美国AI基建，突然急踩刹车！|俄亥俄州|佐治亚州|布朗|州长|电力公司

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出品 | 网易智能·今日硬核

作者 | 小小

编辑 | 王凤枝

一夜变天，美国AI巨头抢建机房的计划可能要踩刹车了。

当地时间11月4日，美国中期选举结果陆续明朗。在得克萨斯、佐治亚和俄亥俄等数据中心建设热门州，赢下州长选举的民主党候选人都主张暂停新项目或加强监管；据《华盛顿邮报》统计，全美还有至少38个地区的选民投票通过了限制数据中心发展的措施。科技公司争相扩建的AI机房能不能按原定时间建起来，由此多了一个变数。

其中，得州的变化尤其牵动行业。《华盛顿邮报》援引行业估算称，约四分之一的新数据中心项目计划建在得州。赢得州长选举的民主党候选人主张先暂停新项目，如果承诺兑现，一批扩建计划就可能延期。

居民的反对，集中在几个具体问题上：机房会不会推高电费、消耗当地水资源，冷却设备的噪声怎么处理，以及项目落地之前，社区有没有机会说“不”。选举结果陆续公布后，马斯克（Elon Musk）在X上写道：“太空数据中心现在看起来很有吸引力。”

周三美股走出了两种行情：英伟达当天收跌3.2%，台积电等芯片股也走低，科技巨头却迎来反弹。据彭博社报道，亚马逊盘中一度上涨8.3%，微软、谷歌和Meta也纷纷上涨；没有同样大举投入AI基建的苹果涨超6%，五家公司盘中市值合计一度增加近1万亿美元。一些投资者把这次选举结果看成约束巨头资本开支的契机：公司自己停不下来的算力竞赛，或许会被地方审批和新规逼着放慢脚步。

01反对机房的选民，把一些官员也换了

在俄亥俄州皮夸市（Piqua），居民不只投票反对数据中心，还顺手罢免了推动项目的市政官员。

据当地公共电台WYSO报道，按当时的非正式计票结果，禁止数据中心建设的市宪章修正案获得约67%的支持；在另一场单独举行的罢免投票中，包括市长在内的三名市政委员被罢免，赞成比例均超过70%。

类似的不满，在选前调查中就已经浮现。ABC新闻、《华盛顿邮报》和益普索（Ipsos）的联合民调显示，72%的美国受访者反对在自己所在社区新建数据中心；即使把范围扩大到全美，反对比例也有66%。

图：ABC新闻、《华盛顿邮报》和益普索的选前民调

反对声也并不局限于民主党选民。上述民调中，81%的民主党受访者、76%的独立派和58%的共和党受访者，都不希望新机房建在自己社区。

俄亥俄州组织Conserve Ohio的联合创始人尼克·欧文斯（Nick Owens），就曾是2024年共和党全国代表大会的特朗普代表。让他投身反对行动的，是开发商在他家附近买下了约1000英亩农田和林地，他担心大型项目会彻底改变自己居住的地方。

据《华盛顿邮报》报道，欧文斯参与推动了10项禁止数据中心建设的地方投票。他说，这10项全部获得通过，接下来还希望继续推动全州范围的禁令。

在争夺参议院席位的选战中，数据中心也成了候选人攻防的话题。在俄亥俄州，民主党人谢罗德·布朗（Sherrod Brown）击败共和党参议员乔恩·休斯特（Jon Husted），重返参议院。布朗此前多次把对手与数据中心产业绑在一起批评，而休斯特一直是该行业在参议院的重要支持者。

NBC等媒体的出口民调则显示，选民在决定国会选票时，23%将AI数据中心视为“至关重要”的因素，33%认为它是重要因素，两者合计56%。当然，这项议题的影响力仍排在生活成本、政府腐败、移民执法和伊朗战争之后，不能单凭它解释某位候选人的全部得失。

但对准备去某个小城买地建机房的公司而言，全国议题排第几并不是眼下最要紧的事。当地居民接不接受项目，已经直接关系到公投能不能过、签字的官员还能不能留任。

02科技公司建机房，居民担心电费也跟着涨

一位接受澎湃新闻采访的俄亥俄州退休汽车工人平时经常用AI，却很反感家附近的Meta数据中心。他住在新奥尔巴尼一带，抱怨机房的噪声、夜间灯光，以及不断上涨的生活开支，称自家的月度电费比五年前贵了100多美元。

一个家庭的账单当然算不出数据中心推高了多少电价，但能看出当地居民正在拿什么衡量新项目：AI用着再方便，机房真搬到家门口，改变的也是自己的日常开销和居住环境。

路透社援引美国能源信息署数据报道，自2024年以来，全美居民电价上涨超过10%；俄亥俄州居民的电费账单，在过去两年更是涨了超过20%。无论按单价还是按家庭实际掏出的总电费算，供电成本都成了今年竞选绕不开的话题。

数据中心自己虽然会缴电费，但争议在于它通电之前，扩建电网的钱由谁来出。

AI机房要运行大量芯片、网络设备和冷却系统，多个大项目集中落地后，原有供电设施往往不够用，电力公司就得新建变电站、输电线路和发电设施。数据中心就算交齐了自己消耗的电费，这些新增基建的成本怎么分摊，依然没有现成答案。

在美国，州级监管机构负责审批电力公司的投资及涨价申请，决定哪些建设成本可以通过电价收回，并核定电力公司的投资回报。如果部分扩建费用被分摊给所有用户，没有从数据中心项目中获利的普通家庭，同样得跟着多掏钱。

按路透社引用的行业数据，今年美国电力公司的涨价申请总额预计将追平去年的310亿美元纪录。标普全球旗下研究机构还预计，美国投资者所有的电力公司，未来五年的资本开支将接近1.3万亿美元。

这些投入里也包含维护和更新老旧电网的开支，加上燃料成本波动等因素，涨价不能全部归到AI头上。但当居民一边看到科技公司接连宣布巨额机房投资，一边收到越来越贵的电费单时，要求电力公司把账算清楚，就成了很自然的反应。

州长和电力监管机构因此被推到了台前。据路透社报道，今年有九个州的公用事业监管委员会席位参与选举；在另一些州，监管委员则由州长直接任命。对想拦住电费上涨的选民来说，州长选谁，直接决定了以后由谁来审电力公司的涨价申请。

宾夕法尼亚州已经有过一次交涉。今年4月，州长乔希·夏皮罗（Josh Shapiro）宣布，PECO电力公司撤回了涨价申请。他称，与原方案相比，这能让用户未来每月少付最多34美元。随后，他又致信其他电力公司负责人，要求改变解释开支和投资回报的方式。

联邦层面也在讨论怎样防止成本转嫁。9月16日，美国众议院以417票赞成、3票反对通过《电费用户保护法案》（Ratepayer Protection Act），要求各州监管机构考虑制定标准，让峰值用电需求达到100兆瓦及以上的特定大型客户，自己承担新增供电所需的基础设施成本。不过，法案目前只是要求各州评估考虑，尚未在全美强制实施统一的收费规则。

科技企业自己也表过态。今年3月，亚马逊、谷歌、Meta、微软、OpenAI、甲骨文和xAI等公司签署电费用户保护承诺，表示将建设、引入或采购新增电力，并支付服务其数据中心所需的新供电基础设施升级费用，同时与电力公司、州政府协商单独的费率安排。

电力行业则担心，强行冻结电价、压低准许回报，会削弱长期的电网投资。行业组织爱迪生电力研究所（Edison Electric Institute）负责人德鲁·马洛尼（Drew Maloney）对路透社表示，电网需要年复一年的持续投入，没法按照选举日程来运转。

03有的地方直接禁建，有的要求先让居民投票

选民这次投出来的限制措施，落到具体项目上也是轻重不一。

在《华盛顿邮报》统计的至少38个地区中，有的直接禁建，有的要求暂停，有的则规定重大项目必须先过选民公投这一关。伊利诺伊州乔利埃特镇近80%的投票者支持限制数据中心；俄亥俄州哈伯德的相关措施也拿到了超过四分之三选民的支持。

图：《华盛顿邮报》报道截图

威斯康星州简斯维尔的争议，围绕一处通用汽车旧厂址展开。当地原计划在这里建数据中心，居民随后发起投票，超过60%的投票者要求地方官员今后调整这块土地用途时，必须先拿到选民批准。

俄亥俄州格罗夫城则通过了一项公众同意修正案：凡是达到50英亩占地、20兆瓦峰值用电或每日50万加仑用水任意一项门槛的项目（适用对象不限于数据中心），都得增加全市投票这一道程序。市政府在介绍提案时估算，视申请提交时间不同，增加公投可能让项目进度拉长9至18个月。对开发商来说，增加一轮投票，可能就要调整原先排好的工期。

这类卡脖子措施，根本不用等华盛顿出台全国禁令。土地用途、分区规划和地方审批，本来就是机房动工前必须过的关口；居民把公投要求塞进流程后，企业就算已经找好地、谈妥电，也还得再等当地选民点头。

大型数据中心往往提前很久敲定购地、设备、供电协议和融资，只要一个审批环节卡住，后面的建设和交付就会跟着顺延。临时换地方也不容易：新选址既要有足够的电力、输电线路和光纤网络，还得从头处理当地的用地审批和社区关系。

事实上，这股阻力在选举前就已经显现。《华盛顿邮报》援引标普全球（S&P Global）数据称，截至今年8月初，美国已有超过145个数据中心项目被推迟或取消，其中绝大部分都与社区反对有关。

按标普全球截至二季度的全行业统计（涵盖各类数据中心，不限于AI机房），美国共有3173座运营中的数据中心，净IT电力容量约56.6吉瓦；另有1140座设施处于规划阶段，尚未全部敲定开工。

面对越来越大的阻力，部分科技公司已经开始调整打法。据《华盛顿邮报》报道，微软、谷歌和亚马逊正在放弃早期项目洽谈中的一些保密要求，不再要求地方官员替项目遮掩；数据中心交易律师也提到，企业纷纷增加了社区沟通和公关预算，想让当地居民先看到项目能带来的好处。

04得州等关键州换人，扩建计划多了变数

地方公投决定一块地能不能建，州长换人则可能改写整个州的规则。

在得州，民主党人吉娜·希诺霍萨（Gina Hinojosa）击败了现任共和党州长格雷格·阿博特（Greg Abbott）。她主张，在州议会通过新的环境和电力用户保护措施之前，暂停新的数据中心项目。

得州有大片可开发土地和深厚的能源产业家底，长期以来都是吸引科技公司扩建机房的头号重镇，新州长喊出“暂停”才格外牵动行业神经。当然，选前主张到实际落地还有距离：新政策究竟是卡新申请、已获批项目还是特定设施，要等后续细则；暂停审批、取消税收优惠，或者只是要求企业多掏电网建设费，对项目工期和成本的冲击也各不相同。

佐治亚州同样迎来了州长更替。前亚特兰大市长、民主党人基莎·兰斯·博顿斯（Keisha Lance Bottoms）赢下州长选举，她在竞选中明确要求数据中心开发商承担更多本地责任。亚特兰大正是全美数据中心建设最密集的市场之一，州政府接下来怎么定规则，将影响这些项目的推进。

俄亥俄州的民主党人艾米·阿克顿（Amy Acton）则击败了共和党候选人维韦克·拉马斯瓦米（Vivek Ramaswamy）。阿克顿承诺压低居民能源账单，支持暂停数据中心建设，并打算任命不受电力公司影响的公用事业监管委员。

俄亥俄州此前本就暂停了新的数据中心税收优惠申请。如今州长换人加上多地公投设限，企业不仅要操心项目能不能批下来，还得重算原先指望的税收补贴还能不能拿到。

据路透社报道，摩根士丹利分析师认为，阿克顿当选加大了俄亥俄州项目延期的风险，其中就包括一项涉及英伟达、规划规模达10吉瓦的大项目。高盛则估算，得州、密歇根州和佐治亚州的政治变化，可能使全美约45%处于规划阶段的数据中心容量面临暂停建设、监管收紧或补贴缩水的政策风险。

企业也未必只能原地干等。同一篇报道援引汇丰分析师的判断称，最终落地的可能是加强监管，未必会大面积一刀切叫停；另一种出路，则是把项目从得州挪去别的州。

但搬家又会撞上老问题。原本扎堆在得州、佐治亚州、俄亥俄州和弗吉尼亚州北部的机房，看中的不光是地皮，还有现成的电力、光纤、大客户和配套设施。项目地址可以改，原本谈好的供电指标和交付排期却没法原封不动地搬过去。

05扩建可能放慢，科技巨头的股票反而涨了

机房建设面临减速，资本市场的反应却分成了截然相反的两头。

据路透社11月4日报道，Core Scientific、IREN等数据中心相关公司股价应声下跌，Applied Digital、Hut 8等AI基建企业以及部分电力公司同样承压；台积电、三星电子、SK海力士等亚洲芯片与存储大厂当天也跟着走低。

反倒是掏钱建机房的科技巨头迎来了一波反弹。按彭博社当日报道时的盘中数据，亚马逊一度大涨8.3%，微软涨7%，Alphabet涨5.9%，Meta涨3.6%；算上同样涨超6%的苹果，五家公司盘中市值合计一度有望增加近1万亿美元。