霍尔木兹海峡危机持续 全球煤炭需求悄然复苏

来源：【人民日报中央厨房-能言善道工作室】

今年以来，受霍尔木兹海峡危机影响，天然气价格飙涨间接推动部分国家和地区煤炭需求重新“抬头”。国际能源署发布最新报告指出，全球煤炭市场正经历中东地缘危机带来的连锁反应，多个国家更加依赖煤炭，预计今年全球煤炭需求有望创历史新高。

今年全球煤炭需求、发电量双增长

据《中国能源报》记者了解，美以伊冲突爆发之初，全球煤炭运输并未受到干扰。然而，通过霍尔木兹海峡的液化天然气（LNG）出口量显著下滑，推高气价，导致拥有闲置煤炭产能的经济体开始增加燃煤发电，公用事业公司也在加大燃煤机组运行力度。此外，对能源安全的重新评估也促使部分经济体重新转向煤炭，尤其是本国生产的煤炭，以减少天然气市场波动带来的影响。

在此背景下，国际能源署预计，今年全球煤炭需求将增长1.2%，达到创纪录的89.4亿吨，同时全球燃煤发电量将增长1.4%。如果2027年大部分时间霍尔木兹海峡仍处于关闭状态，全球煤炭需求还将进一步攀升。今年全球煤炭产量预计将有所下降，但仍将连续三年保持在90亿吨以上。

与此同时，今年厄尔尼诺现象来势很猛，目前多家权威机构已经判定为超强厄尔尼诺，强度大概率会打破历史纪录，影响预计要持续到2027年。这直接推动制冷需求上升、水力发电量下降，给包括印度、越南在内的部分亚洲主要煤炭消费国煤炭需求复苏带来支撑。

需要注意的是，2027年煤炭市场仍然存在较大不确定性，关键取决于霍尔木兹海峡是否恢复通行。国际能源署预计，如果LNG通过该海峡的运输量回升、天然气价格回落，全球煤炭需求可能在2027年下降0.4%至89.1亿吨；但如果该海峡通行继续受阻，煤炭需求则可能进一步上升。

东南亚地区煤炭进口量持续增长

油价网指出，今年欧洲、亚洲地区煤炭使用量将高于预期。国际能源署预计，欧盟今年煤炭需求将达到2.76亿吨，寒潮等天气相关事件可能暂时增加煤炭使用，但工业需求疲软则从一定程度上削弱了用量。

在日本和韩国，“气转煤”已导致贸易煤炭需求增加。东南亚地区国家煤炭进口量持续增长，预计该地区今年煤炭进口量将从2025年的1.56亿吨增至1.64亿吨，其中越南进口增长显著，预计同比增长12.7%至6200万吨。

在主要煤炭消费国印度，电力需求上升将继续支撑该国电力部门煤炭用量，同时工业需求继续保持强劲，生铁、直接还原铁和水泥生产也是煤炭消费主力。国际能源署预计，今年印度煤炭需求有望增长4.2%至13.53亿吨，煤炭产量预计将增长超过1%。印度自有煤矿和私营煤矿正在持续扩大产能，这给该国煤炭产量增长带来推动。

澳大利亚作为全球冶金煤和高热值动力煤主要供应国，受出口恢复支撑，今年该国煤炭产量预计将达到4.52亿吨。

全球最大动力煤出口国印度尼西亚收紧供应。受厄尔尼诺现象影响，印度尼西亚7月创下1991年以来最干旱月份，直接导致主要运煤河道干涸，煤炭运输严重受阻。印度尼西亚能源与矿产资源部将今年全年产量目标从2025年的7.9亿吨削减至约6亿吨，同时将国内供应比例上调至30%。根据印度尼西亚国家统计局最新数据，今年1至8月，该国煤炭累计出口2.277亿吨，同比下降9.33%，其中8月出口量为过去5年同期最低。

供需差距收窄推动煤价高位徘徊

大宗商品海运追踪服务商AXS Marine汇编数据显示，今年1至8月，全球海运煤炭贸易装船量达8.668亿吨，同比增长1.7%。其中，印度尼西亚出口2.963亿吨，同比下降5.2%；澳大利亚出口2.339亿吨，同比增长4.9%；俄罗斯出口1.295亿吨，同比增长10.1%。美国、南非、哥伦比亚出口分别同比增长9.4%、11%、12.1%。

国际能源署指出，2025年全球煤炭贸易有所萎缩，主要源于进口大国采购量回落，东南亚地区增量不足以抵消缺口。今年，动力煤贸易小幅调整，冶金煤贸易量明显增长，部分经济体铁路跨境焦煤进口规模大幅提升。展望2027年，如果天然气溢价消退，多数成熟经济体煤炭进口回归下行趋势，仅印度、东南亚国家仍保持进口增长，整体贸易量大概率回落。

随着煤炭供需差距收窄，全球煤炭库存正在大幅缩减，并传导至价格层面。路孚特汇编数据显示，9月4日，全球动力煤基准洲际交易所纽卡斯尔动力煤期货次月到期交割合约价格连续9天上涨，报收153美元/吨，飙升至2023年12月以来最高水平。

世界银行指出，受地缘冲突等因素影响，今年，澳大利亚动力煤价格预计将从2025年的108.4美元/吨回升至平均每吨130美元。今年以来，澳大利亚动力煤价格节节攀升，从2月的约115美元/吨一度涨至6月的139美元/吨，8月价格回落，但仍然在130美元/吨附近徘徊。

不过，对比历史危机，本轮地缘事件带来的煤炭价格上涨幅度更为温和，欧洲煤价与天然气市场联动性较强，亚洲煤炭价格走势则相对平稳。国际能源署强调，不同来源煤炭依旧维持价差，部分煤炭依靠价格折扣维持在亚洲市场的竞争力。相较原油与天然气，煤炭期货的价格波动幅度更小，市场更多由供需基本面主导，而非短缺恐慌。

编辑：李慧颖

审核：张子瑞

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