏和对报表的诚实。

贷款五级分类的结构也很干净，正常类贷款占比98.49%，关注类贷款占比仅0.56%，资产质量的基本盘相当扎实。

0.95%的不良率在城商行阵营里是什么水平？

横向对比，不少同规模城商行的不良率仍在1.5%上下徘徊，青岛银行的资产质量已经摸到了优质区域性银行的天花板附近。

更难能可贵的是，这份成绩是在零售信贷主动收缩的前提下取得的。上半年该行主动清退互联网合作类消费贷款业务，成为上市银行中首家公开作出这一表态的机构，同时对信用卡业务收紧风险管控政策。

在行业风险抬头的领域主动做减法，宁可牺牲一点规模，也要守住质量底线，这种克制在当下的银行业并不多见。

景在伦在业绩说明会上谈及此事时的逻辑很清晰，为有效落实监管要求，防控信用风险，主动清退相关业务。

话不多，但透着一股清醒。互联网消费贷曾经是不少银行冲规模的捷径，潮水退去时才知道谁在裸泳。

青岛银行选择在风险暴露之前主动离场，把风险挡在门外，而不是等问题爆发再收拾残局，这是典型的成本前置思维。

事实证明这个判断是对的，零售端的风险敞口收缩之后，全行不良生成压力明显缓释，减值计提得以下降，反过来又反哺了利润。

风控能力的背后，是体系的支撑。

从信贷审批到贷后管理，从对公大客户到普惠小微，青岛银行这几年在数字化风控上投入不小，智能风控模型在零售审批中的覆盖面持续扩大。

加上地处山东这个工业大省，对公贷款深度绑定区域实体经济，公司贷款上半年增长11.05%，占贷款总额比重提升至77.02%，信贷资源更多流向了有真实经营场景的企业客户。资产端的结构优化，从源头上压低了风险发生的概率。

景在伦的打法，大行老兵的稳健哲学

聊青岛银行，绕不开景在伦这个名字。

2022年5月，景在伦加入青岛银行担任党委书记，同年7月起出任董事长。翻看他的履历，这是一位标准的大行老兵，早年在中国银行山东省分行从事组织和人力资源工作，后来外放云南，历任中行云南省分行行长助理、副行长，再回到山东出任中行山东省分行副行长，其间还兼任过中行济南分行党委书记和行长。

三十年的职业生涯几乎都在中国银行体系内打磨，从人事到业务，从沿海到边疆，履历完整而厚实。

于见专栏认为，学历背景同样亮眼。

山东大学应用物理学学士，中国海洋大学金融学硕士，伦敦城市大学工商管理硕士，中国海洋大学会计学博士。理工出身转金融，既有理科生的严谨，又有海外视野和会计学博士的专业功底，这样的知识结构放在城商行董事长群体里相当突出。他还兼任青岛市金融业联合会理事长，在区域金融圈的影响力可见一斑。

大行出身的人带城商行，最大的优势是见过大场面，知道风控的底线在哪里，也清楚精细化管理该怎么做。

景在伦上任三年多，青岛银行的变化有目共睹。资产规模从六千多亿稳步迈上八千亿平台，利润增速持续领跑，不良率一路下行到0.95%，拨备覆盖率从240%左右抬升到312%。

更难得的是，这些成绩没有靠激进扩张堆出来，靠的是调结构、控风险、降成本这套看起来不性感但行之有效的基本功。

在业绩说明会上，景在伦谈资本管理时的一番表述很能体现他的风格，前瞻性开展资本管理，综合考虑经营发展、资本需求、监管要求等多重因素，确保资本水平持续满足监管要求。

没有豪言壮语，全是扎实的专业判断。

他对资本补充节奏的安排也印证了这一点，盈利高增夯实内源资本，永续债和二级资本债及时补充外源资本，内源外源两条腿走路，资产负债表的安全边际越筑越高。

有同行评价，景在伦身上有一种难得的平衡感，既懂得城商行要立足本地、服务实体的本分，又有大行体系带来的全局视野和风控基因。

青岛银行这几年的打法，深耕山东半岛蓝色经济区，发力科技金融、绿色金融、普惠金融，推进数字化转型，每一步都踩在国家战略和区域经济的结合点上。

方向看得准，节奏把得稳，风险守得住，这十二个字或许就是景在伦经营哲学的浓缩。

结语

回看这份半年报，青岛银行给出的不只是一组漂亮的数字，更是一种可持续的经营范式。

利润增长18%靠的是结构优化而不是规模冲动，不良率0.95%靠的是主动出清而不是侥幸过关，资本补充靠的是前瞻布局而不是临时抱佛脚。在银行业集体过冬的年份里，这种稳扎稳打的风格反而成了稀缺品。

景在伦和青岛银行的故事还在继续。

八千亿资产体量之后，下一个台阶是万亿。以目前的盈利增速和资产质量看，这个目标并不遥远。

对于投资者而言，一家利润高增长、资产高质量、管理层高段位的城商行，值得放进长期观察名单。毕竟，银行的价值从来不在于一时的惊艳，而在于穿越周期之后，依然稳稳地站在那里。