处罚落地标志历史问题全面出清，天风证券轻装迈向高质量发展

2月13日，天风证券股份有限公司（以下简称“天风证券”）发布公告称，公司及相关责任人收到中国证监会湖北监管局出具的《行政处罚事先告知书》。

近年来，监管部门紧紧围绕防风险、强监管、促高质量发展的工作主线，坚持“零容忍”态度，持续强化依法从严监管，对历史违规问题不回避、不护短，推动责任追溯到人、处罚落实到位，监管执法呈现出更强震慑力和穿透力，释放出监管“长牙带刺”、动真碰硬的明确信号，进一步夯实资本市场规范运行的制度基础。

观察到，本次所涉事项为2022年及以前发生的历史遗留问题，相关违规行为已完成整改，不影响公司现在及未来经营发展。随着处罚程序进入尾声，困扰公司多年的原股东风险实现彻底出清，为公司轻装上阵、聚焦主业、迈向高质量发展扫清了障碍。

公告显示，原股东造成的一系列问题得到了集中查处整治，标志着与历史遗留问题的彻底切割。

在立案调查阶段，市场普遍判断监管关注重点，在于天风证券原民营股东在2022年及之前存在的非经营性资金占用等问题。此次处罚事先告知书及相关监管措施的内容，与此前市场判断完全一致。公告显示，天风证券高度重视，在国有控股股东宏泰集团的指导下，公司迅速厘清问题边界，逐项制定整改方案，不仅迅速追回违规占用资金，还系统重构公司治理与内控体系——包括将党委前置研究讨论程序制度化、明确“三重一大”决策清单、建立覆盖全业务条线的合规审查机制，全面强化公司合规经营和风险管理工作。

“这次处罚不是新风险的暴露，而是旧问题的终结。”天风证券相关负责人表示。“从2023年起，公司已不再受此类历史问题牵制，经营重心全面转向合规建设与业务发展。”

2023年，在湖北省委、省政府坚强领导下，湖北省属金融控股集团——湖北宏泰集团正式成为天风证券控股股东，天风证券由此成为国有控股上市公司，企业发展迈入新征程。面对错综复杂局面，湖北宏泰集团坚持统筹发展和安全，科学把握坚持问题导向与坚持系统观念的辩证关系，按照“四步同进”“四战同打”的工作主线，即加快争取外部支持、加快优化公司治理、加快解决原民营股东历史遗留问题、加快推动经营发展转型，打响了天风证券高质量发展攻坚战总体战，推动天风证券实现了系统化改造、革命性重塑，从“困苦孤舟”归入省属金控“金融航母”舰队。

在此框架下，天风证券高擎“两个一以贯之”，筑牢改革发展根基。一方面，全面加强党的领导，将党建工作要求写入公司章程，推动党委“把方向、管大局、保落实”作用制度化、具体化；另一方面，厘清治理主体定位、规范决策流程、健全决策跟踪落实机制，系统性重构内控与合规体系，建立覆盖全业务条线的风险隔离机制，推行合规考核“一票否决”，将风控、合规意识嵌入全员绩效管理，一系列举措有效筑牢了公司稳健运行的“防火墙”。

治理效能的提升迅速转化为发展动能。公司深入实施“城市投行”战略，近三年累计服务实体经济融资近9300亿元，其中为湖北省内企业融资近1200亿元，切实履行地方金融机构责任担当。2025年前三季度，天风证券实现营业收入21.12亿元，同比增长57.53%。2026年1月31日，天风证券发布业绩预告，经财务部门初步测算，预计2025年年度实现归属于母公司所有者的净利润为人民币1.25亿元到1.85亿元，与上年同期相比，将实现扭亏为盈。

回望过去一年，天风证券在2025年4月全面启动“二次创业”，6月完成40亿元定向增发，11月召开新天风证券高质量发展大会……一系列改革发展举措，推动“新天风”焕新起航，打造管理规范、业绩优良、服务辐射能力强的新型券商，正逐步从蓝图变成现实。公司管理层表示，将以此次历史问题处罚落地为契机，进一步巩固整改成果，持续完善长效机制，确保功能发挥更加有效、经营理念更加稳健、发展模式更加集约、公司治理更加健全、合规风控更加自觉，以实实在在的工作成效赢得社会各界的信任和认可。

值得注意的是，在资本市场深化改革与行业格局重塑的大背景下，监管机构对券商合规经营的要求日益严格。天风证券此次主动配合调查、彻底完成整改、接受依法处罚的过程，也被业内视为中小券商化解历史风险、回归本源发展的典型案例。

多位市场分析人士指出，随着历史包袱彻底卸下、国有资本深度赋能、内控体系全面升级，天风证券已具备轻装前行的基础条件。其聚焦主责主业、服务区域经济的战略路径清晰，若能持续保持合规底线与经营韧性，有望在新一轮行业洗牌中实现差异化突围。

“十五五”正开局，加快建设金融强国的战略部署，对证券行业高质量发展提出更高要求。天风证券表示，将牢牢把握国有控股带来的战略机遇，坚定不移走合规、稳健、可持续发展之路，以更专业的能力、更优质的服务，积极融入国家和区域发展战略，努力为投资者创造价值、为实体经济注入活力、为资本市场稳定贡献力量。

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来源：蓝筹企业评论