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华润系,退还2.3亿客户合同款

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药圈观察局, 最新观察:

10月29日,迪瑞医疗同步披露2026年第三季度报告与计提资产减值准备公告。报告显示,迪瑞医疗前三季度实现营业收入6.30亿元,同比增长34.50%;归属于上市公司股东的净利润为-1561.99万元,同比减亏82.10%。

同期迪瑞医疗累计计提各类资产减值准备合计6313.63万元,直接冲减当期利润总额。

单季度维度看,迪瑞医疗第三季度实现营业收入2.22亿元,同比大幅增长88%,这个增速高于行业平均水平。

迪瑞医疗在报告中给出的解释是国内业务收入增长,具体数据需要明年看年报了。

国际方面,德国第二大私立连锁实验室捷克项目完成6台H-1800+FUS-560及10台FUS-1000装机;印度第三大私立连锁实验室落地15台FUS-1000及6台FUS-3000PLUS。

仪器铺渠道、试剂赚利润,高端客户装机量,直接决定后续三年的试剂收入天花板。

根据计提减值公告,2026年前三季度迪瑞医疗累计确认信用减值损失2895.52万元、资产减值损失3418.11万元,合计6313.63万元,直接减少当期利润总额同等金额。

其中信用减值主要来自长期应收款坏账计提2173.14万元(这里面有个单项计提1871.25万元)、应收账款坏账计提821.09万元;资产减值全部为存货跌价准备计提。

前三季度迪瑞医疗财务费用达2472.78万元,上年同期为-2456.91万元,同比增加4929.69万元,增幅200.65%。变动原因一方面是上年同期大额存单集中到期带来高额利息收入,本期利息收入大幅减少;另一方面是美元兑人民币贬值产生汇兑损失,而上年同期外币升值形成汇兑收益。

剔除减值计提、汇兑损益等非经常性与会计性因素后,只能说迪瑞医疗目前是小有改善,但距离盈亏平衡仍有距离。

迪瑞医疗资产负债表中,合同负债期末余额1.82亿元,较期初减少2.29亿元,降幅55.73%,官方解释为前期业务终止、退还相关已收合同款所致。

这里解释一下,合同负债简单理解就是企业已经收到客户的钱,但还没发货、没提供服务,这笔钱暂时记为负债,等后续履约交付后再转为营业收入。这次合同负债大幅下降,是迪瑞医疗把已经收到的合同款退还给了客户,退了2.29亿。

应收账款期末余额1.81亿元,较期初减少1432.89万元,公司称正加强应收账款催收。经营活动现金流净额为-1.27亿元,同比多流出6924.45万元,同样与前期业务终止退款直接相关。

从目前情况推测,若四季度迪瑞医疗主业延续三季度的增长态势,同时资产减值集中计提后后续季度利润表压力减轻,2026年全年有望实现主营业务盈利。

内控整改层面,百余项措施已取得阶段性成果,若后续运行有效性通过外部审计验证,2027年年初迪瑞医疗具备申请撤销其他风险警示的条件。

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