浙江
最近美股也开始撑不住了，纳指 100ETF（QQQ）空头仓位冲到约 8200 万股，是 2023 年 3 月以来新高。 最近几周，QQQ 空头一下子加了 1800 万股，涨了 28%。 今年到现在，它的空头持仓差不多直接翻倍。
另一边，标普 500ETF（SPY）走势完全反过来。今年 3 月至今，SPY 空头减仓 3000 万股，现在只剩约 9200 万股，差不多是近五年低位。
我们来对比下 2022 年美股熊市的数据，当时QQQ 空头高点约 9000 万股，SPY 空头高点约 1.8 亿股。
对比下就能发现，现在QQQ 的空头规模已经逼近 2022 年熊市峰值，但 SPY 空头反而处在很低的位置。
之所以出现这种情况，其实就是现在华尔街开始担心AI泡沫是否会破裂了。现在AI商业化迟迟不能突破，云厂商的资本开支也已经到了极限，之前给AI硬件厂商预估的业绩增速极有可能无法实现了。在产业端真正到达顶点之前，股价会提前一步反映拐点。
而在另一边，可口可乐为代表的一系列老登资产，目前业绩和股价都在不断创新高。证明现在美国的经济还是没问题的，消费能力还是一如既往的强势，所以标普目前还没有啥危机。
此外，周末美股还有一个大新闻，就是AI 龙头 OpenAI 和 Anthropic 估值转弱，融资缩水，债券评级展望被下调至垃圾级。之前Anthropic可是说要冲击2万亿估值上市的，后面又说下调到1.5~2万亿，现在又下调到1.25万亿，证明现在资本市场的情绪已经开始变冷了。
再加上最近好几家科技巨头的财报不及预期（A股和美股都是这样），甚至可以说暴雷，现在基本上出财报前最好都要先避险了。。。
现在的美股就很像是7月份的A股，资金正在不断从AI流向老登资产。看现在的趋势，我觉得美股科技得有一轮比较明显的回调了。
持有美股的朋友，现在我的建议跟7月份的时候A股的建议一样，先暂时放弃科技，把资金放在一些估值比较低，业绩比较稳，最好分红还不错的老登资产上面。
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