机器人井喷在即，将是下半年投资的胜负手

进入 9 月，AI 行情高切低，机器人作为 AI 的外溢，同时也是物理 AI的终极形态之一，本周的表现可以说是一枝独秀，大有接棒之势。

我感觉，这还仅仅只是开始，在特斯拉提升明年三代机器人出货量、宇树科技IPO等利好的催化下，机器人赛道成为下半年投资主线的概率很大。

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机器人产业链上量在即

特斯拉是机器人产业的风向标。近期，特斯拉发布了“宏图计划”第四篇章，表示要打造把AI带入物理世界的产品和服务。如果真的实现的话，人类未来的终极智能终端可能就是人形机器人，或是智能体。

马斯克9月3日也说，特斯拉约 80% 的长期价值将来自其人形机器人Optimus，而非传统汽车业务。

除了宏大叙事，产业落地也没有耽误。

近期，特斯拉来华审查机器人产业链，渠道消息称，已经去了多家产业链，释放出强烈的规模化上量的信号，国内供应链获得加单预期。

根据渠道指引，特斯拉 26年出货量有望实现单周 1k-10k台、年化5-50 万台，大超市场预期。这是一个相当爆发性的数字，将带动整个产业链的原地起飞。

国内方面的催化也是不断，国务院日前印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出了定量目标，“到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超过70%，2030年普及率超过90%”，为机器人产业提供了顶层设计。

产业方面，小鹏汽车透露，第五代人形机器人将在10月正式亮相，并计划于2026年下半年量产。

宇树科技宣布，正积极推进IPO的筹备工作，预计将于10月-12月期间向证券交易所提交申报文件。

星尘智能宣布与仙工智能达成人形机器人千台级订单战略合作，在未来2年内，推动上千台AI机器人在工业、制造、仓储、物流等场景大规模、分阶段部署。

今年下半年以来，机器人行业已接连出现多笔千万级乃至亿元级订单。除了中标金额规模较大，采购方从教育科研延伸到工业制造、商业运营、政企服务，体现出更多应用场景在部署机器人。

根据前瞻产业研究院预测，到2029年，全球和国内的人形机器人产业规模将分别达到324亿美元、750亿元人民币。

摩根士丹利研究部更预测，到2050年全球将部署近10亿台人形机器人，对应市场规模超过5万亿美元，将在更多场景中实现商业化应用。

综合来看，去年以来轰轰烈烈的机器人行情，也是历经波折，从强预期转为弱预期逐步重回强预期，再到当下最强实现的刺激逆转，投资逻辑更加夯实了。

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机器人赛道酝酿主升浪

据国金证券统计，上半年，机器人板块 120 家公司共实现归母净利润 216.18 亿元（同比+13.72%）；二季度，板块公司共实现归母净利润 113.67 亿元（同比+16.80%），利润大幅增长，同时订单规模显著扩张。

这折射出，机器人板块作为新质生产力的典型代表，不仅有政策加持，更有实打实的业绩，基本面足以支撑股价的上涨。

可以看到，机器人赛道的牛股层出不穷，多只已经翻倍，指数也是颇为强势，今年以来，机器人指数的涨幅达到28.51%，下半年以来涨幅也有17.61%，当下已来到了历史新高附近，一旦突破，有望形成一波可观的主升浪。

这个背景下，近期机器人ETF（562500）的净值创新高，之前买入的投资者，只要拿稳了，几乎全是赚钱的。

没办法，产业长期逻辑摆在这呢，已经成为大资金的共识了，跌多了自然会有人来抄底。如果你也看好的话，尽量买在机构的前面，成本会低一些。因为几个月之后，这个价位很可能只是在山脚。

这是因为，未来几个月，随着特斯拉V3定型、放量，机器人产业的确定性将大幅提升，行业裂变放量可期，估值扩张将至。

此外，在科技、创新药、有色等板块处于高位，资金寻求高切低的背景下，市场迫切需要一个新的做多市场的方向，机器人里面的资金并不拥挤，叠加产业的衔枚急进，有可能会引爆行情的持续性，成为下半年投资的胜负手。

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或将复刻新能源车的大行情

远望后市，人形机器人的市场规模比新能源车还要大得多。马斯克多次放出豪言：未来世界上可能会有300-500亿人形机器人，当前才刚刚起步呢。

说个暴论吧：凭借着扎实的产业逻辑，机器人很可能是机构加仓的热点，类似于 23 年光模块、21 年的光伏和储能、20年电池和新能源车，均衍生出持续数年的大行情。

终局思维来看，机器人板块跑出来的牛股，或许比新能源汽车多得多。但当下而言，技术路径并未统一，涉及的零部件环节也非常多，断言谁是能笑到最后还为时尚早。这对普通人来说，就有些吃力了，通过机器人指数布局一揽子潜力龙头，省心之余，赢面也更大一些。

跟踪该指数的产品中，我最倾向的是机器人ETF（562500），规模大、流动性好，是一个很好的把握这一波机器人大行情的高效工具，大家可以关注一下。如果没有股票账户，也可以在各个投资平台和华夏基金的公司官网直接买华夏中证机器人ETF联接C（018345）。

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个人观点，仅作参考，不作推荐。股市有风险，投资需谨慎。