北交所公募产品密集上新，机构称预计注入最高135亿元增量资金

国庆假期后，北交所公募产品密集上新，3个月持有期基金陆续发行。

根据公告，10月8日，“富国北交所精选3个月持有期混合型证券投资基金”开始募集，至10月21日终止。下周开始，华夏基金、汇添富基金、嘉实基金、南方基金也将陆续开启该主题基金的发售，均自10月12日起售，至本月下旬或月底终止。上述基金单只募集上限均为5亿元。

前期，易方达北交所3个月持有期基金在9月下旬开始募集，原定的公开发售时间为9月14日至24日，最终因超募而延期至9月30日。

在前述基金产品推出前，北交所市场的主动权益基金主要采用两年定开模式。“相比过去的两年定期开放的锁定期，3个月持有期大幅降低了时间成本，填补了市场的产品空白。”华兴会计师事务所副总裁朱为绎告诉第一财经记者。

前期完成上报的北交所三个月持有期主题基金共计9只，除前述6家基金管理人，还涉及广发证券、中信建投基金、东财基金。在业内看来，随着主题基金陆续发售，北交所市场将迎来重要增量资金。据开源证券测算，9只三个月持有基金或为市场带来45亿元至135亿元增量资金。

3个月持有期基金陆续发行

记者在某第三方代销平台看到，目前，“富国北交所精选3个月持有期混合A”“富国北交所精选3个月持有期混合C”均已上架。

根据招募说明书及基金合同，该基金产品于9月1日获批，基金管理人为富国基金，托管人为工商银行，基金经理为孟浩之。简历显示，孟浩之自2017年加入富国基金，曾担任“富国创新发展两年定期开放混合型证券投资基金”“富国产业驱动混合型证券投资基金”等产品的基金经理。

发售公告显示，该基金首次募集规模上限为5亿元，最低募集份额总额为2亿份，最低募集金额2亿元。

投资范围方面，该基金的投资组合比例为：股票及存托凭证投资占基金资产的比例为60%至95%。其中，北交所股票投资占比不低于非现金资产的80%，港股通等其他股票资产占比则控制在20%以内。

另据富国基金披露，产品设定3个月最短持有期，对基金运作而言，将减少追涨杀跌的短线申赎，让基金经理能够从容地进行中长期布局，避免频繁进出对小市值个股的冲击；对持有人而言，持有满3个月后即可灵活赎回，流动性限制降低，丰富了资金期限的选择。

进入10月中旬之后，还有多只北交所3个月持有期基金扎堆发行。

根据基金公司官网，10月12日至30日，“南方北交所3个月持有混合”开始募集，基金经理为雷嘉源，目前还担任“南方北交所精选两年定开混合发起”的基金经理；同一时段，“嘉实北交所3个月持有期混合”同步募集，拟任基金经理为刘杰，目前还管理“嘉实资源精选股票C”“嘉实北交所精选两年定期混合”等产品。

另有两只北交所3个月持有期基金，募集期限为10月12日至23日，涉及“汇添富北交所精选3个月持有混合”“华夏北交所优选3个月持有混合”。

首只北交所3个月主题基金超募

在前述基金产品发行之前，9月中旬，“易方达北交所优选3个月持有混合”基金开卖，最终因认购金额超过募集上限，触发“末日比例确认”配售机制，实现超募。

披露显示，该基金首次募集规模上限为5亿元，公开发售时间为9月14日至24日。根据招募说明书及基金合同，上述基金产品于9月1日获批，基金管理人为易方达基金，托管人为招商银行，基金经理为张琦、邱天蓝。其中，邱天蓝自去年8月底开始担任“易方达北交所精选两年定开混合”的基金经理。

发售公告显示，该基金首次募集规模上限为5亿元。同时，根据披露，投资组合及比例方面，该产品股票资产占基金资产的比例为60%至95%，北交所股票投资占比不低于非现金资产的80%，港股通等其他股票资产占比则控制在20%以内。

而在募集期满前夕，易方达于9月23日公告称，将基金募集期延长至9月30日。当月月底，该公司又披露称，因上述产品的累计有效认购申请金额，已超过募集规模上限5亿元，因此将采用“末日比例确认”，有效认购申请确认比例约91.47%。

记者在某第三方代销平台上看到，目前，“易方达北交所优选3个月持有混合”A份额、C份额基金，募资进度均为募集结束，预计在7个交易日内成立。

“上述产品作为首只北交所持仓3个月主题基金，从延期到超募，首先表明北交所主题基金从2年期封闭期到3个月封闭期的改革和摸索是有效的。”北京南山投资创始人周运南告诉记者，同时，短封闭周期的北交所基金，因其投资便利性和资金灵活性，或更受市场资金欢迎。

“在首只（3个月主题基金）超募的消息刺激下，后续7只基金或也可顺利募资。如果又都实现超募，将再次刺激北交所二级市场。”周运南分析称。

那么，这一批基金预计将带来多少增量资金？据开源证券测算，9只三个月持有基金或为市场带来45亿元至135亿元增量资金，资金端新增中长期波段型资金，拓宽机构入市渠道。

“三个月持有基金有望带来增量资金与结构优化。”开源证券研究所副所长、北交所研究中心总经理诸海滨表示。

“假设参考北交所定开基金最初发行规模5亿元为下限，多只北证50指数基金总份额提升后的15亿份，按1元单位净值近似折算，单只产品可承载规模为15亿元为上限，9只基金获批后预计有望给北交所市场带来45亿至135亿元的增量资金，资金还将稳定存续至少3个月。”诸海滨分析称。