四川
2019 年前后，国内现金贷被一刀一刀收紧，做这行的人急着找出路。印度几乎同时出现在所有人视野里：14 亿人、6 亿智能手机、银行信用卡覆盖不到 5%。
带着技术和钱杀进去，六年烧了 180 亿人民币，最后亏掉 70 亿，95% 的平台关门走人。
印度人借了钱不还，反手向监管投诉你放高利贷。这不是商业竞争，这是被人从头到尾当提款机用了六年。
2019 年国内 714 高炮、砍头息、爆通讯录这套玩法被监管一条条掐死。平台要活，就得找新地方。
印度那时候什么状态。14 亿人口，6 亿多智能手机用户，银行金融覆盖率不到一半，信用卡渗透率不到 5%。
说白了，绝大多数年轻人没有正规渠道借钱。
这个数字放在中国从业者眼里，就是金矿。
2019 年前后，117 家中国网贷公司杀进印度。巅峰时期，印度每三家在线借贷 APP 里，就有一家带中资背景。
模式跟国内一模一样：注册送额度、借 1000 块一周还 1200、逾期就爆通讯录。
钱是一笔一笔投进去的。六年累计砸了 180 亿人民币。
结果呢。头部平台坏账率突破 50%，中小平台飙到 80%。放出去 100 块能收回来 20 块，已经算行业优等生。整体亏损超过 70 亿。
117 家里 112 家已经关门撤退，剩下几家在硬扛。
大平台也没跑掉。蚂蚁清掉了在印度信贷公司的股权，小米的 Mi Credit 2025 年底停止了新增放贷，奇富、玖富、360 系这些早年风光过的，全撤了。
很多人第一反应是，印度人怎么这么不讲信用。
可你把贷款条件摆出来看看。
中资平台放出去的是什么贷款。一周到两周期限，年化利率百分之几百甚至上千。借 1000 块，一周后还 1200。借的时候平台不做严格风控，只要有个手机号、有个通讯录联系人就敢放。
印度年轻人为什么借。因为银行不给他们信用卡，他们手头紧要吃饭、要交房租、要给手机充话费。
借了为什么不还。
第一，他们本来就没打算还。注册完 APP 借到钱，直接卸载，换个手机号重新注册另一家平台再借一圈。
有的小镇青年同时在十几个 APP 上借了钱，一家都不打算还。
第二，催收在印度玩不转。
国内那套爆通讯录，是因为中国有熟人社会，你爆我通讯录我在亲戚朋友面前抬不起头，只能想办法还。印度的社会结构不一样。
一个年轻人在外地打工，通讯录里那几十个人跟他老家关系并不深。
催收电话打过去，人家一句 "不认识这个人" 就挂了。真要上门催收，印度那地方治安复杂，催收人员安全都成问题。
第三，印度借款人很快发现了一件事：这些中国平台不敢跟他们较真。
你要是敢暴力催收，我就向印度监管投诉你。一投诉一个准。
印度储备银行 RBI 从 2020 年开始就盯着这些外资借贷 APP。
2025 年 12 月，印度新闻局 PIB 专门发声明，列了一堆未经授权的借贷 APP 怎么坑老百姓。
2026 年 9 月，印度网络犯罪协调中心 I4C 又通过官方渠道要求 Google 下架一批掠夺性借贷 APP。
这些 APP 被下架之后，有人换个壳、改个名字，重新上架再接着放。
印度网络事务部的报告里写得很清楚：老的中国 APP 刚下架，新的壳就套上去了。
监管为什么要赶这些平台。几个原因。
一是利率实在太离谱。年化百分之几百的短期贷，在任何国家都是高利贷。印度老百姓被坑多了，开始上街投诉、找议员告状。监管压力一来，只能拿这些外资 APP 开刀。
二是数据隐私。这些借贷 APP 要读取用户通讯录、短信、位置。
印度人发现自己手机上的联系人被贷款公司拿走，愤怒值直接拉满。RBI2023 年就出过数字借贷指引，要求 APP 不能乱要权限。
三是政治。中印关系这几年本来就紧张。这些背后带中国资本的金融 APP，在印度舆论里很容易被渲染成 "数据外流"、"新殖民主义"。印度监管赶它们，政治账比经济账好算。
平台一旦被下架，钱就收不回来了。APP 从应用商店消失，借款人直接不还。
账户被冻结，运营公司关门，之前放出去的贷款变成一笔一笔烂账。
这 70 亿学费，给所有想出海的中国公司上了一课。
出海不是把国内那套成熟玩法换个语言就直接用。中国的熟人社会、央行征信、移动支付体系、法院执行网络，是这套网贷模式能跑通的底层基础设施。
印度这些一样都没有。
你把国内爆通讯录的催收方法搬过去，人家社会关系没那么紧密。你把国内那套高息短贷搬过去，人家借完就卸载。
你以为有 14 亿用户就是金矿，可这 14 亿里绝大多数人没有征信记录、没有稳定工作、没有还款能力。
金融这东西，本质是风控。风控做不好，放出去多少亏多少。
70 亿买个教训，说贵也贵，说便宜也便宜。至少后面再有人想拿着国内的成熟套路去东南亚、去非洲复制，会先想想印度这个坑。
钱是真金白银亏出去的，课是实打实上了的。下一波出海的人，该知道怎么交学费了。
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