北京
10月28日，A股存储芯片板块拉升，君正股份（300223.SZ）、灿芯股份（688691.SH）、兆易创新（603986.SH）、航宇微（300053.SZ）、成都华微（688709.SH）、佰维存储（688525.SH）、国芯科技（688262.SH）等多成分股飘红。
消息面上，特斯拉创始人马斯克预测，机器人对内存的需求将比地球上其他事物都要庞大，每台机器人配备的内存数量也将翻倍。研究机构Counterpoint近期预计，人形机器人对DRAM需求将在2030年较现在成长20倍。
人形机器人带来的新增需求
这一轮行情的触发点，并非来自传统存储价格涨价的消息，而是马斯克近期在社交平台上的公开表态。
在针对Counterpoint发布的人形机器人DRAM需求5年增长20倍的报告作出回应时，马斯克直接称该预测“过于保守”，直言机器人的RAM需求将超越地球上其他一切，因为人形机器人作为物理世界的执行主体，需要在实体环境中持续完成感知、决策、操控原子的实时循环，这种场景带来的存储需求是结构性的、持续扩张的，而非普通消费电子那样的边际增量。
他同时补充，超级智能的算力需求还将远超机器人，这一判断直接将存储赛道的想象空间从当前的AI数据中心，延伸到了更长期的物理AI全场景落地。
值得注意的是，马斯克的言论并非单纯的市场造势，背后早已对应特斯拉自身的量产决策。此前特斯拉已经主动将AI5芯片的内存配置从144GB砍半至72GB，AI6芯片内存从216GB削减三分之一至144GB，在保持带宽和核心算力几乎不受影响的前提下，将节省下来的内存产能全部倾斜给Optimus人形机器人的量产线。这一行业内极为罕见的“主动降规核心芯片”动作，恰恰印证了人形机器人存储需求的刚性程度已经超出市场此前预期：如果不重新分配内存产能，Optimus的大规模量产将直接受限于存储芯片的供应缺口。
美光此前测算，每台人形机器人未来需要超过200GB DRAM和数TB NAND闪存，需求量和L4级自动驾驶汽车相当，比当前L2/L3半自动驾驶车辆高出一个数量级以上。如果未来全球人形机器人年出货量达到100万台，仅对应的DRAM需求就将超过200亿GB，占当前全球DRAM年产能的近一半。
这意味着整个存储产业链都需要重新分配产能结构，从原本向消费电子、传统服务器倾斜，转向同时满足AI数据中心与物理AI终端的双重需求。
赛道切换，谁将受益？
从行业供需基本面来看，存储芯片赛道本身已经处于高景气周期中。受全球AI产业持续扩张拉动，AI推理基础设施需求爆发，增速远超各大存储厂商的产能供给增量，当前市场供给短缺的局面至少将持续至2027年。
韩国头部存储厂商三星电子与SK海力士的库存已经不足，2027年实际可售供应将进一步收紧。花旗证券研报数据显示，2026年第二季度DRAM、NAND闪存平均售价环比分别大涨44%、53%，行业高景气已经从价格端向产业链上下游全面传导。
对于A股市场而言，这一叙事变化正在重构存储板块的投资逻辑。此前市场对存储芯片的定价锚，主要围绕AI服务器需求拉动、行业周期反转两条主线展开，而人形机器人存储需求的爆发，直接把板块的成长属性进一步放大，赛道从“强周期反转”向“长期结构性成长”切换。
当前A股产业链上已经有多家企业提前布局相关环节——澜起科技的内存接口芯片是DDR5内存模组的刚需配套，将直接受益于DRAM容量与单机搭载量的持续提升；长电科技和太极实业已经实现HBM规模封测配套，切入全球AI存储核心供应链；江波龙的企业级存储模组持续放量，面向工业与机器人场景的产品已经进入小批量验证阶段；佰维存储的AI新兴端侧存储产品今年一季度收入同比增长496%，已经提前布局面向物理AI终端的低功耗高带宽存储方案。
更关键的是，人形机器人存储需求的爆发，将进一步强化国产存储替代的逻辑。全球人形机器人产业的供应链自主可控需求远高于普通消费电子，国内机器人企业不可能长期依赖海外存储厂商的配额保障量产进度，长江存储、长鑫存储等国产存储厂商的机会窗口正在快速打开。
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