债券ETF规模破万亿！这两只债券ETF规模也创上市以来新高了

最近几个月，沪指在3900点频繁波动，赚钱效应较差。

但是在跷跷板的另一端，债券却默默创出新高，中证全债指数今年来累计涨幅达到了3.29%，创下历史新高。（数据来源：Wind，2026/9/24）

在债市走强的背景下，债券ETF规模持续扩张。Wind最新数据显示，全市场53只债券ETF最新规模已超过1万亿元，这也是债券ETF自2013年设立以来，第一次规模破万亿。

（数据来源：Wind，截图日期2026/9/24）

同时华夏基金旗下信用债ETF华夏（511200）、科创债ETF华夏（551550）规模也创下历史新高，规模分别突破300亿、200亿。

01

什么是债券ETF？有何优势？

债券ETF将80%以上资产投资于债券、被动跟踪特定债券指数的基金，让普通投资者以较低门槛一键配置一篮子债券。

与场外债基不同，它支持T+0交易，既可一级市场以组合证券申赎、也可二级市场直接买卖，交易便捷性大幅提升。目前市场已涵盖国债、政金债、地方债、城投债、公司债、短融、可转债等多个品类，工具箱日益丰富。

从交易机制来看，债券ETF主要有四大优势：

流动性高。债券ETF在二级买卖与申赎时均为T+0交易，当日买入的债券ETF当日即可卖出，卖出资金当日可用；一级市场T+0申赎。

交易门槛低。由于投资单个债券的门槛比较高，债券ETF多采用抽样复制方式，使得组合在久期、静态收益率、期限分布上和指数整体保持一致。

交易费低。债券ETF的交易多数免印花税、过户费、主流券商免交易佣金。

可质押融资。部分债券ETF可用于高比例质押融资，拓宽了场内融资渠道，目前华夏基金旗下三只债券ETF均纳入质押回购库。

同时，债券ETF提供相对稳定的现金流，且其收益率与股票类资产相关性较低，有助于降低组合整体波动，是资产配置中降低波动天然的“稳定器”。

债券ETF具备多重优势，适合希望清晰把握收益与风险特征、进行多元大类资产配置的投资者，也适合已有明确投资目标、偏好策略不受基金经理风格影响的专业投资者；对于风险偏好稳健、仅参与债券而不涉足权益的投资者，在低利率环境下，债券指数基金既可作为主要配置选择，也能充当组合中的"基石"。

02

华夏旗下有哪些债券类ETF？有何差别？

目前华夏基金旗下有三只债券ETF，分别是科创债ETF华夏、信用债ETF华夏和基准国债ETF华夏。

科创债ETF华夏：跟踪中证 AAA 科创债指数，主要投资于科创企业发行的 AAA 级信用类债券，底层成分券数量多、分散度高。产品组合久期偏短，对利率变动的敏感度相对较低。

信用债ETF华夏：跟踪上证做市公司债指数，集中配置于流动性较好的做市公司债，行业分布较为多元。产品规模在同类中居前，组合久期适中。

基准国债ETF华夏：跟踪上证做市国债指数，底层资产为国债等利率债，信用风险极低。产品组合久期较长，对利率走势高度敏感，在利率下行阶段具备明显的净值弹性；同时受益于国债的高质押属性，回购折算率显著优于信用类品种，兼具配置价值与杠杆工具属性。

数据来源：Wind、同花顺iFinD。Wind数据统计截至2026年8月26日；同花顺iFinD数据统计截至2026年8月25日。历史数据仅供参考，不代表未来表现。特有风险提示：本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。

尽管与权益的收益率相比，债券市场回报似乎不那么亮眼，但今年债券市场回报率也超乎不少人预期。债券ETF的爆发，本质上是低利率和市场波动环境下，投资者重新寻找“确定性”的结果。

T+0特别风险提示：债券类ETF实行T+0回转交易机制(即当日买入，在交收前可以于当日卖出)，资金运作周期缩短，可能带来短期波动风险。

数据来源：上交所、中证指数公司、Wind、华夏基金，截至2026/9/23，基金规模并不代表业绩水平，规模数据为时点数据，不具备长期参考价值。

费率结构：投资者在证券交易所像买卖股票一样交易以上ETF，主要成本是券商交易佣金和基金运作费用，包括管理费0.15%/年、托管费0.05%/年，均从基金资产中扣除；以上ETF不收取申购费、赎回费、销售服务费，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记结算机构等收取的相关费用。

风险提示：沪做市国债指数基日为2022-6-30，2023-2025年度涨跌幅分别为3.52%、7.85%、-1.28%；沪做市公司债指数基日为2022-6-30，2023-2025年度涨跌幅分别为4.25%、5.72%、1.62%；AAA科创债指数基日为2022-6-30，2023-2025年度涨跌幅分别为5.41%、6.02%、1.85%。

（1）以上基金属于债券型基金，产品风险等级为R2（中低风险），其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。（2）以上基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，具有与标的指数相似的风险收益特征，存在标的指数回报与公司债、利率债市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离、指数编制机构停止服务、标的指数变更、成份券停牌、基金份额二级市场交易价格折溢价、申购赎回清单差错、退市等主要风险。（3）投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金《基金合同》《基金招募说明书》和《基金产品资料概要》等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。（4）指数表现不代表产品业绩，二级市场价格表现不代表净值业绩。本资料不作为任何法律文件，观点仅供参考，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险，入市需谨慎。