山东
本文为赵建博士第一时间接受《财闻》采访整理。
2月28日，伊朗首都德黑兰发生爆炸，中东地区局势升级。以色列国防部长表示，以色列对伊朗发动了先发制人的打击。美国总统特朗普称，美军已经开始对伊朗进行军事打击。同日，伊朗发动反击。
西京研究院院长赵建在接受财闻采访时指出：“黄金、白银等避险资产，以及石油等核心大宗商品的价格涨势仍将延续。A股短期可能受恐慌情绪冲击，但在避险作用下，东亚股市表现将优于其他市场。”
“增配全球军工股票是取得宏观对冲收益的方式之一。”赵建表示。
01“酝酿已久”，但避险情绪仍会升温
几乎在俄乌冲突四周年之际，美国联合以色列对伊朗发动大规模袭击。赵建指出：“与俄乌冲突不同，美国此次对伊朗的导弹袭击前期酝酿已久，其间伴随着代理人战争。因此，金融市场在某种程度上已经提前消化了一部分预期。”然而，预期的消化并不意味着避险情绪的降温。赵建分析认为，随着战事正式打响，传统避险资产的价值将迅速重估。“黄金、白银等避险资产将进一步上涨，石油价格看涨逻辑较强。”赵建特别提到，在地缘动荡加剧的背景下，资金往往会流向相对安全的区域，“东亚股市因具备避险功能，表现可能会不错。”
02
美股面临“脆弱结构”考验，需谨慎乐观
对于全球最大的资本市场——美股，赵建认为：“美股的表现将高度取决于此次军事行动的顺利程度。”
赵建进一步剖析了美股内部的结构性隐忧：“当前美股自身的结构比较脆弱，近期科技股的分化和震荡态势已经非常明显。特朗普对伊朗的军事行动能否真正提振美股，不能过于乐观。”
在赵建看来，伊朗及其盟友绝不会坐以待毙，目前的反击仅仅是开始，“中东很可能陷入战火泥潭，金融市场的避险情绪还会继续加剧。”
03
投资策略：锁定避险资产与军工对冲
面对全球局势的动荡，赵建认为：“黄金、白银、美元以及美债等传统避险资产将成为接下来配置的核心主线。”
他表示，在地缘政治风险溢出的环境下，A股市场虽然可能有短期恐慌，但中日韩等相对和平的东亚经济圈股票市场，有望成为全球资本的“避风港”。
此外，赵建强调：“增配全球军工股票是取得宏观对冲收益的方式之一。”
他补充道，对于加密货币而言，伊朗是全球较大的加密货币“矿场”，美以针对伊朗的军事行动，将对全球加密货币市场构成显著的负面冲击。
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