存量博弈！造车新势力冲刺四季度

来源：市场资讯

（来源：深圳商报）

今年国庆黄金周首日，多家造车新势力照例交出9月成绩单：

零跑以近10.57万辆连续第三个月站上10万辆台阶，小鹏、小米双双突破4万辆关口，极氪以同比翻倍的增速逼近全年目标，理想遭遇环比下滑。

热闹的交付数字背后，是行业从“增量扩张”全面转向“存量博弈”的底色。当“金九银十”进入下半场，新势力该怎么走？四季度冲刺，车企靠什么？

车企销量分化明显

记者注意到，9月，新势力销量分层明显，呈现出大盘弱、头部强、结构分化的态势。大盘层面，乘联分会数据显示，9月1日至27日全国新能源零售渗透率已达65.7%，零售82.7万辆；其预测9月狭义乘用车零售约169万辆，同比下降24.6%。

但是头部车企依旧“能打”。2026年9月，比亚迪的总销量达46.36万辆，同比增长16.98%，环比增长5.28%，是唯一一家月度销量超40万辆的车企；奇瑞集团9月销售汽车292308辆，同比增长4.2%;吉利汽车9月汽车总销量29.22万部，同比增长7%。

新势力阵营中，零跑全球交付105656辆、同比增长58.5%，连续三个月单月销量突破10万辆，坐稳新势力销冠。小鹏交付41256辆、环比增长5%；小米交付量首次突破4万辆大关，“澎程”首月交付即破万辆。

蔚来、极氪同处3.7万辆一线，走势却大相径庭：蔚来交付37408辆、同比增长7.7%，1~9月累计30.03万辆、同比增长49.2%；极氪9月交付37216辆、同比增长103.85%，连续8个月同环比双增，距全年30万辆目标仅一步之遥。理想汽车9月交付31817辆，同比下降，新款MEAG、i9 home等车型仍处产能爬坡阶段。

“二线”梯队同样冷热不均：深蓝以3.02万辆全球销量迎来第100万辆整车量产下线，奕派环比大增46%至1.6万辆，岚图则稳在1.3万辆关口。

不难看出，零跑以近10.57万辆断层领跑；小鹏、小米站上4万辆；3.7万辆一线聚集了鸿蒙智行、蔚来、极氪三家贴身搏斗；理想暂处爬坡低谷。

“9月，乘用车市场进入传统销售旺季，地方促消费政策与车企促销活动持续，利好消费者需求释放，前期上市的新品持续上量，新车带来人气提升支撑市场表现。往年金九是大盘普涨，首购、换购一起释放，燃油车、新能源车都能分到增量；今年是存量博弈，此消彼长，增量基本集中在新能源，燃油车似乎没有新增需求。”中国汽车流通协会乘联分会负责人崔东树表示。

年度目标或难完成

随着9月汽车销量数据出炉，整个2026年前三季度的销量数据也同步清晰，今年的进度条已经走完3/4。从年度目标完成率看，四季度是全年目标兑现的唯一窗口。这些车企的年度销量目标完成率如何？谁有望率先完成？

记者注意到，截至9月，9家主要新势力中仅极氪完成率超过75%：其1~9月累计交付28.84万辆，已完成30万辆目标的96.1%，有望成为年内率先达成全年目标的主流新势力。

其余新势力企业的目标完成情况则明显承压。零跑前三季度累计交付约66.65万辆，按其100万辆的年度目标计算，完成率约66.7%，是目前交付量最多的一家，但距离目标仍有约33万辆的缺口，Q4月均需交付超过11万辆才能达标。

零跑9月交付105656辆，已连续3个月站上10万辆关口，若能维持当前交付节奏，零跑有望成为触及全年目标的车企。

蔚来前三季度累计交付30.03万辆，同比增长49.2%，增速在新势力中位居前列。但蔚来年初设定的增长目标较为激进，Q4需完成约15.6万辆才能达标，这相当于月均约5.2万辆，相较其9月3.74万辆的交付量仍有不小差距。

小米前三季度累计交付约28.65万辆，其年度目标为55万辆，完成率约52%，Q4月均需交付约8.8万辆，这几乎是9月销量的2倍以上。

小鹏前三季度累计交付28.43万辆，同比下跌9.24%；此前，小鹏汽车在内部战略会上确定了2026年销量目标，全年销量要达到55万~60万辆，如果按照其55万辆目标下限计算完成率仅47.4%，Q4月均需交付约8.8万辆。

理想前三季度累计交付约29.34万辆，同比下降1.25%，按其年销近49万辆的目标，Q4月均需交付约6.6万辆，同样面临交付量翻倍的压力。

整体来看，主要造车新势力中仅极氪一家完成率超过75%，其余企业完成率普遍集中在47%至67%区间。

海外市场将成关键

在目标完成率普遍承压的背景下，车企四季度靠什么冲刺？出海成为新势力寻找增量的重要方向。

数据显示，零跑1~9月海外出口累计超15万辆，并计划明年四季度推出第二品牌；小鹏G9L右舵版首批量产车已下线，即将发往澳大利亚。此前，小米高管曾透露，小米汽车已与德国8家头部经销商集团完成签约，并明确2027年将是小米在欧洲实现“人车家全生态”初步闭环的关键年份。

智能化则被视为下一个拐点。以小鹏为例，10月8日，小鹏集团Robotaxi业务正式启用中文名称“小鹏悠游”，英文名为“XPENG YOYO”。同日，小鹏集团官网上线Robotaxi页面，小鹏YOYO自动驾驶打车小程序同步上线，后续将通过发放邀请码的方式面向公众开放体验。这标志着小鹏Robotaxi业务正式从技术验证，迈入用户开放运营和商业化探索新阶段，未来将以清晰品牌身份和商业定位，面向用户及合作伙伴提供运营服务。

中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示，四季度车企冲刺主要靠四条腿，不是单纯降价。一是新品密集上市，10月吉利银河战舰700、比亚迪大汉，理想i6月底发布、11月交付；二是以旧换新政策窗口，置换刚需会集中在10~11月释放；三是出口第二曲线，奇瑞、比亚迪、吉利、零跑都把四季度增量押在海外；四是“清库+权益式”促销，老款库存车现金优惠大，但热门新款更多用选装、智驾包、保险补贴保价，避免价格体系崩掉。

“四季度是‘新品+补贴+出口+选择性降价’的组合拳，有爆款新品和海外渠道的车企更能冲量，产品切换慢、库存高的品牌会被迫让利但份额未必拿得回来；‘以价换量’能激活观望刚需，但难创造全新增量，四季度利润端仍承压。”柏文喜坦言。

业内人士认为，从卷价格，到卷权益、卷出海、卷智驾，新势力的下半场已不只是一场销量竞赛，更是规模、利润与生态能力的全面决赛。黄金周这第一场“大考”的成色，将决定谁能在决赛中笑到最后。