四川
近期市场波动加剧，资金避险情绪有所升温。作为债券型基金，十年国债ETF国泰（511260）紧密跟踪上证10年期国债指数，选取剩余期限7到10年且在上交所挂牌的国债作为样本，预期收益及风险水平低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金，属于国债指数基金中投资风险较低的品种，有望成为穿越牛熊周期的资产配置利器。
从资金流向亮点来看，最新数据显示，十年国债ETF国泰（511260）已连续4个交易日实现资金净流入，连续期间资金净流入合计达6.24亿元，近30日资金净流入更是高达26.82亿元，显示出资金对该产品持续的配置热情。
在热点关联与板块价值解读方面，当前全球宏观经济环境复杂多变，权益市场震荡时常发生。在各类资产中，国债因其背后是国家信用背书，具备天然的避险属性。对于投资者而言，十年期国债作为长端利率的核心代表，其走势对市场利率变化高度敏感，是资产配置中平衡风险收益、平滑整体组合波动的关键一环。
在产品特点与投资策略上，十年国债ETF国泰采用优化抽样复制法，投资于标的指数成份国债和备选成份国债的资产比例不低于基金资产净值的90%。通过对各成份国债的历史数据和流动性分析，选取流动性较好的国债构建组合，对标的指数的久期等指标进行跟踪，以复制标的指数、降低交易成本。在正常市场情况下，其风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%。值得关注的是，该基金成立以来经历了2018至2025年共计8个完整自然年度，均保持每年正收益。从过往表现来看，历史业绩持续稳健。
风险提示：数据来源基金定期报告、wind，相关业绩经托管行核对，过往表现不代表未来。十年国债ETF成立于2017年8月4日，2018年-2025年净值增长率/业绩比较基准为：7.6%/8.47%；2.49%/4.81%；1.92%/2.09%；5.19%/5.78%；2.52%/2.87%；4.37%/4.83%；9.02%/8.09%；0.40%/-1.34%。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。
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