辽宁
昨天冲高回落，今天午后一路往上拔。这根阳线，总算把“触底”这两个字坐实了一半。
截至收盘，沪指涨0.46%，深成指涨1.32%，创业板指涨3.11%，沪深两市成交1.68万亿，较前一日放量1715亿。
涨停85家，跌停仅3家，超3500只个股上涨。
今天资金榜最打眼的是两行：融资融券主力净流入213.60亿，深股通净流入141.90亿。
两者相加355.50亿，这就是所谓的“350亿”。杠杆资金和北向资金今天同步回来了，态度一致并非单边流入，恐慌正在退潮。
再看钱流去了哪里。榜单前列：通信技术261.64亿、科技风格234.73亿、5G概念226.05亿、CPO概念205.54亿、光通信模块190.90亿、芯片概念118.84亿、半导体概念111.98亿、PCB 110.73亿。
这里面八成是同一件事的三种叫法：算力硬件。通信、5G、CPO说的是“光”；芯片、半导体、PCB说的是“板”。光与板，就是今天资金真正落脚的地方。
值得注意的是，基金减仓净流入189.34亿、基金重仓164.90亿、百元股164.75亿也在前列，说明除了游资，机构仓位也在向核心资产靠拢。
流出的方向更能看清反弹性质：电池-15.73亿、电力-14.77亿、医疗服务-14.60亿、白酒-11.06亿、光伏设备-9.96亿等。注意量级，流出最大项才15.73亿，而流入前七项全超200亿。
这说明这不是“全市场抢筹”，而是典型的存量资金调仓——卖掉一边，集中砸向另一边。
宁德时代、中国移动等权重股今天拖了后腿，资金全往成长方向挤。
原因有三：
一是杠杆资金重新加仓，对风险偏好最敏感的杠杆资金回来，说明情绪在修复；
二是北向资金同步回流，叠加MSCI中国、大盘成长等外资口径宽基在补仓；
三是资金找到了明确落点，有落点的反弹才是真反弹。
明天怎么看？我更倾向于“指数温和、结构继续”。
指数层面，沪指仅涨0.46%，权重拖后腿，说明不是全面进攻；创业板指3.11%已打开空间，明天大概率高位震荡消化。
结构层面，重点看两件事：一是算力硬件第二天能否接着放量，光模块、PCB高位板接不接得住；
二是流出榜里的白酒、电力等方向会不会止跌，若继续被抽走资金，说明结构调整未结束。
操作上，我更愿意看“资金已经进去、位置还不算高”的方向，比如通信设备、光纤、半导体等今天主力净流入的板块，而不是盲目去追今天封板的个股。
需要提醒的是：放量1715亿是好事，但350亿的杠杆与北向流入，本质上是“敢买”的信号，并不等于“会涨”的保证。真正的底部，还需要连续几天的资金确认。
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