伊朗没被打垮，船只又遭袭，油价下不来，美军航母来了也白搭

有报道称，更多石油正通过霍尔木兹海峡，这被视为特朗普政府的一项胜利。但专家指出，这种乐观的说法掩盖了战争仍陷入僵局的现实。随着航运成本上升和伊朗对船只的持续袭击，全球市场——尤其是燃料市场——在可预见的未来仍将面临风险。

无论在中期选举前如何试图塑造舆论、改变美国民众的看法，消费者价格都无法及时回落至所谓战前水平。柴油危机依然严重，载有化肥、铝、石化产品、谷物、硫磺、水泥和工业矿物等干散货的船只，依然滞留在波斯湾。

另有消息称，以“罗斯福”号航空母舰为首的又一个美国航母打击群已被派往海湾。几乎可以肯定，特朗普总统希望通过维持这一海军部署来保护石油运输，同时也可能为未来的军事行动提供支持。为了防止燃料市场崩盘，美军能在海湾维持如此高成本的行动多久？这些船只的航行并非一帆风顺。尽管特朗普和国防部长皮特·赫格塞思称伊朗军队已被摧毁，上周仍有船只在试图穿越海峡时遭到袭击，其中许多事件未受到主流媒体关注。

因此，尽管政府及其社交媒体支持者已宣布战胜德黑兰，一场代价高昂的“猫鼠游戏”仍在继续。美国“国防优先”组织中东项目主任罗斯·凯拉尼克表示，这种局面可能难以长期维持。

“我们仍处在一种进退两难的状态：伊朗无法彻底关闭海峡，美国也无法彻底打开它。”凯拉尼克对《负责任治国》表示。她继续说道：“如果美国希望在不与伊朗达成和平协议的情况下让石油穿过海峡，就必须投入大量军事力量。这是否真的可持续、明智，或者是否对美国纳税人公平，仍是一个悬而未决的问题。”

波斯湾的僵持。支持战争的意见人士威尔·张伯伦上周在X平台发布“每日提醒”，称“海峡是开放的，我们正在取胜”；同时，他抨击那些认为战争政策已告失败、并正在伤害美国国内民众的悲观者。实际情况究竟如何？追踪通过海峡的运输有多种方式，包括船舶自动识别系统、雷达和卫星图像，以及对实际原油运输量的监测。一些追踪机构综合使用多种信息来源。

上周，所有行业追踪机构都发现，自战争开始以来，进出海峡的船只数量有所增加。数据显示，每日通过的原油量介于1300万至1700万桶之间，每日通过的油轮数量为6至17艘。战前，穿越该海峡的原油日均约为2000万桶。私营数据与分析平台克普勒是近期媒体报道中被引用最多的数据来源。该平台称，月末经海峡运输的石油日均为1300万桶。

克普勒还在追踪经由红海其他港口离开中东的石油数量。这些港口位于沙特东西向管道的终点，该管道于9月底恢复运行。克普勒称，这条绕行路线使该地区每天能够额外输出400万桶石油。

能源律师兼公共事务主管阿米尔·汉贾尼在接受《负责任治国》采访时表示，运输量的增加很大程度上得益于船对船转运。私营企业进入港口后关闭自动识别系统应答器，以极高的风险和成本将燃料货物转移到政府“摆渡”船上。

这些摆渡船在通过海峡时关闭信号，随后在较为安全的公海水域将货物卸载至大型油轮。船对船转运也被用于经由绕过霍尔木兹海峡的路线运输石油。汉贾尼说：“这并非没有代价，也离不开美国海军的大量投入。这种做法能否持续？尚不清楚，不过，一切皆有可能。”

尽管政府油轮可以避开保险成本，但私营航运的保费正在上涨，部分原因是袭击仍在持续。为与摆渡船在另一端会合所需要的超级油轮、即超大型原油运输船，也已供应紧张。

海事专家萨尔·梅尔科利亚诺在10月3日播出的播客中指出：“矛盾之处在于，实体石油运输正在恢复，但海运体系的恢复依赖的是更长的航程、船对船转运、改道航行以及异常高昂的战争风险成本，而不是回归正常运营。”他说：“再加上超大型原油运输船的荒谬租金——从波斯湾出发前往亚洲的航线为120万美元，从阿曼湾出发则为80万美元。”

柴油困境。分析这一局势时，不能忽略柴油。柴油是原油炼制产品。专家表示，首要影响点是前述霍尔木兹海峡这一石油出口咽喉。即便原油能够通过海峡，另一端的炼油能力也有所减少，原因是伊朗袭击了海湾地区设施。此外，乌克兰和俄罗斯的炼油厂也成为当地战争的攻击目标，莫斯科因此禁止柴油出口。

美国是柴油主要出口国，但其出口并未弥补全球供应的减少。供应萎缩正在扰乱价格，包括美国国内的价格。柴油被广泛用于美国、欧洲及全球南方地区的陆路运输、农业和交通，因此尤其受到影响。在特朗普政府施压下，七国集团国家上周五同意从储备中释放1亿桶原油和柴油。这是在国际能源署3月早些时候达成释放4亿桶储备协议的基础上作出的追加行动。特朗普称，欧洲方面没有履行其应尽义务，并威胁禁止美国出口柴油。专家对《负责任治国》表示，从长期看，这将给美国和海外市场的价格带来灾难性后果。

至于美国石油储备，专家称，由于拜登政府和特朗普政府在乌克兰战争及如今的伊朗战争期间释放了数亿桶石油，美国储备已降至1983年以来最低水平。近期有关船只得以通过海峡的消息，无法弥补困扰整个体系的诸多问题。

凯拉尼克指出：“与市场需求相比，当前的总体供应仍然为负——也就是说，外运的数量仍然不足。我们的库存消耗速度有所放缓，但缓冲能力也远不如2月时充足。”博斯与巴扎尔基金会宏观经济分析师埃扎纳·特德拉对《负责任治国》表示，如果战争没有解决，对航运袭击的威胁没有消除，市场就仍将处于不确定状态。这也是为什么尽管上周有关海峡的消息看似积极，布伦特原油周日价格仍为每桶102美元。

特德拉说：“从全球宏观金融数据可以看出，冲突中尚未解决的部分带来了显著压力。”他提到摩根大通近期的一份研究报告，称该报告基本上是在说“我们不知道发生了什么”，因此无法预测价格走势。专家还指出，目前也不清楚美国海军能以这种强度维持多久，以支撑封锁及为船只通行提供安全保护伞。美国海军本已捉襟见肘，如果不削弱其在其他地区的安全部署，就难以抽调更多舰艇轮换进出中东。

归根结底，在下月选民投票前，价格不会回落。无论特朗普如何解读，霍尔木兹海峡的局部进展都不意味着战争即将结束。汉贾尼说：“当然，除非特朗普能与伊朗签署协议，那将大有帮助。这才是市场真正期待的事情。”