齐鲁银行悄悄长成8500亿大块头，董事长郑祖刚功不可没

编辑 | 虞尔湖

出品 | 于见专栏

城商行这个赛道，这几年并不好走。息差收窄，零售承压，同业竞争白热化，不少区域性银行的增长故事讲得越来越吃力。

可就在这样的环境里，总部位于济南的齐鲁银行交出了一份颇有点逆周期味道的2026年半年报，上半年实现营业收入74.97亿元，同比增长10.55%，归母净利润31.74亿元，同比增长16.06%，总资产站上8699.55亿元，距离九千亿关口只有一步之遥。

数字背后，是一家成立近三十年的老牌城商行换帅之后的持续进化。

2023年接棒董事长、2026年8月刚刚连任的郑祖刚，正在把这家山东本土银行带上一条又稳又快的路。

营收净利双升，半年报透出增长底气

先看最硬的指标，赚钱能力。

上半年齐鲁银行归母净利润31.74亿元，16.06%的同比增速，放在整个A股上市银行板块里都算得上靠前。营业收入74.97亿元，10.55%的增速同样扎实，其中利息净收入57.32亿元，同比增长14.96%，说明主业基本盘不仅没有松动，反而在加速。

银行业这两年最大的痛点是息差，贷款利率一路下行，存款成本却降得慢，很多银行的息差被挤得喘不过气。

齐鲁银行上半年净息差1.48%，虽然也在行业性下行通道里，但靠着负债成本的精细管控和资产结构的主动调整，把息差收窄的冲击消化得相当漂亮。

规模扩张接过了增长的接力棒，上半年总资产同比增长15.79%，贷款总额达到约4179亿元，存款总额约5298亿元，存贷款两旺，说明客户是真金白银地在往这家银行聚。

资本市场也给了回应。齐鲁银行目前总市值约429亿元，市盈率不到7倍，市净率0.82倍。

放在上市银行普遍破净的大环境里，这个估值谈不上贵，反而透出一种业绩撑得住、价格还没充分反映的意味。回看2021年6月18日上市那天，发行价5.36元，上市首日大涨44%，五年走下来，齐鲁银行用连续的正增长证明了那不是昙花一现。

不良率跌破1%，风控功底撑起安全边际

银行这门生意，说到底赚的是风险的钱，谁的风控扎实，谁才能活得久。

齐鲁银行这份半年报里，最让观察人士眼前一亮的不是利润，而是资产质量。上半年末不良贷款率0.98%，历史性降到了1%以下，拨备覆盖率高达358.9%。这两个数字放在一起看，味道就出来了，前者说明资产篮子干净，后者说明安全垫厚实，就算未来经济环境出现波动，近3.6倍的拨备也足以从容应对。

这个成绩不是天上掉下来的。

熟悉齐鲁银行的人都知道，郑祖刚是信贷条线上摸爬滚打出来的老兵，对风险有一种近乎本能的敏感。

他主政以来，全行搭建智能化风险管控中台，用数字化手段给客户精准画像，把风控动作嵌入业务流程的每一个环节，授信审批环节不再迷信抵押物，而是深入研判企业的产业赛道、经营现金流和长期成长性。

严格准入，动态贷后，审慎计提，这套组合拳打下来，资产质量连续多年稳步改善，绝非运气。

再看资本实力，上半年末核心一级资本充足率11.27%，家底厚实，给后续扩表留足了弹药。

对投资者来说，一家银行利润增速高不难，难的是利润高的同时不良往下走、拨备往上走、资本还跟得上，齐鲁银行恰好把这几件事同时做到了。

郑祖刚掌局，县域蓝海打开增长新空间

聊齐鲁银行，绕不开董事长郑祖刚这个人。

1972年出生的他是南开大学走出来的正高级经济师，职业生涯的大半时间都在农业银行系统度过，从山东省分行信贷处的基层办事员一路干到省分行副行长，后来又执掌农行天津市分行。

2023年4月任职资格获核准，正式掌舵齐鲁银行，2026年8月全票连任第十届董事会董事长，足见董事会和地方对他的认可。

大行历练过的人管城商行，优势是看得远又沉得下。

郑祖刚上任后没有折腾，而是把齐鲁银行服务城乡居民、服务中小企业、服务地方经济的老定位擦得更亮，同时把目光投向了一个被很多银行低估的市场，县域。

山东是县域经济大省，广袤县域里藏着庞大的产业集群和乡村振兴需求，金融供给却长期不均衡。

齐鲁银行持续推动服务重心下沉，完善县域支行布局，落地一县一品的定制化金融方案，围绕各地特色产业打造专属融资产品，把金融服务送到产业链最末梢。

县域机构存贷款业务全线提速，成了全行增长不可忽视的一极。银行和地方经济深度绑定，产业兴旺带动存款回流，充沛资金反哺本土项目，这套共生共荣的逻辑，正是城商行最该有的样子。

战略层面，郑祖刚牵头启动了新的三年发展规划，产业金融、县域金融、数智赋能几个方向持续加码，数字化转型从口号变成了实实在在的风控中台和客户画像能力。

这位从山东本土成长起来的银行家，懂山东的产业，懂山东的企业，也懂山东的老百姓需要什么。

如今齐鲁银行已拥有23家分行级机构、10家村镇银行、250余家营业网点，服务客户超过800万，从1996年成立时的一家城市信用社联合体，到2004年引入澳洲联邦银行成为山东首家牵手境外战投的城商行，再到今天资产逼近8700亿元的上市银行，这条进化曲线在郑祖刚手里还在往上走。

结语

银行业的分化时代，平庸者被估值抛弃，优秀者被资金追逐。

齐鲁银行2026年半年报展示的图景很清晰，利润高速增长，不良持续下行，拨备厚、资本足、战略准，还有一个懂风控、懂山东、沉得住气的掌舵人。

郑祖刚常给人稳健务实的印象，而稳健恰恰是银行最稀缺的美德。总资产逼近九千亿之后，万亿俱乐部的门槛已经隐约可见。对这家根植齐鲁大地的城商行来说，最好的故事，或许才刚刚开始。