社保基金新方向，四家新进前十流通股东标的合计持仓超2000万股

社保基金布局新方向，四家新进前十流通股东标的合计持仓超2000万股
老股民都清楚，社保基金不是短线游资，调仓节奏慢、选股门槛高，每一次新挤进前十大流通股东，都值得拿出来仔细扒一遍。根据证券日报、Choice最新披露的三季度流通股东数据，全国社保基金新进入四家上市公司前十大流通股名单，分别是特锐德、飞荣达、老百姓、赣锋锂业，四笔持仓相加总数量达到2021.74万股 。这四家横跨电力设备、电子、医药零售、有色资源，赛道分散，没有扎堆押注单一板块，资金布局思路很有代表性。

特锐德（300001）：社保新进持仓766.15万股，充电桩龙头迎来长线资金加码
社保组合新进特锐德前十大流通股东，持仓766.15万股，是这四家里面持仓数量最高的一只。公司核心业务围绕箱变设备、新能源充电桩运营两大板块，国内公共充电运营市场份额长期稳居行业前列。2026年半年报数据显示，公司实现营业收入64.72亿元，同比增长18.36%，归母净利润2.19亿元，同比增幅达到41.75%，充电运营板块收入增速显著高于传统设备制造业务。
充电桩赛道的逻辑已经从单纯拼装机数量，转向运营网络的盈利修复。国内新能源汽车保有量持续走高，截至2026年上半年，全国新能源汽车保有量突破4000万辆，配套公共充电桩总量接近350万台，充电服务费的现金流稳定性持续抬升。特锐德旗下特来电运营网络覆盖全国三百多个城市，运营桩数量超过37万台，规模化优势已经成型。
市场之前一直诟病充电运营商烧钱严重，回款周期长，盈利兑现慢。最近两年行业洗牌之后，大量中小运营商退出市场，头部企业的单桩利用率稳步抬升，折旧压力逐步被收入消化。社保资金此时进场，看中的不是短期题材炒作，而是充电网络长期现金流的确定性，以及电力设备出海带来的第二增长空间。
飞荣达（300602）：社保新进持仓465.72万股，电子结构件绑定算力与新能源双线
社保基金新进飞荣达，持仓465.72万股，跻身公司前十大流通股东之列。这家公司主营电磁屏蔽、导热材料、精密结构件，下游客户覆盖服务器算力硬件、消费电子、动力电池三大方向，是典型的多赛道电子配套厂商。2026年半年报披露，公司营收29.61亿元，同比增长12.07%，归母净利润1.34亿元，同比增长26.49%，算力服务器导热结构件订单贡献主要增量。
AI算力硬件持续上量，服务器内部散热、电磁屏蔽组件需求同步扩张，飞荣达已经进入多家头部服务器厂商供应链。同时，公司在动力电池结构件领域持续扩产，配合新能源车客户的海外布局，海外订单占比稳步提升。电子零部件行业的特点是客户认证周期长，一旦进入核心供应商名录，订单持续性较强。
很多电子股的问题是客户集中、毛利率容易被上游大厂挤压。飞荣达有意识把产能拆分到算力、汽车电子两块，对冲单一赛道下行风险。社保资金选择这个时点布局，说明长线资金认可算力硬件产业链的持续性，同时押注新能源车结构件业务的边际改善，属于偏稳健的电子细分配置。
老百姓（603883）：社保新进持仓228.33万股，医药零售龙头获长线资金加仓
社保基金新进老百姓，持仓228.33万股，进入前十大流通股东名单。老百姓是国内连锁药店头部企业，门店布局覆盖全国二十多个省份，直营、加盟双模式扩张，主营药品零售、慢病管理、处方外流承接业务。2026年半年报显示，公司实现营收89.47亿元，同比增长10.52%，归母净利润4.16亿元，同比增长15.81%，处方流转业务增速持续领跑。
医药零售是弱周期赛道，不受单一产业景气度剧烈扰动，天然适配社保这类追求长期稳定回报的资金。国内处方外流持续推进，医院处方流向线下连锁药店的规模逐年扩大，慢病长期用药是连锁药房稳定现金流的核心来源。老百姓的门店集中在县域和地级市市场，下沉市场竞争压力小于一线大城市，客流稳定性更强。
过去几年连锁药店经历一轮扩张阵痛，门店租金、人力成本抬升，叠加药品集采带来的毛利率压缩，板块估值持续处在低位。随着行业整合完成，低效门店持续出清，头部连锁的单店盈利逐步修复。社保资金进场布局医药零售，看重的是板块估值底部、稳定现金流以及医药消费的长期刚需属性。
赣锋锂业（002460）：社保新进持仓561.54万股，锂资源龙头迎来长线资金布局
社保基金新进赣锋锂业，持仓561.54万股，位列前十大流通股东。作为国内锂资源龙头，公司业务覆盖锂矿开采、锂盐冶炼、固态电池研发，是全产业链布局的锂业企业。2026年半年报数据，公司实现营收112.35亿元，归母净利润14.68亿元，锂盐产品毛利率环比持续修复，海外锂矿项目产能逐步释放。
锂行业经历了前两年价格剧烈下跌的周期，不少中小锂企亏损退出，行业供给出清已经进入后半段。随着全球新能源车、储能电池需求维持稳定，锂盐价格企稳回升，头部资源企业的盈利弹性重新显现。赣锋锂业在阿根廷、澳大利亚布局锂资源项目，海外产能逐步落地，对冲国内资源端的成本压力。
固态电池是赣锋锂业长期布局的增量方向，固态电池产业化落地，会打开锂资源需求的新空间。有色周期股向来波动巨大，大部分短线资金不敢长期拿，社保进场，代表长线资金认可锂板块周期底部的配置价值，不是赌短期锂价暴涨，而是押注行业供给出清之后的盈利修复周期。
这四家新进标的，合计持仓2021.74万股，赛道分布在电力设备、电子、医药零售、有色资源，没有扎堆热门题材。社保基金选股一贯看重三个硬指标：稳定经营性现金流、行业龙头地位、估值处在合理区间，这四家公司全部满足这些筛选条件。特锐德绑定新能源充电基础设施，飞荣达配套算力与汽车电子，老百姓做刚需医药零售，赣锋锂业布局锂资源与固态电池，各自卡在不同产业周期节点。
社保资金的持仓变化，本身是一个长线资金的参考信号。它的建仓周期很长，不会在一两个季度内完成全部买卖，这次新进前十，只是它布局过程里的一个节点。这四家标的分别代表新基建、算力配套、医药消费、资源周期四条不同的长线主线，把这几家纳入观察池，可以跟踪长线资金持续加仓带来的基本面与估值变化。