明年起，如果房价继续下跌，中国有的家庭或许会面临3个难题

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前言

这几年，房价话题早已渗入日常烟火气——谁家饭桌上没为它皱过几次眉？小区外中介门店的玻璃窗上，价签像季节更替般频繁翻新；楼栋里那位挂牌半年未果的邻居，挂牌价已悄然抹去三位数，连带叹息声都越来越轻。

无论是手握多套房产的投资者、刚凑齐首付挤进楼市的年轻人，还是攥着积蓄在观望窗口反复踱步的家庭，心里都悬着一根弦，绷得越来越紧。

2026年三季度，房地产市场仍在底部区间缓慢盘整，但复苏动能明显弱于二季度，筑底基础尚未夯实。惠誉评级最新模型推演显示，全年新建商品住宅销售额或将收缩7%—8%；路透社联合多家机构开展的全国性价格监测亦指出，2026年新建住宅均价同比跌幅预计达3.5%左右。

公众真正忧心的，并非房价停滞不前，而是若这轮下行趋势持续失速，潜在风险将从资产负债表迅速传导至厨房餐桌与孩子学费单——有三重现实压力，正逐步逼近普通家庭的生活基本面。

难题一：资产缩水叠加消费收缩，日子越过越紧

在中国城镇居民家庭总资产结构中，住房类资产占比逾六成；而居民总负债中，七成以上源于住房按揭贷款。这意味着，房价每下探10%，多数家庭账面净资产便同步蒸发超6个百分点。

中国人民银行披露的金融运行数据显示：截至2025年末，个人住房贷款余额同比增速已连续11个季度处于负值区间；2025年居民部门中长期贷款月均新增规模较2024年同期锐减43.1%。

这种变化绝非抽象数字游戏，它正切实重塑每个家庭的日常支出逻辑。学术研究反复验证，房价下行会显著抑制整体消费需求，且对中低收入群体的压制效应尤为突出——当房产价值持续走低，家庭本能启动“财务防御机制”，主动削减餐饮、教育、旅游等弹性开支，大幅提高储蓄率以应对不确定性。

厦门大学2025年四季度专项调研结果进一步佐证该趋势：拥有多套住宅的家庭，在房价回调阶段消费降幅明显高于仅持有一套自住房的家庭。

合肥市民林某的经历颇具代表性：2021年斥资180万元购入一套两居室，如今同地段挂牌价已跌至80万元区间，百万元首付款近乎归零。更令人唏嘘的是，这套房子逐渐演变为婚姻关系中的隐性裂痕——丈夫每月发薪日必提一句“当初买亏了”，语气里满是疲惫与不甘。

2025年11月，林某最终提交离婚申请。资产贬值所吞噬的，不只是纸面财富，还有维系家庭稳定的温情空间与心理安全感。

难题二：负资产风险逼近，卖房可能还得倒贴钱

过去常说“有房即有底气”，如今部分家庭面临的新现实却是——名下有房，账上却欠银行更多。

这便是业内所称的“负资产”困局。彭博行业研究估算，当前中国约数千亿元规模的存量房贷已陷入资不抵债状态；瑞银集团则预测，至2027年，全国或将出现约330万套住宅贷款余额高于市场估值，由此引发的按揭及经营性抵押贷款潜在损失或达2320亿元。

金融机构并非袖手旁观。包括工行、建行、农行在内的多家国有大行已启动主动干预机制，面向还款承压客户推出最长可达24个月的阶段性还款宽限安排，部分分行甚至组建专项小组协助对接潜在买家，竭力避免进入司法拍卖流程。

但宽限期终究只是缓冲带，无法逆转根本矛盾。对于高位接盘的购房者而言，一旦选择出售，常会遭遇“卖房款还不清贷款”的窘境——不仅全部首付款化为乌有，还需自掏腰包填补差额。

一位2018年以119万元购入房产的业主坦言：当前贷款余额仍有80余万元，而同小区二手房挂牌价已跌破70万元，无奈之下公开表示“只要有人代偿剩余贷款，可无偿配合完成过户”。

法拍房市场热度同步攀升，2026年上半年新增挂拍房源达30.4万套，但实际成交仅5.2万套，挂拍增速远超消化能力，流拍率持续走高。

对收入稳定、房屋用于自住的家庭而言，“负资产”尚属心理层面的压力源；可一旦遭遇岗位调整、收入中断或突发医疗支出等变故，断供风险便会陡然放大，成为悬顶之剑。

难题三：房地产牵连的“饭碗”在缩水，收入预期打折扣

不少人认为自己既不炒房也不卖房，楼市波动与己无关。殊不知，房地产产业链直接支撑就业岗位超5000万个，间接拉动建筑施工、装饰装修、钢铁水泥、家居家电、物流运输等上下游行业就业人口逾1.2亿人——这条绵延千里的经济链条，每一环都牵动着千万张工资条的厚度。

现实已给出明确信号：2025年前三季度，A股市场中超过六成房地产供应链相关上市公司营收与净利润双降，部分细分赛道如精装配套、园林工程等领域营收同比下滑幅度突破30%。

从业者被迫转型、薪资下调，已成为不少建筑与地产从业者的年度关键词。国家统计局数据显示，2024年建筑业就业人数同比下降12.26%，房地产开发业及建筑业整体就业规模与占全社会就业比重双双回落。

天津某知名房企区域总监的真实经历令人动容：曾坐拥月薪4.5万元的体面职位，后因公司架构调整转岗受限，一度靠摆摊售卖水果与烤红薯维持房贷月供。这不是网络段子，而是背负数百万元房贷的中年职场人的生存切片——失业后再就业，薪资常被腰斩，但每月雷打不动的还款金额却一分未减。

当未来收入预期趋于黯淡，消费意愿自然随之收紧。由此形成闭环式传导：房价下跌→产业链收缩→岗位减少与薪资下调→家庭消费能力减弱→宏观经济承压→市场信心修复迟滞→房价企稳难度加大。

归根结底，这场持续性的价格调整，没有局外人。持有多套房者焦虑资产缩水速度，暂无购房计划者担忧职业前景与收入稳定性，个体经营者则忧虑客户预算缩减带来的订单萎缩。

2026年被诸多权威机构视为行业“底部确认”的关键观察期。政策端持续加码：首套房贷利率已调降至3.0%的历史低位，银行放款周期压缩至平均21天左右，各地因地制宜优化限购、限售、限价等行政性调控工具。

然而，真正的底部是否确立，仍取决于后续政策工具箱的深度与节奏，以及市场信心重建的速度与广度。

结语

对绝大多数普通家庭而言，守住现金流底线、预留至少6—12个月应急资金、避免将全部家庭净资产集中押注于单一不动产，或许是当下最具实操性的风险应对策略。

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