关税战进入第二阶段！

对等关税的靴子终于落地了！近期市场连续缩量震荡，就是因为资金在等待事件落地。经过近三周的调整，叠加利空落地，接下来又是一个资金回流的窗口，跟随主力资金抄底的机会来了。

当然由于市场分化，抄底的方向才是关键，如果你没有方向，建议大家关注下方小鳄鱼的公众号。他之前在人形机器人分享的操作堪称封神，并在高位提示风险，成功躲过这波下跌，全都在公众号文章提前分享。真诚推荐！

01

最近的关税大战，已然升级。美国将对中关税加到了104%，中国毫不示弱对等反制，也加到了84%。

走到这一步，中美间的直接贸易是彻底脱钩了。

可笑的是，特朗普昨晚又宣布只要是不采取报复行动的国家，可以实施90天关税暂停。

看来特朗普还真会玩，胡萝卜加大棒，一手硬一手软。

有语言犀利的老哥说，单单对中国课以高关税，这不就是蒋介石“全面进攻”改为“重点进攻”吗？

是啊，特朗普妄图一石三鸟，想要制造业回流，实现财政平衡的同时还打压东大，最后怕是一个也捞不着。

正所谓，“真的猛士，敢于直面惨淡的人生，敢于正视淋漓的鲜血”。我们毕竟是14亿人的大国，贸易战争都打了好几次了，怎能轻易服软？！

早在道光年间，我们就因为丝绸瓷器茶叶的顺差，被迫打了第一次鸦片战争；而后又因为鸦片贸易出口的顺差，打了第二次鸦片战争......虽说前两次“顺差战争”败北，但今天这一次，是工业产品的“顺差战争”。

我们天生就是创造贸易顺差的民族，中华民族在历史长河中，对外贸易就没有发生过长久的贸易逆差——因为中国人的创造性，中国人追求精致，追求更高级的享受，于是中国不断产出无与伦比的产品。

所以打赢这一波关税大战，是我们这一代人背负的使命！路很艰难，但我们必须前行。

02

其实特朗普的对等关税，主要问了一个问题：

生产重要，还是消费重要？

对此，学界普遍的观点是，远古农业时代货物稀缺，所以谁有货谁就硬气；而工业时代则是反过来，货物往往不缺，缺的是赖以倾销的市场。

因此，“谁有钱谁才是大爷”，消费自然更重要。先有消费需求，而后才能驱动生产和研发。

不然，很难解释为什么美国拒绝中国产品，而中国产品千方百计绕道东南亚墨西哥想要赚美元。

道理确实是这么个道理。工业时代，消费的确比生产更重要。

但要注意的是，美国的消费市场，并没有数据展现得那么高，中国消费市场，也并没有想象中的那么低。

仅看数据，美国的消费体量占世界26%，是世界最大的消费国，而中国14亿人的消费力，只是美国3.3亿消费力的60%——似乎美国确实手握主动权。

然而，美国的消费市场，公共服务占据了很大一部分。例如医疗、教育、法务、保险、交通等等，美国家庭都需要庞大的开支，而中国在这些方面拥有体制优势，比如大学学费、交通费用往往十分低廉，消费市场自然就小得多。

而另一方面，虽然中国人人均收入大幅低于美国人，但按购买力平价计算，从汽车手机家电到肉类到观影总人次，中国消费市场不仅全面接近美国，有的门类甚至比美国还大1.5倍到2倍，就连中国人到餐馆消费的频率，也已经接近美国人。

由此，刨去公共服务消费的中国消费市场，其实并不小。如果再叠加最大的消费品类——10万亿级的商品房市场，中国消费市场也是实打实的仅次于美国的第二大消费市场。

也正因为如此，中国是苹果手机、特斯拉汽车等很多美国品牌的第一消费大国，面对美国关税威胁，中国予以反击，自然也让美国疼在肉里。

03

中国，实际上是一个拥有全球最强生产能力、又拥有全球第二大消费市场的国家。

手握这两张牌，我们迫切要处理的问题主要是这4个：

1.预计进口的美国产品减少40%以上，这里面的卡脖子进口品，需要急切找到替代品（国产替代或非美国家渠道替代）

2.预计对美出口减少7成，如何应对这波剧烈产能收缩带来的企业破产潮，工人失业潮

3.对美出口剧烈减少，换言之对其他国家出口就要增加，如何保证这些新增出口的商品，不冲击到其他国家

4.预计出口带来的经济增长突然刹车，投资和消费进一步崩塌，可能会引发剧烈社会变化

说实话，我才疏学浅，尚不清楚国家会用什么样的财政+货币+产业政策，来解决这四个问题。

但我很明白，关税大战，在给外销企业、外贸企业、跨境电商等带来了巨大不确定性的同时，大家买房、消费、扩大投资的欲望会降低。

下图是主要省份对美国出口的金额和占比。

可以看到，广东是外贸第一省，浙江、江苏、上海、山东的对美出口金额也都比较大。

具体到城市，此次关税大战，受影响最大的应该就是深圳、东莞、苏州、上海、宁波、杭州这几个城市。

然而，对于这些出口大省（市）来说，出口遇阻的时候，房地产行业显得更加重要了。

比如深圳已经提出，今年要力促房地产投资正增长。杭州更是激进，在上个月，居然连续三地王。

其实，对于杭州的地王，它本身是有点虚的，例如蒋村地王是低密，地价看着高，实际上可建面积比高层大大缩水，整盘货值并不大；

水电新村地王，新房的价格并没有超越周边二手的最高价，滨江奥邸国际和壹号院本身就有14-15万的成交单价，所以也就不存在“面粉贵过面包”。

但是，杭州三地王，体现了杭州提振楼市的魄力，在国家层面，也是支持杭州出地王来提振楼市信心的。

更重要的是，随着关税负面消息来袭，国家相关部门也表示，降准降息等货币政策随时可以出台！

人民日报表示，未来根据形势需要，降准、降息等货币政策工具已留有充分调整余地，随时可以出台；

财政政策已明确要加大支出强度、加快支出进度，财政赤字、专项债、特别国债等视情仍有进一步扩张空间；

将以超常规力度提振国内消费，加快落实既定政策，并适时出台一批储备政策；

以实实在在的政策措施坚决稳住资本市场，稳定市场信心，相关预案政策将陆续出台。

要知道，当前中国的LPR，已经连续五个月按兵不动，1年期的LPR仍为3.1%，5年期以上为3.6%。这本身就是为“择机”做准备。

由此，由关税引爆的中美贸易战，虽带来了挑战，但从某个方面而言也是机遇。所谓危机，即有危也有机，我们在谨慎应对的同时，也要理性看待房地产市场的健康发展，才能在这场风波中找到正确的方向。

最后给投资中的老铁们再强调一下，小鳄鱼认为接下来可以重点关注半导体行业和内循环经济，当下毛衣战的背景下，国产替代和内循环经济是Z策扶持的重点，必然带来新一轮的增量。小鳄鱼也挖掘了一只潜力标的，接下来就会上车。

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