ASML Q3净利环增70%，已开谈2029、2030年订单

作者：苏打

编辑：tuya

出品：财经涂鸦（ID：caijingtuya）

公司情报专家《财经涂鸦》获悉，10月14日，阿斯麦（ASML）发布2026年第三季度财报。

第三季度，ASML实现净销售额117亿欧元，环比增长25%；毛利率为57.5%，环比增长3.5个百分点；净利润达50亿欧元，上季度为29亿欧元，环比增长约70%。基本每股收益由二季度7.59欧元上升至12.95欧元。

ASML预计，2026年第四季度净销售额在142亿至152亿欧元之间，毛利率约为57%；预计2026年全年净销售额将介于440亿至450亿欧元，毛利率约为56%。

ASML总裁兼首席执行官傅恪礼（Christophe Fouquet）表示，客户持续上调对ASML设备的短期和中期需求预期，主要基于其对人工智能相关投资规模及持续周期的判断。“随着未来需求前景更加清晰，部分客户已与我们开始了2029年甚至2030年的设备订单接洽。”

根据当前的2026至2028年股票回购计划，ASML在2026年第三季度回购了金额约为41亿欧元的股票。

正研究进一步扩大2028年及以后产能的方案

傅恪礼在本季财报访谈中透露，伴随客户对未来市场需求前景更加清晰，预计至少到2028年，行业仍将处于供不应求的状态。

“客户正加快产能扩张计划，包括建设新的晶圆厂，提升了对我们全景光刻产品组合的长期需求前景，尤其是在EUV领域。ASML与客户的业务规划讨论目前已经延伸至2027年以后。2028年的新增订单大幅增加，同时部分客户已与我们开始了2029年甚至2030年的订单接洽。”

今年，ASML执行产能爬坡计划的情况良好，预计2026年将交付约65台EUV系统，较去年增加超过50%。浸润式DUV方面，去年ASML曾预计今年的设备交付量会明显减少，但受市场需求带动，目前预计全年交付数量将与去年大致持平

今年第二季度，ASML曾宣布计划在2027年和2028年分别提升约30%的产能。“但目前判断这一扩产幅度仍不足以满足客户需求。因此，ASML正在研究进一步扩大2028年及以后产能的方案，以更好满足客户需求。”傅恪礼表示。

High-NA相关进展「令人振奋」

技术方面，傅恪礼重点提及了High NA系统与量测设备的进展。其中，“High-NA 方面的进展令人振奋，这是我们多年来全力以赴推进的一系列工作的重要里程碑。”

傅恪礼进一步表示，近期，台积电与ASML官宣了一项新倡议。台积电提出，希望与ASML共同牵头组建一个联盟，旨在于业内推出12英寸掩膜版，预计将在下一个10年的上半期内发生。这体现出High NA在他们未来规划中的重要性，他们已基本确认将在 2030 年左右将 High NA 引入大规模芯片生产。”

其他主要客户都已加入该联盟。与此同时，三星也宣布将从 2028 年起在芯片量产中采用 High-NA（高数值孔径）系统。英特尔正在用High-NA系统进行芯片量产，并不断增加使用High-NA的层数。

期内，ASML还在量测领域推出新一代 YieldStar 550B设备。作为YieldStar系列的最新一代产品，550B能够进一步提升测量精度。

此外，该款设备的生产效率能够提生60%。“这一点至关重要，因为客户为了实现更高的芯片性能，（在芯片制造过程中）需要进行更频繁、更密集的量测。如果无法像在光刻机领域那样提升量测的效率，也会造成产能瓶颈。因此，生产效率提升 60% 不仅是设备本身性能的增强，也将有助于提升未来的芯片产能。”傅恪礼指出。

已与主要客户完成提高定价的相关沟通

针对第三季度业绩，ASML首席财务官戴厚杰（Roger Dassen）称其为“一个创纪录的季度”。其中，装机售后服务收入达33亿欧元，比此前的预测高出4亿欧元，主要得益于客户对现有装机系统进行升级的强劲需求，成为本季销售额增长的首要驱动因素。

值得一提的是，本季度公司净利润达50亿欧元，其中包括ASML从Mistral AI购入的第一批股份重新估值产生的5亿欧元收益。

与2025年相比，ASML预计2026年全年净销售额将增长约36%。其中，EUV业务预计增长超过45%，非EUV业务预计增长约20%，装机售后服务业务预计增长约50%。中国市场的业务占比预计为20%左右。

戴厚杰表示，2026全年毛利率预期将上调至约56%，主要得益于业务量增加、EUV和浸润式DUV业务的产品组合、装机售后服务和升级业务的强劲表现。

目前，ASML已与主要客户完成提高基于价值定价的相关沟通，相关影响将在2027年开始逐步显现，并预计在2028年及以后得到充分体现。

针对帮助客户提升产能，戴厚杰指出，除了增加系统交付量，装机售后服务也是帮助客户提升产能的重要方式。此外，产品路线图的推进也是提升客户产能的重要驱动因素。随着新产品推出，设备生产效率将进一步提高。

ASML计划于2027年推出的NXE:3800F，可将生产效率从目前的每小时230片晶圆提升至每小时260片晶圆。虽然初期出货量有限，但预计2028年起将显著帮助客户提升产能；浸润式DUV方面，公司计划进一步提升关键设备性能，使2027年交付的浸润式设备生产效率达到每小时330片晶圆。