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主动管理型权益基金跑输指数,基金应该怎么配置?

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最近大盘走势相对比较弱,而跟大盘相关的权益类基金,同样走势不理想,对于大部分人来说,一般选择的都是主动管理型的权益基金,最新的数据显示,很多主动管理型的权益基金,近期都是弱于指数,那么基金应该怎么配置呢?


先看下消息面的情况:

数据显示,截至9月8日,2023年以来万得偏股混合型基金指数和万得普通股票型基金指数分别收跌8.42%和6.96%,分别相较万得全A跑输7.74个百分点和6.28个百分点,而同期沪指则上涨了0.89%,沪深300、中证500的跌幅分别为3.4%、2.66%,相对来说,也跑赢了上述主动权益类基金指数。

大拿再用通俗的话来说下,就是现阶段大部分主动管理型的基金,都是弱于大盘的,也就是说你费劲了各种周折,买的可能的好基金,结果还不如大盘走的强。

如果周期再拉长一点,数据显示,主动权益类基金跑输被动指数幅度较多的年份,为2007年、2009年、2014年、2023年,这些年份的特点是,大多处于快速牛市上涨的行情,只有2023年,是相对的熊市,而其跑输被动指数幅度较高的年份。

这里面要说的是,基金大体上可以分两种,主动管理型和被动指数型,主动管理型主要靠的是基金经理的配置和选股思路,目的是获得超额的收益,而被动指数型,则是跟踪目标指数,基本上复制指数的配置,也就是我们常见的ETF基金。

大部分人选择基金,很多都是选择的主动管理型基金,这里面有很多原因,最主要的就是市场经常造势,比如某某明星基金等等,而ETF基金,尤其是跟踪常见的宽基指数的,如中证500、沪深300、上证50等等,由于市场存量的已经很多,新发的并没有太多的造势,所以就媒体宣传而言,大部分对于基金的认知,也只是主动管理型基金。

不过实际上,按照近期的主动管理基金的表现,可以明显看到,并没有跑赢指数,原因很多,最浅显的就是,在特别弱势然后板块轮动又快的时候,基金经理基本上来不及调仓换股,而在牛市中出现的原因,则是牛市某个板块如果没有把握住,同样可能落后大盘。


那么作为基民,应该如何配置基金呢?

首先,宽基的ETF,其实就是个不错的选择,前提是你的心态放好,并不去追求超额的收益,只要指数涨跌幅多少,自己就拿到多少,这样的心态就可以选择ETF,而且可以用基金定投的方式,一点点的建仓,同样的好处还有,在费用方面,ETF是要少于主动管理型基金的。

其次,如果选择主动管理型权益基金,需要综合考虑,未必一定要选择排名特别靠前,尤其是当年最好的几个基金,因为基金的排名其实有很多因素,排名靠前只能说明那个阶段重仓股表现出色,问题是如果你是后面买的,相当于高位接盘,未来这个基金能否将重仓股顺利调仓换股,有很多不确定性在里面。

总的来说,在股市不好的情况下,基金也很难有出色的表现,基金是长期投资的品种,心态一定要平和。

最后还是那句老话:老乡们,挺住!


以上内容不构成任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎。

———财经王大拿,更多投资思考与逻辑分析,欢迎关注!

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