重庆
今天这根大阴线砸下来，盘面绿油油一片，股吧里又开始哀嚎了。
上证最低探到3806附近，跌了快2个点；深成指跌3个多点；创业板一上午就砸了4.32%，科创板同步崩。全市场4800多只票往下走，红盘的不到800家。光模块板块最惨，直接被按在地上摩擦，板块跌了7个点上下，二十来只票奔着跌停去了。半天成交干到1.17万亿，这个量能不是装出来的，是真有人在跑。
问题就来了：今天这一闷棍到底敲在谁头上？明天9月29号，节前倒数第二个交易日，这盘面又该怎么走？
今天这一跤，摔得不冤
导火索其实不复杂。
隔夜传出来个消息，美国几个参议员联合提了个法案，要禁止联邦政府采购中际旭创、新易盛这些中国光模块公司的东西。这一下直接把前两年最风光的AI算力赛道给点着了。光模块是什么位置？是这波科技行情的旗手。旗手一倒，后面的半导体、通信设备、算力硬件全跟着泄气，跌幅榜前面一排全是科技票。
再叠一层外部压力。美国十年期国债收益率干到5.15%了，2007年以来头一回，连带着美债那边的恐慌指数MOVE上周飙了将近三成。长端利率这么高，全球资金都在重新算账——估值高的成长股，第一个被扔出去。所以你看今天跌最狠的就是创业板、科创板这些高估值方向，银行、猪肉、房地产反而在那儿偷偷护盘。钱没离场，只是从东边挪到西边去了。
但有个事得掰扯清楚：今天砸下来的，不全是坏消息。
国内刚出的数据，1到8月规模以上工业企业利润同比增长15.7%，这个数摆在那儿不丢人。中美那边也刚达成八点共识，里面还谈了300亿美元对等降税的安排。真要按基本面算，今天这个跌幅确实过头了。
说白了，就是节前情绪一慌，撞上光模块那个利空，资金顺着坡就往下跑。融资盘按自然日算利息，长假九天不开市，谁敢满仓硬扛？先撤了再说。
明天9月29号，大概率这么走
今天这种跌法，明天会不会接着崩？
我把近20年国庆前后的老黄历翻了一遍，有个挺反直觉的现象：节前最后两天，反而是容易砸出短期坑的窗口。节后五个交易日，各大指数上涨的概率大概在八成上下。量能上也是"节前缩、节后放"，越靠近放假成交越凉，没人愿意在这个位置大动干戈。
放到明天这个具体日子，盘面大概率是这么个走法：
再像今天这么暴跌一整根的可能性不大。今天半天就放了1.17万亿的量，该跑的恐慌盘上午已经泄了一波，抛压释放之后，明天再往下砸的力道会明显弱下来。
但你也别指望明天直接V回去。长假还剩明天、后天两天，融资盘该降杠杆的还在降，场外的钱更不会急着在这个位置接飞刀。明天大概率是缩量震荡，指数在今天这个低点附近来回磨，上下都不会太痛快。
结构上还会继续割裂。今天护盘的银行、猪肉、汽车整车、小家电这些低位方向，明天大概率还有资金愿意蹲；光模块、半导体这些被利空砸下来的赛道，短线可能蹦个超跌反抽，但力度别抱太高期望——那个美国法案不是一两天能消化完的，里面套着的人太多，反弹更多是给人减亏用的。
节后才是真正的考场
明天、后天怎么走，其实都是序幕。真正的变量在假期之后。
从历史统计看，国庆后第一周市场往往有个风险偏好修复的过程，今年机构这边"持股过节"的声音本身就占主流。但有个前提——假期里海外那边别再出幺蛾子，美债收益率得先稳住。不然节后开盘照样给你脸色看。
板块上，节前这几天资金明显偏防御，大金融、消费、高股息这类会继续扛旗；真正的弹性还是得等节后，看科技赛道在恐慌释放完之后能不能重新站起来。光模块这个事，短期是情绪杀，中长期要看全球AI资本开支到底有没有变——这礼拜美光发财报，是个盯盘的窗口。
今天这根阴线，更多是节前情绪和一个外部利空叠在一起的产物，不是基本面突然塌了。后天收盘前资金是真跑还是假跑，那才是节后行情的温度计。明天嘛，大概率就是缩量磨一磨，让今天这根大阴线先在地上躺一会儿。
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