算力“一盘棋”落子：从366亿元AIDC投资看算力基建之变

如果说过去几年算力基建的关键词是“加快建设”，那么2025年的这个秋天，一个新的关键词正在浮出水面——统筹。

从工信部明确“我国算力‘一张网、一盘棋、一体化’发展格局基本形成”，到三大运营商单季度砸出超365亿元启动AIDC基础设施招标，再到上海将新建算力设施能效门槛收紧至PUE不超过1.2，几件事在同一条时间线上交汇，指向一个清晰的判断：中国算力基础设施建设，已经进入统一监测、调度优化与能效约束并重的全新阶段。

一张“网”，先把算力底数摸清

在算力大规模建设的第N个年头，“建了多少”不再是唯一的问题，“建在哪里、用得如何、还剩多少”变得更加关键。

工信部最新信息显示，国家级综合性算力服务平台——中国算力平台，已实现全国一体化算力统筹监测。平台汇聚了超万家注册企业用户，上架2000多项优质算力产品，接入各类大模型超300个，累计沉淀数十亿条算力监测大数据。31个省区市已对接入网，建成统一规范、协同高效的监测体系。

这意味着什么？一句话：全国算力底数可摸清、态势可感知、运行可监测。

过去，算力资源分散在不同主体、不同区域，供需信息不对称，部分智算中心利用率不高而另一些场景却“抢不到卡”。如今，通过国家级平台对全国算力资源进行实时监测与统一调度，算力从“各自为战”走向“全国一盘棋”具备了基础设施层面的前提。

这背后是中国算力规模的爆发式增长。截至2025年6月底，我国智算规模达到2185EFLOPS，同比增长177%；已建成超70条连通算力枢纽和重点区域的算力传输通道，批复17个国家算力互联互通区域节点。算力规模越大，统筹调度的价值就越凸显——这也正是工信部在“十五五”规划中明确提出“深化算力自动化监测与供需匹配”的底层逻辑。

366亿元的投向：钱花在哪里，格局就在哪里

统筹调度是“大脑”，而基础设施是“骨骼”。从三大运营商最新招标节奏看，算力基建不但没有减速，反而在向更集约、更集中的方向加速。

据统计，2025年第三季度，三大运营商在AIDC及传统数据中心领域的“风火水电”类基础设施招标项目超过225个，预算金额合计约365.88亿元。其中8月为单月高峰，预算约182亿元，9月回落至约137亿元，7月约46亿元。下半年算力基建进入高峰期的态势十分明显。

钱是谁花的？中国移动以245.7亿元领跑，占三家总额的67.1%；中国电信76.4亿元，中国联通43.8亿元。但按项目数量看，中国电信99个最多，中国移动79个次之，中国联通47个。这一反差说明，移动的单项目体量明显更大，以集中式大单为主；电信、联通项目更分散，单体金额偏小。数十亿级大型基地EPC总承包项目密集释放，三大运营商在算力上的“军备竞赛”已经进入拼规模、拼密度的深水区。

从区域流向看，钱的方向更耐人寻味。Q3三大运营商招标预算中，九成落子“东数西算”八大枢纽节点，相关项目预算合计约329.89亿元。其中，西部四大枢纽预算170.28亿元，略高于东部四大枢纽的159.61亿元，反映了AIDC建设“向西布局、就近消纳绿电”的大趋势；但粤港澳、长三角凭借既有园区与网络优势，仍是运营商的重点部署地区。

三家运营商在区域选择上各有侧重。中国移动是“西部+京津冀”双线推进，仅宁夏中卫单点预算就超过83亿元，叠加呼和浩特、贵安、庆阳等西部节点，西部属性最强。中国电信则重点卡位粤港澳和长三角，广东、上海两地合计占其Q3预算的六成。中国联通聚焦内蒙古呼和浩特，单一区域占其Q3近七成，全力补齐枢纽短板。

这种“西部建算力、东部用算力”的空间重构，恰恰是全国一体化算力网从蓝图走向现实的注脚。

两个样本：西部绿电与东部需求的隔空握手

投资数据之外，两个标志性项目的进展更直观地展示了当前算力基建的工程形态。

在内蒙古和林格尔新区，全球运营商最大单体智算中心——中国移动智算中心（呼和浩特）扩容工程B25、B27项目近日竣工。这个合约额达27亿元、IT总功率120MW的标杆工程，交付后园区总算力达到20100P，其中智算规模16700P。依托中国移动400G OTN骨干传输网，呼和浩特至北京单向传输时延仅3.5ms，90%的算力服务可高效辐射京津冀。项目投运后绿电占比达88%，规模化融入冷板式液冷技术，为“东部算力需求、西部绿色支撑”提供了可复制的范本。

在东海之滨，中国电信临港信息园区二期（2.2期）土建工程总承包正式启动招标，工程总投资86.6亿元，拟建总建筑面积约8.9万平方米，建设周期360天。此前，2.1期已于今年8月完成主体结构封顶，转入机电安装与机房施工阶段。整个园区全面建成后，将形成总规模达290MW的算力供给能力，支撑万亿参数大模型训练与中小企业弹性算力需求，并依托临港在跨境数据流动方面的先发优势，服务国际化算力场景。

如果把这两个项目放在同一张地图上看，一幅更完整的图景浮现出来：西部以绿电和土地资源承接大规模训练算力，东部以市场需求和网络优势布局高密度推理算力。呼和浩特与上海临港，一个在“西算”的供给端做出标杆，一个在“东数”的需求端持续加码，中间由400G光网络和一体化调度平台连接，算力资源的全国统筹调度正在从规划走向工程实践。

能效门槛收紧：算力运营的下一个赛点

值得关注的是，在算力规模扩张的同时，政策侧对算力“怎么建”“建得好不好”的约束也在同步升级。

上海市人民政府办公厅印发的“十五五”规划明确提出，严格新建数据中心准入管理，提升数据中心项目能效准入门槛，新建算力设施能源利用效率不超过1.2。同时，推进算力、通信基站和机房等基础设施节能降碳改造，推动设备选型、制冷架构、机柜功率密度、系统智能运行策略等优化升级。

1.2的PUE门槛，意味着过去靠“风冷+低密度”就能过关的传统方案将难以满足新建项目要求。液冷技术凭借超高散热效率，可将PUE降至1.2以下，同时提升机房空间利用率，正在从“可选方案”变为“必选答案”。

这一趋势在全球范围内同步发生。英伟达Rubin平台已实现全液冷落地，验证了液冷在高端智算中心的主流地位。TrendForce预计，液冷在AI数据中心的渗透率将从2024年的14%大幅提升至2025年的33%，到2026年达40%。在国内，申菱环境、鸿富瀚等厂商已在液冷全链路解决方案、冷板及Manifold等核心产品上形成批量供货能力。能效约束正在催生一条全新的产业链机会。

这也意味着，算力基建的竞争维度正在发生变化：不再是简单的“比规模、比投资”，而是转向“比调度效率、比单位算力能效、比运营精细化”。中国移动呼和浩特项目的88%绿电+液冷方案、中国电信临港园区从土建到机电的一体化推进，本质上都是对这一新赛点的回应。

从“建起来”到“用得好”

回顾过去五年，中国算力基建走过了一条从无到有、从小到大、从分散到集中的路径。如今，算力规模已经位于全球前列，智算增速保持高位，基础设施布局不断向八大枢纽集聚。下一步的关键，不再是单一的数据中心建得多大，而是全国算力能否像水电一样按需调度、即取即用。

一体化算力统筹监测的实现，让“底数可摸清”；366亿元的季度招标，让“布局更集约”；1.2的能效门槛，让“运营更精细”。三者叠加，指向一个明确的产业方向：中国算力基础设施正在告别粗放式扩张，进入“建用并重、统筹调度、绿色高效”的新周期。

对通信行业而言，这意味着运营商的投资逻辑要从“管道思维”切换到“算力运营思维”，产业链公司的技术路线要围绕高密度、液冷化、智能化重构，而政策端则需要在鼓励建设与约束能效之间寻找最优解。

算力“一张网”已经铺开，“一盘棋”正在落子。谁能在这盘棋中率先跑通“统筹监测—精准建设—高效运营”的闭环，谁就将在下一个五年占据主动。