内需冷、出口热，乘联会：旺季不旺，“金九”成色严重不足

受中秋假期提前、高油价持续冲击以及去年同期高基数等多重因素叠加影响，刚刚过去的9月乘用车市场“金九”成色严重不足。

根据乘联会发布的数据显示，9月全国乘用车市场零售161.8万辆，同比下降28%，环比增长5%；1-9月累计零售1333.4万辆，同比下降21.7%。其中，新能源乘用车零售108.4万辆，同比下降16.7%，新能源零售渗透率攀升至67%，再创历史新高。

乘联分会负责人崔东树指出，9月车市呈现“总量同比深度承压、环比修复力度有限、结构性分化极致放大”的运行态势。燃油车全线收缩，纯燃料乘用车国内零售近乎腰斩式下滑；新能源渗透率持续突破新高，但同比增速较前期明显放缓；出口超越内需成为部分车企核心，出口有效稳住车企批发与利润。

具体而言，9月燃油车零售同比下降43%，其中纯燃油车同比下降49%，普通混合动力车同比增长25%。燃油车中自主同比下降47%，主流合资同比下降42%，豪华同比下降41%，均无差别地受到高油价剧烈冲击。9月末以来年内汽油累计上调2375元/吨，燃油车消费意愿持续走低，新能源零售渗透率持续攀升，“油电替代”加速推进。

在这当中，豪华车市场承压明显。9月豪华车零售17万辆，同比下降29%，环比增长12%。值得关注的是，近期多个传统豪华车品牌终端价格出现大幅下降。对此，崔东树分析认为，当前多个传统豪华品牌终端大幅降价，核心是新能源高端车型快速抢占30万-50万价格带，传统燃油豪华的品牌溢价持续弱化。叠加车市大盘偏弱、经销商库存高企，叠加自身电动化产品智能化短板明显，只能靠降价回笼资金、守住存量客户。

他进一步指出，单纯降价会持续损害品牌残值，并非长久之计。豪华品牌需要加快本土化智能电动研发，融合传统工艺底蕴与智能体验，优化库存与渠道模式，以服务增值替代价格战。在他看来，未来豪华市场格局将加速分化。短期传统豪华靠让利稳住基本盘，但份额仍缓慢下行；国产高端新能源份额持续提升。能够顺利完成电动智能化转型的豪华品牌可稳住细分圈层，转型滞后的二线豪华份额或将明显收缩。

新能源市场内部同样呈现分化。9月纯电动批发销量112.6万辆，同比增长18.3%；狭义插混销量42.3万辆，同比微降；增程式批发11.7万辆，同比下降4.0%。纯电动占新能源批发结构的67.6%，较去年同期提升4个百分点。B级电动车批发32.9万辆，同比增长21%，占纯电动份额29%；而A00级经济型电动车市场压力较大，占纯电动份额仅7%，较去年同期大幅下降10个百分点。

出口成为9月车市最大亮点。9月乘用车出口（含整车与CKD）91.7万辆，同比增长73.7%，环比增长3.2%，占乘用车厂商销量36%。其中新能源车占出口总量的60.8%，较同期大幅增加21个百分点。其中，自主品牌出口81.2万辆，同比增长75%。乘联分会指出，出口有效稳住车企批发与利润，部分车企出口超50%，出口占车企总量70%的厂商快速增多，出口销量成为拉动车企增长的核心动力。

分车企来看，比亚迪9月批发销量45.51万辆，其中新能源出口17.59万辆，海外贡献持续扩大；吉利9月批发18.88万辆，新能源占比持续提升；奇瑞汽车9月批发12.67万辆，出口表现强劲；零跑汽车9月批发9.62万辆，同比增长44.3%，在新势力阵营中表现突出。

新势力方面，9月新势力零售份额23.6%，同比增长3.4个百分点。零跑汽车、蔚来汽车等品牌拉动新势力份额同比增长3.4个百分点。自主传统车企的独立新能源品牌作为“创二代”表现较强，份额达15.0%，同比增长2.3个百分点，极氪、奕派科技、埃安汽车、极狐汽车、岚图汽车等表现优秀。

值得一提的是，近期四部门联合发布《关于进一步加强汽车产品创新设计和研发测试验证有关管理工作的通知（征求意见稿）》，对汽车产品研发验证提出更严格要求。对此，崔东树表示，“速成车”乱象与价格战、流量竞争密切相关。激烈内卷之下，部分车企为快速上新、博取流量，压缩研发验证环节，靠OTA上市后补漏洞，把用户当作测试对象。

本次监管前移至研发阶段，从源头约束这类短视行为。他进一步分析，短期将抬升研发成本，放缓新车迭代，薄弱企业压力加大，行业加速出清。长期引导竞争回归产品品质，减少安全隐患与大规模召回，重塑行业规则，资源向具备完整验证能力的头部企业集中，提振消费者信心，推动产业高质量发展。

展望10月，乘联分会表示，今年10月工作日共18天，与去年同期持平。由于中秋节在9月下旬，10月有效销售时间更长，终端客流有望持续回暖。政策层面，今年以旧换新补贴持续发力，补贴数量预计呈现“前低后高”趋势，与去年10月补贴逐步退出形成较大反差，有利于车市稳定。出口方面，欧盟市场贸易压力加大，增速放缓趋势将逐步体现。