利好，接连而至…

这几天地产股罕见大涨。

为啥呢？主要跟市场在传的几个小作文有关。

第一个是公积金利率，据说要降10个基点，说是已经递上去了，等待批准。

第二个是财政部贴息，这个已经传了很久很久了，都麻木了，但市场对此还保留预期，因为大家都想见证1字头利率的诞生，对楼市行情的帮助是很有用的。

第三个就是决心救助万科，把万科当做民营企业的带头人，让其站起来。

当然还有一些情绪烘托和发文层面的字眼等等。

那么市场到底在炒什么呢？

其实是政策博弈。

因为马上就要930了，每年这时候都会有一定的“大事发生”，市场在博弈，今年会出台一系列的政策帮助房地产复苏。

毕竟当下经济，不是很好看，这又马上第四季度，为了保年度目标，可能要靠房地产市场拉一波消费。再加上地产股普遍很便宜了，随便资金入场就能把大盘拉起来。

怎么说呢？

逻辑上没啥问题。上面想扶持股市，打造消费驱动，但搞来搞去，还在3900点左右徘徊，基本回到了去年9月份的水平。

也就是说，一年时间，大盘一点儿没动。

动的是财富分配结构。机构和庄家都在波动中赚到钱了，但散户基本十有九都被套进去了。身边能稳定从股市赚到钱的散户，屈指可数。。。

那么这种逻辑上，自然很难刺激起消费的，没有啥创富效应。

而楼市不同，楼市到目前依然是70%家庭的财富主要沉淀，房价现在基本都跌回了2016年前了，相当于这波大周期中，大多数人其实也并没赚到啥钱，反而还背上了高额房贷。

房贷，一日不解，那么消费，就一日不起。

为房贷解压最好的方式，要么放水，制造通胀周期，稀释债务，要么房价涨起来，对冲债务压力，起码在体感上和情绪上是向上走的。

虽然现在城镇化率已经接近饱和了，但说实话一二线城市的楼市需求量还是蛮大的，因为就业机会不均衡，还有源源不断的人涌入高能级地域。

所以在政策上，继续投资科技和股市没错，这是主线，但归根结底，只能富小部分人，靠这一小撮人很难共富起来，归根结底，还要靠广大群众，而能覆盖这部分人群的财富承载，还得是房地产。

现在就看930出不出政策了，保持期待吧。如果不出，今年楼市就这样了，但如果出了，很可能年底会再刺激一波购买力，为明年的小阳春蓄力。

第二件事，其实也是利好，那就是人民币进入了强势升值周期。

按照过去的规律，只要美联储加息，美元强势，人民币就会相对贬值，但没想到这几天人民币突突往上涨。直接破6.7，创三年半新高。

为啥会这样呢？

答案就是人民币的定价锚，换了。

过去的锚，基本是“中美利差”，而现在，权重切换为“贸易顺差 + 企业结汇”为主。这里简单科普一下。

汇率本质就是买卖：

如果市场上大家都在买美元、卖人民币，人民币就贬值；

如果市场上大家都在卖美元、买人民币，人民币就升值。

过去，只要美国加息，美国存款和美债利息变高，国外的钱看到美国利息高，就不想留在国内，而国内很大一部分钱也想换成美元去拿更高的利息。

市场上大量人会选择，卖出人民币，买进美元。美元升值，人民币贬值。

而现在的情况是，利息差，还会导致热钱有动力想去美国。

但我们的外贸业务实在太好了，沿海城市赚了源源不断的美元。

这些美元攥在千千万万外贸老板手里。老板是中国人，工厂在国内，要给工人发工资、买原料、交税、还银行贷款，这些全部要人民币。

前两年人民币弱的时候，很多外贸老板想法：

“人民币还要跌，我美元先放海外账户存着，晚点再换，换晚一点，同样美元能拿到更多人民币”，于是美元留在海外，没有投放到国内市场。

现在看到人民币越涨越高，心态反过来：

“再拖下去，美元换人民币会越换越少，不如早点换成人民币落袋为安”。

于是大批企业集中把海外美元调回来，卖给银行换人民币。

所以就形成循环：

人民币开始涨 → 企业恐慌美元继续贬值，赶紧结汇卖美元 → 市场美元变多，人民币更值钱 → 继续推动人民币升值。

最终还导致了，想往外跑的投机资本力量变弱了。

好处是什么呢？

就是国外的热钱都想回来，回来以后，要么涌入股市，要么涌入楼市，对国内资产价值肯定是利好的。而且人民币升值，人们出国旅游，钱更值钱了。

坏处是，人民币如果升值过强，会导致老外因为成本上升，不愿意继续购买我们的产品。

一些高度垄断的产品，老外没办法不买，但对于一些中低端产品，比如服饰、包包、鞋子还有义务的很多小商品，就准备去东南亚小国寻找替代品了。

整体来说，是一件好事。之前美联储加息，我们害怕人民币贬值，资本外流，就不敢动了。但现在美联储加息，人民币升值，我们就可以有更大的空间去操作了。

比如放水，让人民币主动贬值。既可以提高外贸产品的竞争力，又可以刺激经济复苏反弹。

所以昨天央行潘行长在外资金融机构座谈会上，又强调了一次，“实施好适度宽松的货币政策，稳步扩大金融市场双向开放”。

最后一条利好是中美贸易谈判再次重启，这次规格较高，见面了。

具体细节就不聊了，但可以确定的是，这次不仅我们去了，伊朗总统也去 了，而前几天，伊朗还来我们这边聊了聊。

总之，我们不希望战争继续发酵，这对谁都没好处。而目前全球范围内，只有我们还能起到稳定器的作用。

老美中期大选在即，中东战事乱作一团，川普支持率还在34%左右，必须要靠外援，提高支持率，而能帮老美降低通胀，化解美债危机的帮手，缺不了我们的存在。

而我们也需要美国的消费市场，用外需刺激经济上行。

总之，一个高血压，一个低血糖，双方如果能合作抱团，都能适度解决对方的问题，但如果还是死杠着，必有一个会出大问题。

就看接下来谈得怎么样了，总之只要愿意谈，就有空间，也算是好事一桩。大国博弈和做生意一样，并不一定要你死我活，而是大家都过不下去了，短期内互相照应一下，等恢复了，哪怕继续再斗也行。

天下大势，分分合合，合合分分，一向如此。