江苏
A股影视院线板块在AI影视产业化加速的预期下集体走强。10月12日，同花顺iFinD数据显示，影视院线板块当日上涨3.94%（流通市值加权），全天成交147.18亿元，板块内约75%的个股上涨；上海电影、博纳影业、慈文传媒三只个股涨停，华策影视、光线传媒、芒果超媒等龙头上涨超5%。
首部AI电影定档
从消息面来看，影视院线板块上涨的核心催化剂是国内首部全程依托AI技术完成全流程制作并取得公映许可证的院线长片《三星堆：未来往事》正式定档10月23日。影片全长100分钟，系国内首部获得国家电影局公映许可证的AI院线长片。制作层面，项目累计生成超120万张底图，完成上百次全片迭代，解决了AI画面稳定性、人物微表情、物理时空连续性等难题，为行业提供了AI电影制作的标准化参考。此外，智能原生科幻电影《计划外：广寒行动》已于10月7日开机，“智能原生”创作方式贯穿世界观搭建、概念设计、分镜、拍摄与后期合成全流程。这标志着AI影视从短剧、漫剧的“轻量化验证”正式迈向院线级长片的“商业化终极关卡”。
此前，AI内容已在多个场景完成初步验证。7月，AI原生剧集《桃花潭记》登陆安徽卫视；9月，《后西游记》登陆湖南卫视和芒果TV；AI短剧《被裁掉的女孩》《奇谭：纸刃渡荒墟》持续火爆。而100分钟级院线长片的商业化落地，被业内视为AI影视商业验证链的“最高一级”——首周票房能否突破1500万元量级，将成为检验AI原生内容能否支撑院线付费的直接验证点。
此外，AI短剧生态加速成熟，微信“绿泡泡短剧”重塑分发格局。腾讯于9月底上线微信内短剧平台“绿泡泡短剧”，并发布2026年四季度联合发行激励计划，联合发行方最高可获100%收入激励。据QuestMobile（贵士移动）数据，国内短剧用户共7.2亿，其中4.3亿分布于微信小程序内，高于独立短剧APP（应用程序）。微信第一方短剧平台有望整合小程序分发入口，凭借流量与社交关系优势抢占短剧市场份额。
海外方面，字节跳动旗下短剧应用PineDrama上线约9个月累计下载量突破1亿，日活跃用户约700万，成为海外短剧赛道增长最快的应用之一。同时，Meta（元宇宙平台公司）自10月8日起限制字节跳动在其旗下平台投放广告，涉及7个国家，利好独立短剧出海APP。
产业化进入验证期
随着技术迭代，视频内容稳定性、连贯性得到大幅提升，全流程采用AI制作长内容成为可能。因此，AI影视的内容形式也从短剧向长剧、电影升级，打开了更加多元的变现空间。高度精品化内容产品对应更高程度的用户直付，从IAA（应用内广告）模式到长视频会员，再到电影票款，AI+影视的变现密度将得到大幅提升，也反哺AI影视走向精品化。
据DataEye（数据眼）预估，2026年中国AI短剧市场规模有望突破400亿元，为中小型影视公司带来显著的增量营收预期，预计AI短剧市场将保持高速增长，有望成为微短剧市场的主流供给形态。随着AI影视内容形式的演进，AI影视总盘子有望向长剧、电影市场进一步扩容。
从需求端来看，内容产业具备一定的跨周期特征。与此同时，短剧视频是当前互联网产品中最具成长性的品类；在物质消费向精神消费升级的时期，AI+影视成为激活大众消费的重要力量。从供给端来看，阿里、腾讯、字节规划投入合计近万亿元，竞争升级为资本、算力和创作入口卡位。
东吴证券表示，AI影视从技术展示迈向商业化交付，模型能力提升与制片流程协同有望推动内容供给扩容、制作效率改善。建议关注具备优质IP（知识产权）储备、内容制作能力或AI工具平台布局的相关公司，把握产业化验证带来的发展机会。
华泰证券指出，AI有望重塑影视生产成本与IP开发模式。短期看，AI有望通过场景生成、视效制作及后期加工降低制作成本、提升项目效率；中长期看，规模化生产与跨语言内容开发有望拓宽IP商业化边界，催生AI原生内容及制作技术服务等新模式。具备优质IP储备、成熟制片体系与发行渠道的影视公司，有望率先将技术进步转化为内容产能与经营效率提升。
记者 刘扬
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