昨夜今晨全球大公司动态 | 特斯拉电动卡车Semi开启大规模量产；高铁4小时可直达地区民航份额下滑明显

特斯拉电动卡车Semi开启大规模量产。AI基础设施建设成为美国历史上最大经济押注。巴斯夫已向赢创提交并购提案。耐克、IBM、麦当劳成为道指今年表现最差成分股。高铁4小时可直达地区民航份额下滑明显。

特斯拉(Tesla)9月25日宣布其电动卡车Semi开启大规模量产，并同步启动该阶段客户交付。这也标志这款车型从过往小批量试制，正式进入大规模制造与批量交付阶段。“我们非常激动”，特斯拉CEO埃隆·马斯克(Elon Musk)介绍，这是一款具有跨时代意义的卡车，能轻松载物进行长距离运输，补能也十分便捷。Semi早在2022年便已完成首批客户交付，此后以小批量生产投入实际运输运营。今年4月，特斯拉为Semi打造的专属新工厂迎来首辆整车下线，规划年产能5万辆。

马斯克在加利福尼亚州起步20多年后，这位连续创业者正通过遍布美国南半部的基础设施项目扩张自己的商业帝国。仅今年一年，他的电动汽车制造商特斯拉和火箭公司SpaceX就在得克萨斯州和路易斯安那州宣布了数以十亿美元计的新项目。为快速制造芯片和太阳能电池板而建设新工厂，以及为支撑这些公司AI能力而建设数据中心，都将需要数年时间。

近几个月，特斯拉Optimus人形机器人产量提升约十倍，但公司依旧难以实现稳定规模化生产。生产线正面临机器人精密手部、自动化设备以及供应商产能带来的多重难题。上个月特斯拉每周生产数百台机器人；二季度小批量试产阶段，周产量仅几十台。管理层告知员工，目标在今年年底建成连续自动化产线，实现周产能1000台以上。但这距离其远期规划——周产约2万台，仍有巨大差距。

自2000年创立以来，贝佐斯(Jeff Bezos)已向蓝色起源(Blue Origin)投入300亿美元。为了这家立志与SpaceX一较高下的公司，这位亚马逊(Amazon)创始人下了非同寻常的赌注。正是靠着它，蓝色起源成长为一家大型太空公司：在全美多地设有分支机构，员工约1.5万人，还怀揣着雄心勃勃的扩张蓝图。蓝色起源希望在未来几年迅速提升收入，押注其火箭将助其跻身行业巨头之列。

人工智能(AI)基础设施建设有望成为美国历史上最大的经济押注，其规模将超过铁路、公路系统以及互联网底层基础设施等美国其他大型基础设施项目的建设投资。布鲁金斯学会(Brookings Institution)发布的经济学家斯泰恩·范纽韦伯赫(Stijn van Nieuwerburgh)的最新估算显示，2025年至2032年间，数据中心及相关AI基础设施的总投资预计将达到10.3万亿美元。这意味着年均投资额相当于美国国内生产总值(GDP)的3.6%。美国经济此前从未如此依赖单一行业的扩张建设。

摩根士丹利(Morgan Stanley)称，甲骨文公司(Oracle)向新墨西哥州大型数据中心开发商发出不可抗力通知，令相关贷款与租赁文件再度受到审视，也让计划通过债务市场融资建设AI基础设施的企业面临更多挑战。计划筹集数十亿美元建设人工智能基础设施的企业，本就面临借款成本走高、供给充裕推高风险溢价，以及美国各地不断涌现的数据中心反对声浪。甲骨文此举意在规避新墨西哥数据中心延期产生的相关费用，为本已承压的市场增添了合同层面的不确定性。

软件巨头微软(Microsoft)正在调整Copilot AI平台战略，持续发力企业AI赛道。周五，微软推出更新版Copilot应用，既可以编写代码，又能够处理复杂生产力任务。微软希望借此吸引更多Office 365客户付费使用这套高级工具。尽管依托Office产品，微软在商用软件领域占据主导地位，但其旗舰办公AI产品却始终未能大规模普及。全球现有超过4.5亿个Office 365商业席位中，仅有不到7%购买了这套AI增值许可。

字节旗下AI产品豆包公关负责人发文：有媒体报道豆包Session团队组织调整，部分自媒体将其解读为豆包裁员、豆包对话团队砍掉一半，相关信息不实。实际上只是分工的组织调整。豆包通用Session团队的部分职能拆到了豆包的交易和豆包工作团队，所以人员也随着过去了。很多也是在做之前的工作，比如交易，也是优化交易对话体验。这个团队不到50人，分工调整涉及11人。其中3人离职。部分自媒体报道提及的“2亿人用的豆包裁员”“对话团队砍掉一半”等表述不实。

调研机构Omdia发布2026年第二季度中国大陆个人电脑市场统计数据，台式机加笔记本合计出货1140万台，同比增长 11%。联想继续守住第一，二季度出货370万台，占据32%的市场份额，同比增长7%。华为电脑同比大涨82%，出货量升至市场第二，出货180万台，份额16%。软通动力出货140万台，份额12%，同比增长71%；苹果出货120万台，份额10%，同比增长 63%。华硕是前五中唯一出现下滑的品牌，出货80万台，份额7%，同比下降5%。

欧洲航空航天集团空客(Airbus)正在讨论出售部分资产，以缓解其拟与莱昂纳多(Leonardo)和泰雷兹(Thales)进行太空业务合并所引发的竞争担忧。这项代号为“Bromo”的拟议合并正值欧洲寻求在卫星和空间技术能力快速发展的竞争中，与埃隆·马斯克旗下SpaceX等全球竞争对手展开竞争之际。空客已提出出售部分资产。目前，这三家欧洲公司正与欧盟反垄断官员进行密集谈判，以协商可能采取的补救措施，从而获得对该合并交易的批准。

巴斯夫(BASF)近期已向赢创(Evonik Group)及其最大股东RAG基金会提交并购提案。这笔交易若落地，这家全球最大化工企业将拓宽地域布局与产品矩阵，对当前承压的化工行业完成整合。赢创市值84亿欧元，交易将需要一笔可观的收购溢价；计入净债务后的企业价值约120亿欧元。市值470亿欧元的巴斯夫，自今年早些时候便已接洽多家投行，评估此项收购，相关潜在交易仍在推进中。持有赢创44%股份的RAG基金会态度，将成为交易成败的关键。

尽管燃油、日用杂货价格上涨，消费者普遍收紧钱包，但宠物食品零售商的数据显示，猫粮以及各类猫咪周边产品的销售额仍在攀升。通用磨坊(General Mills)、Chewy、Petco三家企业都在最新季度财报电话会议中，将猫用品业务列为自身业绩亮点。与之相对，狗狗相关产品的销售持续走弱。美国宠物产品协会(APPA)报告显示，2025年美国家庭养猫数量同比增长5%，约有5300万户家庭饲养猫咪。相比养狗，养猫照料成本更低、门槛更小；同时猫咪更适合公寓这类小户型租住环境。

截至9月24日，道琼斯工业平均指数今年整体上涨7%，但耐克与麦当劳位列今年表现最差的三只成分股之中。耐克股价下跌44%，麦当劳下跌22%；排名倒数第二的IBM下跌23%。耐克与麦当劳都是历经多代经营的老牌企业，也是美国最成功的全球化品牌，但如今各自面临不同难题。耐克的困境已持续多年，麦当劳遇到的麻烦则是近期才显现。就在今年早些时候，它的股价还创下历史新高。之后接连两份财报不及预期、增长放缓，再加上市场份额被汉堡王蚕食，股价由此回落。

仓储会员店开市客(Costco Wholesale)公布2027财年75亿美元资本开支方案，加速推进业务扩张。公司计划本财年新开 33家仓储门店，其中包含5家迁址门店。截至2026财年末，开市客在全球共有939家仓储门店，当年资本项目投入达64亿美元。公司的业务拓展不止局限于线下门店：开市客正在美国全国范围扩大与Uber Eats的配送合作，同时在全美上线 DoorDash配送服务。管理层表示，来自上述渠道的销售额大多属于增量收入，并不会分流线下门店的营收。

航空制造巨头空中客车公司9月发布的最新研究指出，高铁运营时间超过距离，成为旅客出行的决定性因素，凡是高铁4小时可直达的地区，民航的市场份额下滑都较明显。整体而言，高铁对民航的客流分流达到10%。根据中国民航局统计，2025年中国的所有航班中，1000公里-1500公里的航班占比最高，为37.09%，其次是1500公里-2000公里，占比超过20%，表明全国范围内中长距离飞行航班较多。在高铁网密集的华中、华东区域，航线取消早已不是新鲜事。

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